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銀監(jiān)會關(guān)閘銀信渠道意在收緊信貸
2萬億元信托“入表”擠壓資金面
2010-08-13   作者:記者 文婧 實習生 劉坤領(lǐng)/北京報道  來源:經(jīng)濟參考報
 

    8月12日,銀監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范銀信理財合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》(下稱《通知》)。這是繼7月初銀監(jiān)會叫停銀信合作以后,首次對銀信合作正式表態(tài)。這一表態(tài),令整個銀行、信托業(yè)都感到了一絲寒意,也使資金面頓感壓力。

  銀監(jiān)會從信托入手收緊信貸

  最近兩年,銀行和信托公司合作發(fā)行的信托型理財產(chǎn)品盛極一時。
  在收緊銀行信貸的宏觀調(diào)控背景下,信貸類理財產(chǎn)品的快速擴張,沖淡了監(jiān)管層貨幣政策的作用,也會給宏觀政策制定造成困難。
  業(yè)內(nèi)人士預測,銀信產(chǎn)品中至少有5000億元進入了房地產(chǎn)領(lǐng)域。普益財富研究員趙楊認為,“照此發(fā)展,肯定會影響(監(jiān)管層)對整個社會資金面的判斷!
  在《通知》里,銀監(jiān)會明確要求銀行將之前的銀信理財合作業(yè)務(wù)中所有表外資產(chǎn)在今明兩年全部轉(zhuǎn)入表內(nèi)。對于這筆估計有2萬多億元的資金在兩年內(nèi)統(tǒng)統(tǒng)“入表”,會否擠壓本就受到7.5萬億信貸增量額度控制的資金面,市場人士感到較為擔憂。
  “銀信渠道被關(guān)閘,最大的受害者應(yīng)該屬融資方。當前,很多項目或企業(yè)的融資手段都是通過信托,《通知》的實施無疑給許多企業(yè)的融資雪上加霜。”一位銀行業(yè)人士表示。
  業(yè)內(nèi)專家指出,《通知》的目的之一就在于從信托入手去動銀行,結(jié)果就是在沒有動存款準備金率和利率的情況下,收緊了信貸。

  理財渠道走窄令銀行頭疼

  《通知》第七條規(guī)定,商業(yè)銀行不僅要嚴格按照要求將表外資產(chǎn)在今明兩年轉(zhuǎn)入表內(nèi),而且還要按照150%的撥備覆蓋率計提撥備,并且大型銀行應(yīng)按照11.5%、中小銀行按照10%的資本充足率計提資本。分析人士認為,兩年內(nèi)全部轉(zhuǎn)入表內(nèi)將加速商業(yè)銀行資本消耗。
  “商業(yè)銀行的風險加權(quán)資產(chǎn)將會膨脹,即使給出50%的風險權(quán)重,假設(shè)銀信合作理財產(chǎn)品存量規(guī)模為2.8萬億元,則商業(yè)銀行將為此需要多計提1400億元的資本金。”一位銀行分析人士說。
  不僅如此,中央財經(jīng)大學教授郭田勇還認為,表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到表內(nèi),并按150%的撥備覆蓋率計提撥備,將會對商業(yè)銀行盈利增長形成拖累,特別是中間業(yè)務(wù)的盈利將會受到一定程度影響!皩χ行°y行特別是對一些通過銀信產(chǎn)品調(diào)節(jié)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的銀行具有明顯的約束作用,將降低這些銀行的資產(chǎn)收益能力!迸d業(yè)證券分析師吳畏說。

  “后銀信時代”引導銀行健康發(fā)展

  復旦大學經(jīng)濟學院孫立堅教授表示,此次銀監(jiān)會發(fā)文出擊銀信合作,主要由于兩個因素的不穩(wěn)定:一是國內(nèi)的房地產(chǎn)市場運作還不夠穩(wěn);二是國內(nèi)的金融市場還不夠成熟。他認為,房地產(chǎn)市場一旦嚴重萎縮,銀行持有的便是不良資產(chǎn)。而銀監(jiān)會目前的舉措則是讓銀行在資金賬面上看起來還良好的狀態(tài)下,減少高收益、高風險的投資,讓資金回流到崗位上,讓銀行資本金充足,以防資不抵債。同時通過對銀行風險的控制,使其在各方面的數(shù)據(jù)、指標均向國際標準靠攏。
  “《通知》的作用除了引導銀行健康發(fā)展以外,也起到了敦促信托公司主動管理的作用!毙磐袠I(yè)人士劉擎指出,《通知》對信托公司融資類銀信理財合作業(yè)務(wù)實行余額比例管理,即融資類業(yè)務(wù)余額占銀信理財合作業(yè)務(wù)余額的比例不得高于30%,這樣的要求將力促信托公司加大主動管理力度。對銀信合作邊界的不斷規(guī)范,亦使不少信托公司認識到不能過分依賴銀行渠道。同時業(yè)內(nèi)人士認為,信托公司通道明顯收窄,信托公司對融資項目將更加挑剔。

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