從上世紀(jì)九十年代末的東南亞金融危機(jī)，到進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái)的美國(guó)次貸危機(jī)，每次金融大的動(dòng)蕩，都會(huì)對(duì)地區(qū)乃至世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)巨大破壞。從中我們足以看出，在經(jīng)濟(jì)全球化不斷推進(jìn)的今天，金融體系的安全與穩(wěn)定有著多么重要的意義。一方面，金融越來(lái)越成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的樞紐；另一方面，金融又似乎變得越來(lái)越脆弱。一個(gè)國(guó)家或地區(qū)金融體系的風(fēng)吹草動(dòng)，常會(huì)誘發(fā)全球的金融大動(dòng)蕩乃至世界經(jīng)濟(jì)的大蕭條。因此，如何維護(hù)金融的安全與穩(wěn)定，成為國(guó)際社會(huì)普遍關(guān)心的大問(wèn)題、大難題。
那么，金融危機(jī)究竟是怎么發(fā)生的？如何才能避免金融危機(jī)？《經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的貨幣均衡研究》一書(shū)，則以全新的視角為對(duì)這一問(wèn)題的回答提供了一條新思路。該書(shū)作者認(rèn)為，金融危機(jī)盡管表現(xiàn)形態(tài)各異，但從本質(zhì)上講，它是貨幣供求嚴(yán)重失衡的一種表現(xiàn)。因此，要避免金融危機(jī)，就必須解決導(dǎo)致貨幣供求嚴(yán)重失衡的深層次矛盾和問(wèn)題。作者進(jìn)一步認(rèn)為，貨幣供求失衡雖然有貨幣運(yùn)行本身的問(wèn)題，因而需要通過(guò)強(qiáng)化金融宏觀調(diào)控來(lái)解決；但從深層次上看，貨幣供求失衡更有貨幣運(yùn)行的環(huán)境（宏觀經(jīng)濟(jì)的總體運(yùn)行狀態(tài)）問(wèn)題，因而更需要通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的調(diào)節(jié)來(lái)解決。正是基于上述認(rèn)識(shí)，《經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的貨幣均衡研究》一書(shū)的作者，選擇從經(jīng)濟(jì)運(yùn)行這一獨(dú)特視角，來(lái)深度研究和解析金融危機(jī)和貨幣均衡這一難題。
縱覽全書(shū)，發(fā)現(xiàn)它具有四大鮮明的創(chuàng)新性特色：
一是視角新。該書(shū)從經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的視角觀察貨幣均衡問(wèn)題，克服了以往研究中從貨幣到貨幣、從金融到金融、從經(jīng)濟(jì)到經(jīng)濟(jì)的諸多缺陷，從而把貨幣均衡運(yùn)轉(zhuǎn)放到整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的大環(huán)境中，使對(duì)貨幣均衡問(wèn)題的研究有了更為廣闊的視野和研究空間，這有利于從更寬領(lǐng)域、更高層次上研究和探索金融危機(jī)問(wèn)題。
二是思路新。該書(shū)的邏輯思路是，貨幣運(yùn)行要立足于宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，而貨幣運(yùn)行與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行之間相互作用的橋梁和紐帶是投資運(yùn)行。因此，該書(shū)緊緊圍繞貨幣運(yùn)行與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行之間相互作用規(guī)律這一主線，以社會(huì)投資作為研究貨幣運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行之間關(guān)系的切入點(diǎn)，以新形勢(shì)下實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的貨幣均衡為落腳點(diǎn)，分別用理論基礎(chǔ)篇、模型構(gòu)建篇、國(guó)內(nèi)實(shí)踐篇、國(guó)際案例篇、對(duì)策研討篇等五篇七章的內(nèi)容，對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的貨幣均衡這一復(fù)雜的現(xiàn)實(shí)性問(wèn)題，進(jìn)行了全面、系統(tǒng)和富有創(chuàng)見(jiàn)性的研究。這是一個(gè)具有重要?jiǎng)?chuàng)新意義的研究貨幣均衡問(wèn)題的好思路。
三是方法新。該書(shū)作者在馬克思主義貨幣理論指導(dǎo)下，充分吸收和借鑒中西方貨幣理論的研究成果，密切結(jié)合中外經(jīng)濟(jì)運(yùn)行實(shí)際，綜合運(yùn)用經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論、社會(huì)投資理論、社會(huì)消費(fèi)理論、貨幣供求理論，并借用系統(tǒng)科學(xué)和物理學(xué)中的相關(guān)原理，對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的貨幣均衡問(wèn)題進(jìn)行全方位的剖析。這種理論分析與實(shí)證分析相結(jié)合、定性分析與定量分析相結(jié)合、模型分析與案例分析相結(jié)合的辦法，特別是把社會(huì)科學(xué)的思維方法與自然科學(xué)以及系統(tǒng)科學(xué)的思維方法相結(jié)合的分析模式，具有重要?jiǎng)?chuàng)新意義。
四是觀點(diǎn)新。該書(shū)通過(guò)對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與貨幣運(yùn)行之間相互作用規(guī)律的全方位剖析，得出了一系列富有新意的觀點(diǎn)：其一，關(guān)于貨幣均衡的內(nèi)涵。作者提出，貨幣均衡具有靜態(tài)、動(dòng)態(tài)和目標(biāo)這三種層面的均衡。通過(guò)對(duì)這三個(gè)層面均衡的分析，作者認(rèn)為，所謂的貨幣均衡，是指貨幣供求所處的一種狀態(tài)，這種狀態(tài)或有助于確保經(jīng)濟(jì)相對(duì)均衡運(yùn)轉(zhuǎn)、或有助于促使經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不斷從非均衡向均衡轉(zhuǎn)化。其二，關(guān)于貨幣均衡的基點(diǎn)。作者認(rèn)為，貨幣均衡基點(diǎn)即貨幣均衡調(diào)節(jié)的作用點(diǎn)，其實(shí)質(zhì)就是貨幣均衡調(diào)節(jié)的直接對(duì)象。但這一調(diào)節(jié)對(duì)象必須既與貨幣均衡的目標(biāo)有著直接的關(guān)系，又與貨幣供求狀態(tài)有著直接的關(guān)系。進(jìn)而作者通過(guò)理論分析、實(shí)踐分析和現(xiàn)實(shí)分析，得出的結(jié)論是，無(wú)論從理論上的可行性、客觀上的必要性上看，還是從現(xiàn)實(shí)上的有效性上看，貨幣均衡的基點(diǎn)只能放在投資上。其三，關(guān)于適度增長(zhǎng)的內(nèi)涵及其模型構(gòu)建。作者通過(guò)綜合運(yùn)用多種理論和方法分別對(duì)經(jīng)濟(jì)適度增長(zhǎng)、投資適度增長(zhǎng)、貨幣供給適度增長(zhǎng)的內(nèi)涵作了較為科學(xué)的界定，并構(gòu)建出了適度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型、適度投資增長(zhǎng)模型和適度貨幣供給增長(zhǎng)模型，這些模型通過(guò)一系列實(shí)證分析，證明它們對(duì)1978年以來(lái)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的波動(dòng)性具有很強(qiáng)的解釋力。與此同時(shí)，作者還對(duì)未來(lái)十年我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中相關(guān)變量的適度區(qū)間進(jìn)行了預(yù)測(cè)，從而為我國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的宏觀調(diào)控提供了重要的參考依據(jù)。其四，關(guān)于對(duì)我國(guó)貨幣均衡實(shí)踐的分析與評(píng)價(jià)。作者分析認(rèn)為，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有明顯的投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的特點(diǎn)，究其原因則在于，由市場(chǎng)化取向的體制改革不完備所帶來(lái)的激勵(lì)與約束間的失衡，以及由傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)管理思想支配下的粗放型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)思維定式；而與投資拉動(dòng)相伴的我國(guó)貨幣運(yùn)行狀態(tài)具有明顯的階段性變遷特點(diǎn)，并呈現(xiàn)出通貨膨脹→通貨波動(dòng)→通貨緊縮→通貨波動(dòng)→通貨膨脹這樣的變遷軌跡，而導(dǎo)致貨幣運(yùn)行階段性變遷的深層原因在于，一些地方政府的傳統(tǒng)思維慣性和局部利益束縛，以及相關(guān)體制機(jī)制上的某些缺陷。其五，對(duì)20世紀(jì)90年代以來(lái)的歷次國(guó)際金融危機(jī)案例的剖析。作者得出的結(jié)論是：目前，國(guó)際貨幣運(yùn)行的失衡問(wèn)題具有嚴(yán)重性，應(yīng)給予高度關(guān)注；歷次的國(guó)際金融危機(jī)，在本質(zhì)上都是貨幣供求的嚴(yán)重失衡；歷次國(guó)際金融危機(jī)產(chǎn)生都是內(nèi)部原因與外部原因、經(jīng)濟(jì)原因與政治原因共同作用的結(jié)果。據(jù)此，作者提出，要借鑒歷次國(guó)際金融危機(jī)的教訓(xùn)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的貨幣均衡，就必須正確處理“七大關(guān)系”。其六，關(guān)于未來(lái)我國(guó)實(shí)現(xiàn)貨幣均衡的設(shè)想。作者提出：從以往我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中貨幣均衡的實(shí)踐看，貨幣供求的反復(fù)失衡潛藏著金融危機(jī)的巨大風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)引起宏觀調(diào)控部門的高度重視；我國(guó)貨幣運(yùn)行反復(fù)失衡的系統(tǒng)性原因在于投資拉動(dòng)、粗放型增長(zhǎng)和體制機(jī)制缺陷之間的相互作用；未來(lái)要實(shí)現(xiàn)我國(guó)貨幣的均衡運(yùn)轉(zhuǎn)，就必須對(duì)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)轉(zhuǎn)的路徑進(jìn)行再選擇，包括在經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)機(jī)制上實(shí)現(xiàn)由投資拉動(dòng)型向消費(fèi)啟動(dòng)型轉(zhuǎn)變，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式上實(shí)現(xiàn)由粗放型增長(zhǎng)向集約型增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變，在體制改革模式上實(shí)現(xiàn)由注重激勵(lì)向激勵(lì)與約束兼?zhèn)滢D(zhuǎn)變、由經(jīng)濟(jì)體制改革凸進(jìn)向經(jīng)濟(jì)體制改革與政治體制改革聯(lián)動(dòng)轉(zhuǎn)變等。從近期來(lái)看，作者還提出，要選擇合理的財(cái)政貨幣政策作用點(diǎn)，以著力解決由長(zhǎng)期投資拉動(dòng)所帶來(lái)的社會(huì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與社會(huì)消費(fèi)結(jié)構(gòu)間錯(cuò)位、生產(chǎn)能力過(guò)剩與居民消費(fèi)能力不足相交織、投資與消費(fèi)區(qū)域化排浪式轉(zhuǎn)移受阻等矛盾。除上述創(chuàng)新性觀點(diǎn)之外，作者在對(duì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)波動(dòng)性根源的分析、對(duì)20世紀(jì)90年代以來(lái)歷次國(guó)際金融危機(jī)成因的分析、對(duì)實(shí)施消費(fèi)啟動(dòng)必須具備的條件分析、對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式與經(jīng)營(yíng)管理理念之間的關(guān)系分析、對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的相互關(guān)系的看法、對(duì)投資和消費(fèi)區(qū)域化排浪式轉(zhuǎn)移的看法等等，都頗具創(chuàng)新性特色。
當(dāng)然，在本書(shū)的研究中，若能把國(guó)際環(huán)境因素考慮進(jìn)去，其所構(gòu)建的諸如適度的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、投資增長(zhǎng)率、貨幣供給量增長(zhǎng)率的區(qū)間模型，必將得到進(jìn)一步拓展，這些模型的國(guó)際化和普遍化價(jià)值必將得到進(jìn)一步提升，這也可作為本作品未來(lái)續(xù)篇進(jìn)一步深化研究的重要內(nèi)容。但瑕不掩瑜，總的來(lái)看，《經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的貨幣均衡研究》一書(shū)反映了作者具備寬廣的知識(shí)視野、深厚的理論底蘊(yùn)和進(jìn)行重大科研攻關(guān)的能力，是一部值得相關(guān)金融決策與管理部門參考的作品。
(中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)助理)