此次“房貸七折風(fēng)波”表明,商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款領(lǐng)域和房地產(chǎn)領(lǐng)域一樣,需要仔細(xì)理順相關(guān)的政策措施。尤其是在當(dāng)前整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)陷入低潮,房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)低迷的情況下,有必要對(duì)此前經(jīng)濟(jì)過(guò)熱時(shí)出臺(tái)的政策作相應(yīng)的調(diào)整。更重要的是,可以通過(guò)一系列的政策安排來(lái)給予金融機(jī)構(gòu)更多的創(chuàng)新空間,充分利用市場(chǎng)力量來(lái)規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為。
　　隨著工行存量房貸政策實(shí)施細(xì)則的發(fā)布,近期鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的“房貸七折風(fēng)波”算是基本告一段落。自2008年10月央行出臺(tái)房地產(chǎn)貸款新政以來(lái),商業(yè)銀行特別是幾家大銀行就一直處于風(fēng)口浪尖上,這項(xiàng)一度被視之房地產(chǎn)市場(chǎng)的利好政策,卻被幾家銀行演繹得既不得民心,又“開(kāi)罪”房地產(chǎn)商,落了個(gè)豬八戒照鏡子——里外不是人。
　　應(yīng)當(dāng)說(shuō),央行的這項(xiàng)房貸新政一出臺(tái),就令商業(yè)銀行陷入頗為尷尬的局面之中,而且是不折不扣的“囚徒困境”。由于央行規(guī)定的利率七折只是下限政策而非強(qiáng)制,從商業(yè)利益考慮,各家商業(yè)銀行不愿打折本也無(wú)可厚非。一方面,此前央行的多次降息,已使銀行綜合利差不斷縮小,利息收入來(lái)源逐漸減少。同時(shí),隨著經(jīng)濟(jì)減速,在其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域趨于惡化的情況下,房貸仍將是其優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),不良率不到1%,盈利潛力大。所以,商業(yè)銀行作為企業(yè),出于對(duì)利潤(rùn)的追逐,不愿意對(duì)存量房貸實(shí)行七折優(yōu)惠實(shí)在也很有合理性。
　　但另一方面,由于央行政策宣示效應(yīng)較強(qiáng),房貸七折優(yōu)惠的政策出臺(tái),使所有民眾都了解了這一政策,并形成了強(qiáng)烈且一致性的打折預(yù)期。基于這一點(diǎn),各家商業(yè)銀行在經(jīng)過(guò)一番博弈之后,最終都將不得不貫徹執(zhí)行,可謂市場(chǎng)力量使然。對(duì)于中小型商業(yè)銀行,由于其客戶群體相對(duì)窄小,因此當(dāng)七折優(yōu)惠政策浮出后,他們定會(huì)搶占先機(jī),以此來(lái)吸引客戶,拓展業(yè)務(wù),這種行為恰好迎合了貸款購(gòu)房者的“省錢(qián)”心理,兩者一拍即合,轉(zhuǎn)按揭現(xiàn)象或?qū)⒋罅砍霈F(xiàn);面對(duì)這種房貸搬家的巨大壓力,一直持觀望態(tài)度、或只愿向優(yōu)質(zhì)客戶提供利率優(yōu)惠的大銀行,若不及時(shí)調(diào)整政策,勢(shì)必將會(huì)出現(xiàn)客戶流失,貸款規(guī)模萎縮的現(xiàn)象。因此,博弈的結(jié)果,必然是各家銀行之間行動(dòng)一致,共同采取“房貸七折”的措施。
　　不過(guò),應(yīng)該看到,由于房地產(chǎn)市場(chǎng)的持續(xù)低迷,商業(yè)銀行僅僅依靠利率打折,難以有效刺激交易量、形成房貸規(guī)模的“價(jià)跌量增”的效應(yīng),而只會(huì)減少存量房貸的利息收入,因此銀行降價(jià)的確情非所愿。因此,某些銀行采取的辦信用卡、購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品等通過(guò)附加條件來(lái)提供優(yōu)惠貸款的行為,盡管有捆綁銷(xiāo)售、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)之嫌,但對(duì)此卻不應(yīng)簡(jiǎn)單采取行政禁令,而是更宜通過(guò)政策安排利用市場(chǎng)力量來(lái)規(guī)范。其中,一項(xiàng)很重要的安排便是監(jiān)管層對(duì)商業(yè)銀行“轉(zhuǎn)按揭”以及“加按揭”等相關(guān)業(yè)務(wù)開(kāi)禁。這樣一來(lái),就可以擴(kuò)大房貸客戶的選擇空間,促進(jìn)商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)。通過(guò)這樣一項(xiàng)政策安排以后,不僅可以保證購(gòu)房者的利益,還可以提高商業(yè)銀行服務(wù)能力,最終達(dá)到雙贏的局面。實(shí)際上,目前很多商業(yè)銀行之間的“轉(zhuǎn)按揭”業(yè)務(wù)已經(jīng)推出,在既成事實(shí)面前,監(jiān)管層有必要給個(gè)明確的政策。此外,監(jiān)管層對(duì)商業(yè)銀行延長(zhǎng)存量購(gòu)房貸款者還款年限的行為也應(yīng)有所放松。因?yàn)?對(duì)于存量貸款者而言,其當(dāng)初申請(qǐng)貸款額度是以當(dāng)時(shí)的收入為基準(zhǔn)的,但受到金融危機(jī)的影響,其可支配收入出現(xiàn)下降或者增長(zhǎng)放緩等等因素都會(huì)對(duì)其還款帶來(lái)壓力。因此,如果銀行可以適當(dāng)延長(zhǎng)購(gòu)房貸款的還款年限,無(wú)疑可以降低其還款壓力,并且還可以提高當(dāng)前的消費(fèi)能力。
　　說(shuō)到底,開(kāi)禁“轉(zhuǎn)按揭”、“加按揭”業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn),總體都在可控范圍之內(nèi),不會(huì)產(chǎn)生類似美國(guó)的次級(jí)債危機(jī)。畢竟,經(jīng)過(guò)這些年的改革和發(fā)展,商業(yè)銀行自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的理念基本形成,并且,在商業(yè)銀行當(dāng)前盈利壓力之下,以犧牲利潤(rùn)來(lái)?yè)Q取客戶的行為不會(huì)發(fā)生。比如對(duì)于“加按揭”業(yè)務(wù),如果在房地產(chǎn)價(jià)格處于持續(xù)上漲的情況下,那的確會(huì)增加銀行的風(fēng)險(xiǎn),美國(guó)爆發(fā)次級(jí)債危機(jī)的部分原因,正是銀行在房?jī)r(jià)上漲期間給購(gòu)房者發(fā)放加按揭貸款而積累了大量風(fēng)險(xiǎn)。但當(dāng)前中國(guó)各大中城市的房地產(chǎn)價(jià)格漲幅已回落,即便個(gè)別城市的房地產(chǎn)價(jià)格仍在上漲,但漲幅已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于前兩年。因此,筆者認(rèn)為,對(duì)兩項(xiàng)業(yè)務(wù)以及其他相關(guān)業(yè)務(wù)的“開(kāi)禁”所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)處于監(jiān)管層和商業(yè)銀行可控范圍之內(nèi)。
　　此次“房貸七折風(fēng)波”還表明,商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款領(lǐng)域和房地產(chǎn)領(lǐng)域一樣,需要仔細(xì)理順相關(guān)的政策措施。尤其是在當(dāng)前整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)陷入低潮,房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)低迷的情況下,有必要對(duì)此前經(jīng)濟(jì)過(guò)熱時(shí)出臺(tái)的政策作相應(yīng)的調(diào)整。更重要的是,可以通過(guò)一系列的政策安排來(lái)給予金融機(jī)構(gòu)更多的創(chuàng)新空間,充分利用市場(chǎng)力量來(lái)規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為。比如,隨著經(jīng)濟(jì)適用房和廉租房的大面積建成,此前的“二套房政策”應(yīng)可考慮放松乃至取消。這樣一來(lái),經(jīng)濟(jì)適用房和廉租房能滿足中低收入者的住房需求,而商品房既滿足高收入階層的住房需求,又能滿足相應(yīng)的投資需求。但有一點(diǎn)必須強(qiáng)調(diào),“二套房政策”一定要在各地方政府真正落實(shí)經(jīng)濟(jì)實(shí)用房和廉租房政策的前提下才能放松乃至取消,否則,此前對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的宏觀調(diào)控豈非成了竹籃打水一場(chǎng)空？