長(zhǎng)假即將來(lái)臨，國(guó)內(nèi)期市資金大舉撤離。截至29日，三大商品期貨交易所持倉(cāng)總量減少76萬(wàn)余手，減倉(cāng)幅度約8.3%，業(yè)內(nèi)人士根據(jù)現(xiàn)有保證金規(guī)模估算，約有100億-120億元期市資金。值得注意的是，一些農(nóng)產(chǎn)品期貨品種持倉(cāng)量不減反增，表明部分資金有“豪賭”農(nóng)產(chǎn)品長(zhǎng)假行情之嫌。分析人士認(rèn)為，由于外圍不確定因素可能導(dǎo)致商品劇烈震蕩，這將進(jìn)一步考驗(yàn)期貨行業(yè)節(jié)后風(fēng)險(xiǎn)控制的能力。
累計(jì)減倉(cāng)76萬(wàn)手
由于三大商品期貨交易所首次提高保證金的時(shí)點(diǎn)為9月20日結(jié)算時(shí)，因此，各大品種減倉(cāng)節(jié)點(diǎn)為9月17日收盤。根據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，截至9月29日，三大商品期貨交易所累計(jì)減倉(cāng)76萬(wàn)手，較17日收盤時(shí)減少8.3%。根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)約1400億元的保證金規(guī)模估算，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)有100億至120億元期市資金減倉(cāng)撤離，以規(guī)避長(zhǎng)假期間外盤可能大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
值得注意的是，三大市場(chǎng)增減倉(cāng)情況并不一致，主要表現(xiàn)在上海和鄭州市場(chǎng)持倉(cāng)大幅下降，而大連市場(chǎng)持倉(cāng)總量不減反增。數(shù)據(jù)顯示，9月17日收盤時(shí)，上期所持倉(cāng)總量為297萬(wàn)手，鄭商所持倉(cāng)總量為263萬(wàn)手，大商所持倉(cāng)總量為354萬(wàn)手，而29日收盤時(shí)，上述三個(gè)市場(chǎng)持倉(cāng)總量分別為243萬(wàn)手、223萬(wàn)手和372萬(wàn)手，也就是說(shuō)，上海和鄭州分別減倉(cāng)54萬(wàn)手和40萬(wàn)手，而大連市場(chǎng)卻增倉(cāng)18萬(wàn)手。
中國(guó)證券報(bào)記者注意到，增倉(cāng)最為明顯的品種為大連豆粕和豆油期貨，上述時(shí)間內(nèi)，豆粕增倉(cāng)33萬(wàn)手，豆油增倉(cāng)約7萬(wàn)手。由于近期國(guó)際市場(chǎng)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格行情火爆，尤其以大豆的附屬品種豆粕和豆油最為吸引眼球。分析人士認(rèn)為，在長(zhǎng)假前繼續(xù)增倉(cāng)這些品種，顯示持倉(cāng)資金有“豪賭”長(zhǎng)假行情的跡象，但這并不是投資者的最好選擇。
震蕩市牽動(dòng)各方神經(jīng)
業(yè)內(nèi)人士指出，此次長(zhǎng)假與以往有所不同，影響商品價(jià)格的不確定因素繁多，表現(xiàn)在匯率和國(guó)際市場(chǎng)宏觀政策等因素變動(dòng)較快。因此，長(zhǎng)假期間外盤可能表現(xiàn)為震蕩市特征，這將牽動(dòng)各方神經(jīng)，若持倉(cāng)量不能有效下降，期貨行業(yè)節(jié)后風(fēng)險(xiǎn)控制又將面臨考驗(yàn)。這一點(diǎn)，從29日各個(gè)品種的表現(xiàn)中就可以看出端倪。
黃金、農(nóng)產(chǎn)品等熱門品種節(jié)前籌碼均有所松動(dòng)。因獲利盤打壓，隔夜國(guó)際金價(jià)盤中一度跳水。在連續(xù)創(chuàng)下紀(jì)錄新高后，紐約黃金期貨在周二亞洲時(shí)段收盤后出現(xiàn)一筆較大賣盤，主力1012合約最低探至1275美元/盎司；而A股市場(chǎng)黃金股在29日也出現(xiàn)先揚(yáng)后抑的走勢(shì)，資金獲利回吐跡象十分明顯。
農(nóng)產(chǎn)品方面，隔夜CBOT大豆暴跌1.6%，創(chuàng)下近一個(gè)月來(lái)最大單日跌幅，主要因?yàn)橥顿Y者獲利了結(jié)，且美國(guó)大豆產(chǎn)量可能創(chuàng)紀(jì)錄高位帶來(lái)季節(jié)性壓力。諸多因素導(dǎo)致周三國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品深幅下挫，其中棉花期貨觸及跌停。
上海中期研發(fā)部總經(jīng)理蔡洛益指出，由于十一長(zhǎng)假臨近，不確定因素增加，國(guó)內(nèi)大多數(shù)商品減倉(cāng)下行。目前，黃金迭創(chuàng)歷史新高，棉花徘徊15年高位，倫銅逼近8000美元/噸，而長(zhǎng)假期間這些品種的上下震蕩空間均很大，這使得節(jié)后國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)存在大幅波動(dòng)的可能，對(duì)此，投資者應(yīng)足夠重視。