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| 2009-08-21 本報記者：程正軍 來源:經(jīng)濟參考報 |
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隨著上半年股指連續(xù)走高，各基金公司接二連三地推出了數(shù)只指數(shù)基金。對此，中信銀行重慶分行理財師提醒，指數(shù)基金是一種按照證券價格指數(shù)編制原理構(gòu)建投資組合的基金，指數(shù)基金著眼于未來的市場趨勢，是一種趨勢投資工具。從股市的牛熊轉(zhuǎn)換來看，3-5年是一個循環(huán)周期，在此期間，指數(shù)基金一般能跑贏市場，因此投資者購買指數(shù)基金應(yīng)做好長期投資準(zhǔn)備。
據(jù)介紹，根據(jù)指數(shù)基金的投資操作方式，指數(shù)基金可分為完全被動跟蹤指數(shù)的指數(shù)基金與增強型指數(shù)基金兩大類。前者是完全意義上的指數(shù)基金，后者跟蹤指數(shù)的同時加入了積極投資的成分以期戰(zhàn)勝市場。由于指數(shù)基金通過跟蹤指數(shù)進行分散投資，指數(shù)基金的投資組合收益與相應(yīng)指數(shù)的收益基本上一致，單個股票的波動一般不會對指數(shù)基金的整體表現(xiàn)構(gòu)成太大影響，這樣就從整體上降低了投資者的投資風(fēng)險。
“指數(shù)基金是一種適合牛市環(huán)境的投資工具，其在熊市環(huán)境一般表現(xiàn)較差。因此投資者購買指數(shù)基金最好采取‘定期定投’方式。”中信銀行重慶分行理財師說，投資者每月在固定時間買入指數(shù)基金，在下跌之后再補買一次；這樣，投資者可以在市場底部區(qū)域反復(fù)增持便宜籌碼，不僅可以避免被套牢風(fēng)險，而且也不會錯過未來可能出現(xiàn)的市場行情。
中信銀行重慶分行理財師同時提醒，除非新發(fā)行的指數(shù)基金所跟蹤的指數(shù)具有惟一性，否則，投資者應(yīng)盡量選擇老指數(shù)基金。因為新發(fā)行的指數(shù)基金通常要在發(fā)行完畢后的規(guī)定時間內(nèi)入市建倉，它在買入成份股的同時往往會產(chǎn)生沖擊效應(yīng)，帶動股指上漲；而跟蹤同一指數(shù)或者相關(guān)指數(shù)的老指數(shù)基金正好“坐享其成”，收獲因指數(shù)上漲而帶來的投資收益。 |
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