勤換基金經(jīng)理影響基金業(yè)績(jī)
基金經(jīng)理忙跳槽轉(zhuǎn)投私募
2010-09-15   作者:記者 韋夏怡/北京報(bào)道  來(lái)源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
 

    據(jù)wind最新統(tǒng)計(jì)顯示,8月份共有15只基金對(duì)基金經(jīng)理進(jìn)行了調(diào)整,較7月的變動(dòng)頻率又有增加。其中,基金界的元老之一長(zhǎng)盛基金管理有限公司旗下開(kāi)放式基金長(zhǎng)盛同德,以10位歷任經(jīng)理的數(shù)量位居變動(dòng)榜首,緊隨其后的是8位歷任經(jīng)理的招商現(xiàn)金增值A(chǔ)?v觀今年以來(lái)的整個(gè)公募基金業(yè),“躁動(dòng)不安”是典型的特征,高頻率的人才變動(dòng)、流失,已令一些基金公司逐漸顯得“捉襟見(jiàn)肘”!
  在這種“躁動(dòng)不安”中,招商基金尤其顯眼。招商基金旗下的2003年成立的3只產(chǎn)品招商安泰股票、招商安泰平衡、招商安泰債券A,也都在今年2月更換的新人,在不到7年的時(shí)間里達(dá)到了10位歷任經(jīng)理的數(shù)量級(jí)。此外,wind統(tǒng)計(jì)顯示,歷任經(jīng)理人數(shù)在8人以上的還有12家,諸如南方穩(wěn)健成長(zhǎng)、華夏藍(lán)籌核心、博時(shí)新興成長(zhǎng)等,而這些也都不過(guò)是整個(gè)公募基金業(yè)波動(dòng)的縮影。
  基金經(jīng)理離職的理由“五花八門”,而不論是主動(dòng)還是被動(dòng)的人員變更,高頻率的變動(dòng)使得一些基金的業(yè)績(jī)一直沒(méi)有起色。對(duì)于只任職約7個(gè)月的戴春平被頗具經(jīng)驗(yàn)的鄧永明替代的這次變動(dòng),業(yè)界人士分析認(rèn)為,現(xiàn)在長(zhǎng)盛基金人才缺失,只能靠像鄧永明這樣的資深基金業(yè)人士來(lái)救急。長(zhǎng)盛方面的解釋表示,現(xiàn)在讓鄧永明再次出馬有讓他協(xié)助去年8月剛剛上任的王雪松,盡量做到風(fēng)格互補(bǔ)的考慮。
  8月份,貨幣型基金招商現(xiàn)金增值A(chǔ)也經(jīng)歷了時(shí)隔三年的新變動(dòng),至此該基金的歷任經(jīng)理數(shù)達(dá)到了8位。不過(guò)還是略遜于其同門招商安泰股票、招商安泰平衡和招商安泰債券A。一位基金研究員坦言,“這幾年招商基金的業(yè)績(jī)總也一直上不去”。就上述3只歷任10位經(jīng)理的產(chǎn)品而言,在經(jīng)歷了陳進(jìn)賢,賀慶,汪儀,周理,曾昭雄等8位的變更后,今年又改由張婷和鄧良毅接班,而這兩人的人均任職年限也僅僅為1.7年。據(jù)中報(bào)數(shù)據(jù)顯示,招商安泰股票報(bào)告期利潤(rùn)為-16546.1728萬(wàn)元;招商安泰平衡利潤(rùn)為-1820.0076萬(wàn)元;招商安泰債券A利潤(rùn)為1403.9993萬(wàn)元。
  在與同類的基金比較中,投資者或多或少可以感受到人員變動(dòng)帶來(lái)的負(fù)面影響。據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,截至9月7日,招商安泰股票基金份額在同類基金內(nèi)位列169位,一年凈值收益在同類基金內(nèi)為122位,3個(gè)月收益在同類基金內(nèi)排在266位,均低于同類基金平均水平,截至7日,其凈值為0.5539元;招商安泰平衡也好不到哪去,上述三項(xiàng)指標(biāo)也都位于同類基金平均水平之下;稍好一點(diǎn)的招商安泰債券A一年凈值收益高于同類基金平均水平,但是其另外兩項(xiàng)指標(biāo)仍是低于平均水平。記者在一家銀行外隨機(jī)采訪了幾位購(gòu)買過(guò)基金的投資者,當(dāng)聽(tīng)到記者列舉出的數(shù)據(jù)時(shí),普遍的反映是:換這么多人還不行,管理能力有問(wèn)題。
  今年以來(lái),公募基金人才流失非常嚴(yán)重,不少都“投奔”了私募。如此之多的經(jīng)理變動(dòng)令投資者咂舌,更有人抱怨“換經(jīng)理比換衣服還勤”。據(jù)了解,這主要是由于一方面私募的管理比較松,相比公募基金能提供更為自由的平臺(tái);另一方面,也是十分重要的一點(diǎn),就是私募的提成利益十分誘人。相比之下,公募的枷鎖就較多,其中就不乏一些基金經(jīng)理因業(yè)績(jī)不好、排名壓力大而逐漸轉(zhuǎn)行!肮蓟鹑藛T的不斷變動(dòng)對(duì)于整個(gè)基金業(yè)的負(fù)面影響將是長(zhǎng)期而深遠(yuǎn)的!焙觅I基金研究中心研究員劉朝陽(yáng)也表示,“今年不光是基金經(jīng)理變動(dòng)多,高管的變動(dòng)也增多,每一任的經(jīng)理風(fēng)格不盡相同,而且年輕的基金經(jīng)理管理基金的經(jīng)驗(yàn)不足,實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)欠缺,風(fēng)格也不成熟,造成了基金的風(fēng)格很難持續(xù),收益率就更不用提了。這種變動(dòng)的影響是長(zhǎng)期的,未來(lái)幾年一些負(fù)面影響將逐漸顯現(xiàn)”。

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