《中國(guó)私人銀行發(fā)展報(bào)告2012》
作者：郭田勇
出版：中國(guó)金融出版社 |
近日，中信銀行私人銀行中心與中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心組成的聯(lián)合課題組（以下簡(jiǎn)稱“課題組”）發(fā)布了《中國(guó)私人銀行發(fā)展報(bào)告2012》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）。在總結(jié)五年來(lái)中資銀行私人銀行的發(fā)展成就，肯定我國(guó)私人銀行業(yè)務(wù)規(guī)模大發(fā)展的同時(shí)，《報(bào)告》也指出，私人銀行這座“富礦”其實(shí)并不“富”。
體制有羈絆
《報(bào)告》指出，私人銀行業(yè)務(wù)面臨著分業(yè)經(jīng)營(yíng)限制、缺乏自主資產(chǎn)管理能力和投融資一體化服務(wù)不足等問(wèn)題。
在私人銀行客戶追求財(cái)富增值的目標(biāo)之下，財(cái)富管理收益無(wú)疑是私人銀行業(yè)務(wù)的核心。然而，正如華夏銀行個(gè)人業(yè)務(wù)部總經(jīng)理許明指出的，目前，中資商業(yè)銀行私人銀行部門(mén)面臨著一大瓶頸，即銀行并未被授予資產(chǎn)管理的牌照。
受限于國(guó)內(nèi)金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的格局，中資商業(yè)銀行在私人銀行業(yè)務(wù)維度上更多體現(xiàn)出“集成商”的角色，在商業(yè)模式上成為各類(lèi)金融產(chǎn)品的一站式銷(xiāo)售渠道，即“上游”的信托、證券、基金、保險(xiǎn)、陽(yáng)光私募、私募股資投資（PE）等提供各自領(lǐng)域的產(chǎn)品集成于“下游”的私人銀行平臺(tái)。私人銀行具有充分“自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)”的產(chǎn)品，多局限于商業(yè)銀行傳統(tǒng)的貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)相關(guān)領(lǐng)域，而具有顯著私人銀行高收益特色的投資產(chǎn)品，則須借助信托、證券和PE等“供應(yīng)商”機(jī)構(gòu)。但這些產(chǎn)品相當(dāng)部分并非銀行自主研發(fā)，銀行體系內(nèi)不具備獨(dú)立的資產(chǎn)管理的資格，也欠缺相應(yīng)的人才和技術(shù)準(zhǔn)備。
課題組認(rèn)為，由此而導(dǎo)致了私人銀行業(yè)務(wù)的三處羈絆：限制了產(chǎn)品創(chuàng)新的范圍和深度；特色產(chǎn)品以“批量化供應(yīng)+代理推介”為主，私人銀行與產(chǎn)品供應(yīng)商之間責(zé)權(quán)利不對(duì)等；難以形成對(duì)超高凈值客戶的定制服務(wù)能力，私人銀行服務(wù)依然留有傳統(tǒng)零售銀行業(yè)務(wù)的色彩。
業(yè)務(wù)多煩惱
課題組認(rèn)為，在中資銀行內(nèi)部，私人銀行業(yè)務(wù)面臨三大問(wèn)題：一是私人銀行業(yè)務(wù)組織模式；二是符合私人銀行客戶需求的授信融資服務(wù)尚未出現(xiàn)；三是部門(mén)間協(xié)同性差，在客戶資源共享﹑交叉產(chǎn)品設(shè)計(jì)與銷(xiāo)售﹑資產(chǎn)管理等方面的合作共享不到位。
中資銀行私人銀行業(yè)務(wù)組織模式主要有“大零售”模式和“（準(zhǔn)）事業(yè)部制”模式，其核心問(wèn)題是解決私人銀行同零售銀行業(yè)務(wù)以及私人銀行相對(duì)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)與總分行體制的協(xié)同問(wèn)題。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為，為了推進(jìn)私人銀行業(yè)的發(fā)展，監(jiān)管應(yīng)該對(duì)私人銀行開(kāi)放信托牌照，并考慮成立私人銀行子公司的可能性�！秷�(bào)告》認(rèn)為，事業(yè)部制及相應(yīng)的專(zhuān)業(yè)化子公司將是大型商業(yè)銀行或全能型銀行發(fā)展私人業(yè)務(wù)的趨勢(shì)之一，專(zhuān)營(yíng)私人銀行業(yè)務(wù)的支行、專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)將會(huì)適時(shí)出現(xiàn)。交行行長(zhǎng)牛錫明日前透露，將加快推進(jìn)在上海建設(shè)私人銀行中心專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)。
《報(bào)告》還指出，私人銀行存在著業(yè)務(wù)模式由“賣(mài)組合”轉(zhuǎn)向“全權(quán)委托資產(chǎn)管理”核心戰(zhàn)略，服務(wù)范疇將由“管客戶凈金融資產(chǎn)”向“兼管資產(chǎn)與負(fù)債”的財(cái)富管理與投融資結(jié)合模式進(jìn)行轉(zhuǎn)化等趨勢(shì)。
但是，由于銀行內(nèi)部產(chǎn)品、服務(wù)、授信風(fēng)險(xiǎn)管理的部門(mén)分工及監(jiān)管限制，私人銀行沒(méi)有特色性的個(gè)人客戶授信業(yè)務(wù)及公私結(jié)合的融資服務(wù)。
服務(wù)缺人才
客戶經(jīng)理是私人銀行客戶感受私人銀行服務(wù)最直接的窗口。然而，工商銀行資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理胡亞冰表示：“我們自己的人員素質(zhì)還沒(méi)有跟上，所以，每次都是由我們從國(guó)外引進(jìn)的量化團(tuán)隊(duì)的人員四處奔波路演。國(guó)內(nèi)私人銀行從業(yè)人員的素質(zhì)和學(xué)識(shí)水平，以及對(duì)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的理解，還有待提高�！�
中信銀行私人銀行中心總經(jīng)理馬勁松認(rèn)為，私人銀行家還要有很好的職業(yè)道德和職業(yè)操守�！翱蛻艚�(jīng)理隊(duì)伍和投資顧問(wèn)隊(duì)伍，一定要有自己對(duì)底線的把握�！�
《2011中國(guó)私人財(cái)富管理白皮書(shū)》調(diào)查顯示，高端人群最看重的客戶經(jīng)理素質(zhì)是誠(chéng)信度（69%），他們看重的其他素質(zhì)依次是專(zhuān)業(yè)知識(shí)（57%）、服務(wù)質(zhì)量（38%）、工作經(jīng)驗(yàn)（34%）、投資能力（23%）。
“與高凈值人群的平等對(duì)話是私人銀行‘顧問(wèn)式’服務(wù)的基礎(chǔ)和前提，這就要求私人銀行的客戶經(jīng)理具備優(yōu)秀的綜合能力和專(zhuān)業(yè)素質(zhì)，熟悉公司治理、證券交易以及資本市場(chǎng)運(yùn)作的各種知識(shí)，通曉稅務(wù)、法律和移民等基本政策。”《2011中國(guó)私人財(cái)富管理白皮書(shū)》指出。
“有錢(qián)人一定有獨(dú)到的思維方式，私人銀行從業(yè)人員要有這種思維和專(zhuān)業(yè)知識(shí)，才能跟高端客戶有平等的交流�！痹S明表示，私人銀行對(duì)客戶經(jīng)理的招聘要求可能涉及年齡，甚至是個(gè)人資產(chǎn)。
記者在招商銀行私人銀行的客戶經(jīng)理招聘啟事中看到了這些條件：年齡在30歲（含）以上，國(guó)內(nèi)、外全日制本科（含）以上學(xué)歷；國(guó)內(nèi)外銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、投資、稅務(wù)、法律等相關(guān)行業(yè)5年以上工作經(jīng)驗(yàn)；掌握豐富的高端客戶資源，熟悉各類(lèi)金融產(chǎn)品與服務(wù)，具備獨(dú)立分析，及設(shè)計(jì)滿足客戶需求方案的能力；具備較強(qiáng)的高端客戶市場(chǎng)開(kāi)拓能力和客戶資源管理整合能力；具備高度的責(zé)任心，較強(qiáng)的溝通影響力、持續(xù)學(xué)習(xí)和團(tuán)隊(duì)協(xié)作能力；具備中、外資銀行高端客戶管理經(jīng)驗(yàn)，或公司信貸業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)者優(yōu)先；通過(guò)CFP、CFA、CPA認(rèn)證或具備相關(guān)行業(yè)資格認(rèn)證者優(yōu)先。
興業(yè)銀行總行私人銀行部對(duì)理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)理的要求則包括：35周歲以下，具有經(jīng)濟(jì)、金融、法律等相關(guān)專(zhuān)業(yè)碩士研究生及以上學(xué)歷；具有金融機(jī)構(gòu)3年以上投資、交易、理財(cái)業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)。
《2011年中國(guó)私人銀行與財(cái)富管理行業(yè)報(bào)告》曾指出，進(jìn)入中國(guó)私人銀行和財(cái)富管理市場(chǎng)的銀行遇到的最大挑戰(zhàn)是人才的匱乏。
監(jiān)管需升級(jí)
中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席助理閻慶民在為《報(bào)告》作序時(shí)坦言，從客戶需求、市場(chǎng)特征、金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)現(xiàn)狀以及監(jiān)管層面來(lái)看，國(guó)內(nèi)私人銀行市場(chǎng)仍然處在“發(fā)現(xiàn)與引導(dǎo)”階段，其成熟與定型尚待從業(yè)者、監(jiān)管機(jī)構(gòu)及各界有識(shí)之士的共同推動(dòng)。
目前，國(guó)內(nèi)監(jiān)管法規(guī)體系尚未就私人銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行專(zhuān)門(mén)的規(guī)定。2009年7月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，首度提及私人銀行，并為私人銀行產(chǎn)品投資二級(jí)市場(chǎng)和股權(quán)投資保留了一定空間；2009年6月，上海通過(guò)了《上海市推進(jìn)國(guó)際金融中心建設(shè)條例》，提出要“積極推動(dòng)離岸金融、私人銀行等業(yè)務(wù)的發(fā)展”，鼓勵(lì)有序開(kāi)發(fā)私人銀行等“跨機(jī)構(gòu)、跨市場(chǎng)、跨產(chǎn)品的金融業(yè)務(wù)”�；诖苏�，上海銀監(jiān)局和工商管理機(jī)構(gòu)先后于2008年、2010年和2011年向工行、農(nóng)行和交行頒發(fā)了私人銀行專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)牌照，并批準(zhǔn)五大經(jīng)營(yíng)范圍：資產(chǎn)管理、財(cái)務(wù)管理、顧問(wèn)咨詢、私人增值服務(wù)和跨境經(jīng)營(yíng)服務(wù)。2011年9月，銀監(jiān)會(huì)銀行監(jiān)管二部起草了《中資銀行專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)監(jiān)管指引（征求意見(jiàn)稿）》，首度將私人銀行業(yè)務(wù)連同小企業(yè)金融、貴金屬、票據(jù)、資金運(yùn)營(yíng)、信用卡，納入商業(yè)銀行分行級(jí)專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)類(lèi)型。不過(guò)，該指引尚未出臺(tái)。
課題組認(rèn)為，國(guó)內(nèi)私人銀行的監(jiān)管環(huán)境存在著“監(jiān)管真空”和“限制過(guò)嚴(yán)”的矛盾。一方面，適用的監(jiān)管法規(guī)主要依據(jù)現(xiàn)有的商業(yè)銀行監(jiān)督管理法律體系，在投資方向、風(fēng)險(xiǎn)管理等領(lǐng)域并未體現(xiàn)私人銀行的特點(diǎn)。另一方面，私人銀行專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)牌照的申請(qǐng)方式和準(zhǔn)入要求等均有待明確。
相比之下，與私人銀行客戶定位相似的第三方理財(cái)、PE等機(jī)構(gòu)，卻因非金融機(jī)構(gòu)的身份而面臨著相對(duì)寬松或模糊的監(jiān)管環(huán)境。第三方理財(cái)、PE在行業(yè)監(jiān)管、工商注冊(cè)方面較少受限：各類(lèi)民間資本結(jié)合信托公司等機(jī)構(gòu)紛紛介入第三方理財(cái)市場(chǎng)。但金融機(jī)構(gòu)的私人銀行業(yè)務(wù)仍無(wú)準(zhǔn)入、實(shí)體資格（分行級(jí)專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)、獨(dú)立子公司）等明文規(guī)定。
課題組認(rèn)為，對(duì)中資銀行私人銀行、第三方理財(cái)?shù)蓉?cái)富管理服務(wù)機(jī)構(gòu)“嚴(yán)格”與“模糊”并存的法規(guī)和監(jiān)管架構(gòu)，已經(jīng)導(dǎo)致了一定程度的“監(jiān)管套利”，長(zhǎng)此以往容易導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)性失衡，也不利于財(cái)富管理市場(chǎng)理性文化的構(gòu)建。
閻慶民指出，各商業(yè)銀行應(yīng)立足于中國(guó)市場(chǎng)環(huán)境和監(jiān)管政策，依托自身的品牌優(yōu)勢(shì)和整體實(shí)力，完善經(jīng)營(yíng)服務(wù)模式，整合商業(yè)銀行內(nèi)外部?jī)r(jià)值鏈條，創(chuàng)新私人銀行服務(wù)組織架構(gòu)。