公司近期公告非公開發(fā)行不超過1.5億股，發(fā)行價格不低于27.35元/股，募集資金主要用于收購控股股東中國黃金集團公司持有的嵩縣金牛礦業(yè)60%股權、河北東梁100%股權以及中國黃金集團公司所持江西金山公司的全部產(chǎn)權。
光大證券指出，本次注入的這三個礦總儲量153.25噸，權益儲量92.87噸，按照目前中金黃金接近400噸的權益儲量看，儲量增加約23%，加入本次增發(fā)股數(shù)為1.5億股，目前總股本14.23億股，股本擴張10.54%，因此，從儲量角度看，公司每股儲量增厚了。由于缺乏具體產(chǎn)量數(shù)據(jù)，我們無法確定每股黃金產(chǎn)量是否增厚，但從這三個礦的凈利潤角度看，2010年上半年這三個礦合計凈利潤6069.25萬元，其中屬于公司權益部分為3157.24萬元，預計中金黃金上半年凈利潤約8億元，凈利潤增幅為3.95%，相對于10.54%的股本擴張，公司的每股收益攤薄了。
光大證券認為，盡管本次增發(fā)攤薄了每股收益，但由于看好黃金價格，并且預測公司2010-2012年公司每股收益為0.67元、0.89元和1.24元，維持公司“增持”評級。 |
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