有色金屬板塊在中秋大假結(jié)束后迎來(lái)了全面的大漲,而這得益于休假期間國(guó)外黃金價(jià)格創(chuàng)新高和大宗商品價(jià)格強(qiáng)勢(shì)反彈,持股的投資者都喜笑顏開。接下來(lái)國(guó)慶7天長(zhǎng)假又隨之而來(lái),而2008年國(guó)慶大假后大宗商品價(jià)格崩塌式的暴跌仍記憶猶新,2009年國(guó)慶期間大宗商品價(jià)格短暫回落后的大幅反彈仍歷歷在目。今日是節(jié)前最后一個(gè)交易日,我們將為投資者分析國(guó)慶前有色金屬板塊全攻略。
中秋大禮包國(guó)慶或難復(fù)制
中秋大假之后,持有有色金屬板塊個(gè)股的投資者都有不小的收獲,而這主要得益于假期之間國(guó)際金價(jià)創(chuàng)新高和大宗商品價(jià)格的強(qiáng)勢(shì)反彈。相關(guān)背景是,美聯(lián)儲(chǔ)公開市場(chǎng)委員會(huì)在上周議息會(huì)議結(jié)束后宣布維持聯(lián)邦基本利率不變,同時(shí)重申將在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持低利率水平。受此影響,美元指數(shù)延續(xù)此前一周的下行格局,并在上周五（9月24日）刷新2月3日以來(lái)的低點(diǎn)79.26。這也直接導(dǎo)致大宗商品價(jià)格的強(qiáng)勢(shì)反彈。
而本周以來(lái)僅三個(gè)交易日,有色金屬板塊漲幅就達(dá)到驚人的8.5%,最高漲幅甚至超過(guò)10%,山東黃金、中金黃金、馳宏鋅鍺等個(gè)股漲幅都接近20%,中國(guó)鋁業(yè)大股東能夠進(jìn)軍稀土行業(yè)也帶動(dòng)稀土概念股繼續(xù)火熱,有色金屬和板塊呈現(xiàn)全面爆發(fā)之勢(shì)。
這樣的強(qiáng)勢(shì)能否繼續(xù)維持到國(guó)慶后,成為投資者擔(dān)憂的問(wèn)題。
業(yè)內(nèi)人士指出,2008年國(guó)慶大假后,大宗商品全線暴跌,同時(shí)也引領(lǐng)有色金屬板塊走向深淵,國(guó)慶假期后,A股市場(chǎng)開盤以江西銅業(yè)為首的有色個(gè)板塊個(gè)股都出現(xiàn)了暴跌;而2009年國(guó)慶大假后,受到LME銅價(jià)大幅反彈的引領(lǐng),江西銅業(yè)在國(guó)慶假期后開盤第一天便強(qiáng)勢(shì)漲停。國(guó)慶7天長(zhǎng)假成為有色金屬板塊短期走勢(shì)的一個(gè)指向標(biāo)。
對(duì)于大宗商品大漲背后主因是由于美元指數(shù)大幅跳水,招商證券行業(yè)分析師王曉丹認(rèn)為,由于美國(guó)貿(mào)易逆差大幅上升,預(yù)期美國(guó)政府為了擴(kuò)大出口,將避免美元走強(qiáng)。其次,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景的惡化以及寬松的貨幣政策都使美元難以走強(qiáng)。王曉丹認(rèn)為美元將保持弱勢(shì),從而對(duì)大宗商品價(jià)格產(chǎn)生強(qiáng)勁的支撐。
但東北證券行業(yè)分析師諸利達(dá)指出,由于美元近期大幅下跌,澳元兌美元匯率已升至歷史高位,美元兌瑞郎的匯率則降至歷史地位,短期來(lái)看都面臨極大的阻力。而美元指數(shù)短期跌幅過(guò)大后也有反彈的要求,這就加大了國(guó)慶期間大宗商品價(jià)格走勢(shì)的不確定性。大宗商品價(jià)格恐難復(fù)制中秋假期的大漲。
大跌可能性不大
諸利達(dá)認(rèn)為,在下半年以來(lái),稀土成為市場(chǎng)最熱衷的品種,包鋼稀土和廣晟有色兩只稀土龍頭股被炒上了天。
這與近期受國(guó)際金價(jià)屢創(chuàng)新高的黃金股相同,股價(jià)也處于穩(wěn)步攀升的態(tài)勢(shì),但前期買入的投資者獲利豐厚成為市場(chǎng)擔(dān)憂的一大因素,逢高減持將成為股價(jià)的滅火器。辰州礦業(yè)大股東和焦作萬(wàn)方二股東相繼通過(guò)大宗交易市場(chǎng)大幅套現(xiàn),套現(xiàn)金額均超過(guò)4億元成為市場(chǎng)議論的焦點(diǎn)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,在有色金屬個(gè)股大幅上漲后,產(chǎn)業(yè)資本套現(xiàn)的沖動(dòng)很明顯,但從其拋售的折價(jià)率來(lái)看,都不到5%,說(shuō)明市場(chǎng)接盤仍較踴躍,這就形成了產(chǎn)業(yè)資本與市場(chǎng)資金的博弈。另外本周二江西銅業(yè)放出46.25億元天量后,昨日成交額再度達(dá)到36.22億元,顯示在權(quán)證行權(quán)獲利盤出逃的同時(shí),也有巨額資金在不斷地吸籌,對(duì)股價(jià)有不小的支撐。
所以,總體來(lái)看,有色金屬板塊的大部分投資者獲利豐厚,存在套利的風(fēng)險(xiǎn)壓力,但大宗商品價(jià)格的上行又給市場(chǎng)資金接盤的沖動(dòng),板塊整體大跌的可能性不大。
深圳市太和投資管理有限公司投資總監(jiān)王亮認(rèn)為,海外大宗商品價(jià)格趨勢(shì),還是看多的,尤其看多銅,因?yàn)檫^(guò)去5年全球精銅產(chǎn)量復(fù)合增長(zhǎng)1.47%。全球前10大銅生產(chǎn)國(guó),有7個(gè)國(guó)家的供應(yīng)增長(zhǎng)陷入停滯,僅有三個(gè)國(guó)家產(chǎn)量明顯增加。從全球最大銅生產(chǎn)國(guó)智利的近年礦業(yè)投資看,未來(lái)幾年產(chǎn)量增長(zhǎng)依然不容樂(lè)觀。而其他一些小金屬品種,建議可以耐心持有,短期漲幅雖然比較大,但是后面大跌的可能性并不大。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,投資者可適當(dāng)了結(jié)部分獲利籌碼,輕倉(cāng)上陣,進(jìn)可攻、退可守。畢竟近期房地產(chǎn)稅推出的傳聞也是甚囂塵上,大盤也有一定的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
后市可重點(diǎn)關(guān)注錫、鉬類個(gè)股
王曉丹表示,錫、鉬兩只小金屬品種風(fēng)景獨(dú)好。從行業(yè)準(zhǔn)入規(guī)則到保護(hù)性開采的細(xì)則,都進(jìn)一步對(duì)錫資源保護(hù)和合理開采進(jìn)行了規(guī)范,同時(shí)半導(dǎo)體行業(yè)出貨量水平仍在持續(xù)上升,電子行業(yè)仍然處于高景氣周期內(nèi)。另外,印尼受環(huán)保、天氣及政府控制,產(chǎn)量受限,出口下降,全球錫進(jìn)入了耗庫(kù)存階段。
鉬產(chǎn)業(yè)強(qiáng)烈的政策預(yù)期將帶來(lái)趨勢(shì)性投資機(jī)會(huì),下一步的政策方向應(yīng)會(huì)強(qiáng)化鉬的保護(hù)性開采和資源整合力度方面的措施。一方面原生礦在全球鉬供給中的作用占了主要地位,鉬價(jià)處低位限制了鉬產(chǎn)量;另一方面中國(guó)成為全球鉬消費(fèi)新的引擎,全球消費(fèi)格局正在改變。
此外,在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇沒(méi)有明朗,美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢的宏觀背景下,投資黃金以避險(xiǎn)的情緒仍然高漲。而目前歐洲各國(guó)幾乎完全停售黃金,一個(gè)非常重要的黃金供應(yīng)源撤離了市場(chǎng)。加之我國(guó)將長(zhǎng)期增加黃金儲(chǔ)備。因此業(yè)內(nèi)人士建議投資者可積極關(guān)注諸如錫業(yè)股份、山東黃金、西藏礦業(yè)、中色股份等個(gè)股,并可長(zhǎng)期跟蹤金鉬股份、東方鉭業(yè)、寶鈦股份等。