5月12日銀監(jiān)會正式發(fā)布了《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法（征求意見稿）》,該文件規(guī)定了消費(fèi)金融公司的業(yè)務(wù)范圍和成立條件,這意味著消費(fèi)金融公司將成為我國信貸市場上的一支新生力量。
消費(fèi)金融公司的業(yè)務(wù)范圍主要是為居民個人提供以消費(fèi)為目的的貸款,在傳統(tǒng)的銀行貸款業(yè)務(wù)中,這部分貸款需求因?yàn)閱喂P數(shù)量較小,缺乏抵押品等問題難以被推廣。銀監(jiān)會在現(xiàn)在這個時候推出這樣的業(yè)務(wù)無疑是具有積極意義的。
首先,消費(fèi)增長將是我國抵御經(jīng)濟(jì)危機(jī)的主動策略。2009年前四個月的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)給予我們相當(dāng)?shù)男判?我國經(jīng)濟(jì)有可能在外部環(huán)境不利的情況下走出獨(dú)立的行情。但是仔細(xì)分析數(shù)據(jù)我們可以發(fā)現(xiàn),前四個月相對理想的成績主要是由政府的財政刺激計劃主導(dǎo)的。在投資的分類中,固定資產(chǎn)投資的增長占據(jù)了投資增長的最大部分,而投資又是GDP三駕馬車中貢獻(xiàn)率最大的一個部分。
消費(fèi)金融雖然單筆業(yè)務(wù)量較小,但潛在需求若能有效釋放,總量將極為可觀。而且它具有雙向拉動的意義,一方面擴(kuò)展了貸款的投放范圍,另一方面也能有效刺激需求。參考信用卡消費(fèi)的規(guī)模,消費(fèi)金融理論上應(yīng)有較大的發(fā)展空間。
其次,目前的融資成本相對較低,適宜消費(fèi)金融公司的發(fā)展。按照規(guī)定,消費(fèi)金融公司不得吸納存款,資金主要通過同業(yè)拆借市場或向境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)借款等渠道獲得。在現(xiàn)在寬松貨幣政策的環(huán)境下,銀行積累了大量可貸資金,目前同業(yè)拆借利率低于存款利率,銀行考慮的成本已經(jīng)由存款利率轉(zhuǎn)移為超額準(zhǔn)備金率,所以消費(fèi)金融公司能以較低的價格取得穩(wěn)定的資金來源。
雖然擁有現(xiàn)實(shí)性和可行性兩大優(yōu)勢,但我們?nèi)詰?yīng)看到消費(fèi)金融公司所面臨的困難。第一,如何與現(xiàn)有銀行業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)并從中突圍。雖然消費(fèi)金融公司是針對現(xiàn)有銀行貸款業(yè)務(wù)的空白而推出的,但從業(yè)務(wù)上我們?nèi)阅芸吹较M(fèi)性貸款與銀行信用卡業(yè)務(wù)的部分重合,而消費(fèi)金融公司在與信用卡的競爭合作當(dāng)中如何找到生存空間,無疑將是一個值得思考的問題。
第二,國民的消費(fèi)習(xí)慣亟待改變,方能有助消費(fèi)金融公司業(yè)務(wù)的開展。我國國民的家庭理財方式仍以儲蓄型為主,家庭儲蓄率較高,我國除了住房貸款之外消費(fèi)品的貸款市場一直都不景氣。信用卡的消費(fèi)數(shù)量雖然龐大,但高達(dá)85%的信用卡使用者每個月都保持賬戶平衡,信用卡的信貸消費(fèi)功能遠(yuǎn)未開發(fā)。汽車金融業(yè)務(wù)在國外已經(jīng)成為汽車公司主要的利潤來源,在我國卻尚無充分發(fā)展。
消費(fèi)金融公司如何讓積累型消費(fèi)習(xí)慣的國民在日常消費(fèi)中采用貸款的模式進(jìn)行消費(fèi),這將是我們面對的挑戰(zhàn)。而這一難題不僅是消費(fèi)性金融公司所獨(dú)有的。從這個角度上看,消費(fèi)金融公司的成立希望填補(bǔ)我國消費(fèi)性金融的短板還需要走很長的路。 |
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