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| 投資者信心趨弱 QDII產(chǎn)品收益上升遇阻力 |
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| 2009-04-24 普益財富 銀行部 來源:經(jīng)濟(jì)參考報 |
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據(jù)普益財富的不完全統(tǒng)計，本周(2009年4月17日至4月23日)62款銀行理財產(chǎn)品到期，其中90.32%的理財產(chǎn)品實現(xiàn)了預(yù)期收益，相比于上周，市場占比明顯回升。
從數(shù)據(jù)可以看出，本周仍有數(shù)款理財產(chǎn)品未能實現(xiàn)預(yù)期收益。未實現(xiàn)預(yù)期收益的理財產(chǎn)品主要有兩類：一是信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品。2款該類理財產(chǎn)品由于降息因素導(dǎo)致實際收益率與預(yù)期收益率出現(xiàn)偏差。二是結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品。受市場大幅下挫的影響，與股票、指數(shù)以及其他資本市場標(biāo)的掛鉤的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品表現(xiàn)不甚理想。本周數(shù)款股票掛鉤型結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品僅達(dá)到了理財產(chǎn)品設(shè)定的最低條件，理財產(chǎn)品出現(xiàn)零收益甚至負(fù)收益。
收益水平較高的理財產(chǎn)品仍然集中在信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品和外幣保證收益理財產(chǎn)品，但是通過近幾周的跟蹤比較，外幣保證收益理財產(chǎn)品的收益水平逐步下降，這是降息所致。除上述兩類理財產(chǎn)品之外，部分投資于特殊對象的理財產(chǎn)品表現(xiàn)不俗，本周平安銀行投資于租金收益權(quán)的理財產(chǎn)品就取得較為理想的收益率。
截至2009年4月23日，正在運(yùn)行的338款QDII理財產(chǎn)品中，15款理財產(chǎn)品實現(xiàn)了正收益。中國農(nóng)業(yè)銀行、渣打銀行、花旗銀行繼續(xù)占據(jù)所有正收益理財產(chǎn)品席位。
在金融股的帶領(lǐng)下，海外股票市場本輪觸底反彈已經(jīng)持續(xù)了6周。從市場情況觀察，這輪反彈更多是由投資者的樂觀預(yù)期主導(dǎo)，而非基本面已有大幅改觀所致。然而，本周海外股票市場的走勢顯現(xiàn)出投資者信心開始有所減弱。周一，美國銀行表示其第一季度信貸虧損準(zhǔn)備金上升至133.8億美元，比前一季度增加56%。投資者悲觀情緒加劇，紛紛大幅拋售金融類股票，而美國銀行同時公布的第一財季稅前盈利190億美元的利好消息并未被投資者所關(guān)注，美國三大股指周一平均跌幅為3.91%。當(dāng)市場消息面繼續(xù)喜憂參半時，投資者的關(guān)注重點將對股市未來走勢產(chǎn)生重大影響。如果投資者開始越來越多地將目光集中于負(fù)面數(shù)據(jù)，海外股市短期將會一定程度上承壓。本周一美國股市的大幅下挫，導(dǎo)致投資者避險需求有所增加，黃金交投出現(xiàn)活躍，截至周四下午6點，黃金現(xiàn)貨價格本周漲幅為2.87%。
本周，海外股票市場表現(xiàn)不佳，因而有73%的QDII理財產(chǎn)品收益出現(xiàn)下跌，平均周跌幅為0.12%，QDII理財產(chǎn)品收益率曲線回升受阻。受美國石油庫存持續(xù)增加與股市疲軟雙重影響，原油價格受到打壓，受此影響，渣打銀行“開放式結(jié)構(gòu)性投資計劃瑞銀彭博固定期限成份原油回報指數(shù)(UTSN004)”產(chǎn)品成為本周跌幅最大的QDII理財產(chǎn)品，周跌幅超過5%。
在中資銀行的47款QDII理財產(chǎn)品中，所有理財產(chǎn)品凈值均保持在0.4以上。其中，3款理財產(chǎn)品實現(xiàn)正收益；11款理財產(chǎn)品虧損超過50%，占比為23.4%。外資銀行的291款QDII理財產(chǎn)品中，12款理財產(chǎn)品實現(xiàn)正收益，其余理財產(chǎn)品均跌破凈值；89款理財產(chǎn)品虧損超過50%，占比為30.6%，比上周增加6款；74款理財產(chǎn)品虧損介于50%-60%，15款理財產(chǎn)品虧損介于60%-70%，深度虧損的產(chǎn)品數(shù)量有所反彈。
此外，運(yùn)行期在6個月至1年之間的QDII理財產(chǎn)品共49款，平均累計虧損28.76%，平均周跌幅為0.65%。其中，表現(xiàn)較好的是渣打銀行“開放式結(jié)構(gòu)性投資計劃瑞銀彭博固定期限黃金超額回報指數(shù)(UTSN003)”產(chǎn)品，其累計收益率為22.88%；表現(xiàn)較差的同樣為渣打銀行理財產(chǎn)品，該理財產(chǎn)品是渣打銀行“開放式結(jié)構(gòu)性投資計劃瑞銀彭博固定期限成份原油回報指數(shù)(UTSN004)”產(chǎn)品，其累計收益率為-57.45%。
運(yùn)行期在1年以上的QDII理財產(chǎn)品有289款，平均累計虧損38.11%，平均周跌幅為0.04%。其中，表現(xiàn)較好的是中國農(nóng)業(yè)銀行“境外寶I股指掛鉤型”產(chǎn)品，其累計收益率為30.16%；表現(xiàn)較差的是匯豐銀行“貝萊德美林世界礦業(yè)基金掛鉤(IPFD1045)”產(chǎn)品，其累計收益率為-65.49%。 |
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