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| 2009-06-12 普益財富 銀行部 來源:經(jīng)濟參考報 |
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據(jù)普益財富不完全統(tǒng)計，本周(2009年6月5日至6月11日)85款銀行理財產(chǎn)品到期，其中94.12%的理財產(chǎn)品實現(xiàn)了預(yù)期收益，與上周相比，市場占比略有下降。本周到期的理財產(chǎn)品主要為信貸資產(chǎn)類、債券和貨幣市場類和結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品。
到期未實現(xiàn)預(yù)期收益的理財產(chǎn)品以信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品為主，4款理財產(chǎn)品的實際年收益率與預(yù)期偏離程度都超過了1%。
到期收益水平較高的理財產(chǎn)品中，中國農(nóng)業(yè)銀行3款2年期的掛鉤股指型結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品表現(xiàn)搶眼，這3款理財產(chǎn)品投資標(biāo)的為荷蘭銀行發(fā)行的到期美元保本票據(jù)，投資收益與恒生中國企業(yè)指數(shù)以及美國標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)表現(xiàn)相掛鉤，產(chǎn)品設(shè)定了8個觀察期，只要觀察期內(nèi)恒生中國企業(yè)指數(shù)的平均表現(xiàn)水平優(yōu)于美國標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的平均表現(xiàn)，投資者即可獲取一定的收益。在這2年期間，由于受金融危機以及中國經(jīng)濟發(fā)展較快等因素影響，恒生中國企業(yè)指數(shù)走勢優(yōu)于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)，因此產(chǎn)品取得了比較理想的收益。同時，我們觀察到，由于2年內(nèi)人民幣對美元一直升值，導(dǎo)致匯率規(guī)避型產(chǎn)品收益高于匯率未規(guī)避型產(chǎn)品。
截至2009年6月11日，正在運行的335款QDII理財產(chǎn)品中(農(nóng)業(yè)銀行“境外寶I股指掛鉤型”“境外寶I股指掛鉤型(匯率風(fēng)險規(guī)避型)“境外寶I股指掛鉤型(匯率風(fēng)險未規(guī)避型)”3款QDII理財產(chǎn)品已于2009年6月5日到期)，22款理財產(chǎn)品實現(xiàn)了正收益�；ㄆ煦y行2款與渣打銀行1款QDII理財產(chǎn)品成為本周新增正收益理財產(chǎn)品�；ㄆ煦y行旗下“施羅德環(huán)球基金系列-香港股票”產(chǎn)品，以超過67%的累計收益率繼續(xù)遙遙領(lǐng)先其他QDII理財產(chǎn)品。
本周海外股票市場整體走勢出現(xiàn)盤整，波幅不大。美國方面，本周消息面趨于平穩(wěn)，但部分投資者開始擔(dān)心大宗商品價格的過分上漲會拖累經(jīng)濟復(fù)蘇，從而開始獲利了結(jié)。市場對利率問題的關(guān)注度有所加強，巴西和俄羅斯兩國周三表示將賣出部分持有的美國國債，這一消息直接推動美國國債收益率創(chuàng)出今年的最高水平3.99%，投資者擔(dān)心利率走高會對再融資活動造成壓力。截至6月4日下午6點，道瓊斯工業(yè)指數(shù)、歐洲指數(shù)、香港恒生指數(shù)本周漲幅分別為-0.23%、2.95%、1.48%。受美元下挫與美國石油庫存報告的支撐，本周原油期貨價格繼續(xù)沖高，截至周四下午6點，NYMEX7月原油期貨結(jié)算價本周大漲5.40%至每桶71.8美元。
本周，海外金融市場反彈受阻，僅有46.87%的QDII理財產(chǎn)品收益實現(xiàn)上漲，平均周漲幅為0.2%，QDII理財產(chǎn)品收益率曲線暫�；厣�。由于原油價格的大幅拉升，本周關(guān)聯(lián)于原油市場的QDII理財產(chǎn)品表現(xiàn)不俗，渣打銀行“開放式結(jié)構(gòu)性投資計劃瑞銀彭博固定期限成份原油回報指數(shù)(UTSN004)”理財產(chǎn)品本周漲幅超過6%。
在中資銀行的44款QDII理財產(chǎn)品中，所有理財產(chǎn)品虧損幅度均小于50%。其中，2款理財產(chǎn)品實現(xiàn)正收益，占比為4.5%。外資銀行的291款QDII理財產(chǎn)品中，20款理財產(chǎn)品實現(xiàn)正收益，相比上周增加3款，其余理財產(chǎn)品均跌破凈值；13款理財產(chǎn)品虧損超過50%，相比上周增加8款，占比為4.47%。
此外，運行期在6個月至1年之間的QDII理財產(chǎn)品共29款，平均累計虧損13.49%，平均周漲幅為0.68%。其中，表現(xiàn)較好的是渣打銀行“開放式結(jié)構(gòu)性投資計劃瑞銀彭博固定期限黃金超額回報指數(shù)(UTSN003)”產(chǎn)品，其累計收益率為32.90%；表現(xiàn)較差的同樣為渣打銀行理財產(chǎn)品，該理財產(chǎn)品是渣打銀行“開放式結(jié)構(gòu)性投資計劃瑞銀彭博固定期限成份原油回報指數(shù)(UTSN004)”產(chǎn)品，其累計收益率為-43.35%。
運行期在1年以上的QDII理財產(chǎn)品有306款，平均累計虧損28.64%，平均周漲幅為0.16%。其中，表現(xiàn)較好的是花旗銀行“施羅德環(huán)球基金系列-香港股票”產(chǎn)品，其累計收益率為67.17%；表現(xiàn)較差的是匯豐銀行“貝萊德美林世界礦業(yè)基金掛鉤(IPFD1045)”產(chǎn)品，其累計收益率為-53.70%。
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