中國證監(jiān)會和中國證券業(yè)協(xié)會日前發(fā)布新規(guī)，從4月1日起，基金經(jīng)理開始實行注冊制，兩年內(nèi)跳槽兩次(含)以上將不能在中證協(xié)注冊，而基金公司也不得聘用未注冊的人員擔任基金經(jīng)理。
　　3月20日，中國證監(jiān)會發(fā)布了修訂后的《基金管理公司投資管理人員管理指導意見》，授權(quán)中證協(xié)建立基金經(jīng)理注冊制度。與該規(guī)定相配套，中證協(xié)隨后發(fā)布了《基金經(jīng)理注冊登記規(guī)則》，對困擾基金業(yè)發(fā)展多時的基金經(jīng)理頻繁跳槽、無序流動等問題均作出了明確規(guī)定。

　　備案制變更為注冊制

　　為規(guī)范基金經(jīng)理的執(zhí)業(yè)行為，證監(jiān)會授權(quán)中證協(xié)建立基金經(jīng)理注冊制度，要求基金經(jīng)理在任職前應通過中證協(xié)組織的證券投資法律知識考試，并通過所任職公司向中證協(xié)申請注冊，之后方可持證執(zhí)業(yè)。
　　上述《指導意見》和《登記規(guī)則》的出臺，標志著基金經(jīng)理在上崗前將由原來的備案制變更為注冊制。這樣，自4月1日起，基金公司將不得聘用未通過證券投資法律知識考試、未在中證協(xié)注冊的人員擔任基金經(jīng)理。
　　在《登記規(guī)則》中，中證協(xié)解釋了基金經(jīng)理“頻繁變動”的量化指標，即兩年變換兩次公司，有此類行為者在進行第二次變更注冊時將不予注冊。與此同時，“無特殊情況管理基金未滿1年主動離職，且離職時間未滿1年的”，也將不予注冊。

　　嚴堵“老鼠倉”風險

　　對基金經(jīng)理進行股權(quán)投資，以及直系親屬買賣股票等問題，《指導意見》明確規(guī)定，公司員工不得買賣股票，直系親屬買賣股票的，應當及時向公司報備其賬戶和買賣情況。公司所管理基金的交易與員工直系親屬買賣股票的交易應當避免利益沖突。
　　《指導意見》還要求交易時間內(nèi)，投資管理人員的手機、掌上電腦等通訊工具應集中保管，MSN、QQ等即時通信工具和電子郵件應實施全程監(jiān)控�；�金經(jīng)理出入境也應履行報告義務。
　　此外，《指導意見》要求基金公司在投資管理人員安排上公平對待其管理的不同資產(chǎn)，如不得對特定客戶資產(chǎn)管理等其他業(yè)務進行傾斜，不得因開展其他資產(chǎn)管理業(yè)務影響基金經(jīng)理的穩(wěn)定，不得應其他機構(gòu)客戶的要求調(diào)整基金經(jīng)理而損害基金份額持有人的利益。

　　基金經(jīng)理無序流動受到約束

　　基金經(jīng)理頻繁變動的問題日益成為我國公募基金的一個頑疾，給基金業(yè)績的穩(wěn)定和投資者利益帶來了隱憂。有數(shù)據(jù)顯示，2007年前三季度基金經(jīng)理變更了268次，2008年上半年基金經(jīng)理公告變動達到了117人次。2009年一季度，基金經(jīng)理變動跳槽仍然頻繁，目前已變更基金經(jīng)理達30多人次。
　　對于基金經(jīng)理頻繁跳槽的原因，業(yè)界權(quán)威人士大多認為，這與基金經(jīng)理的業(yè)績激勵往往受到短期排名的影響有關，而優(yōu)秀基金管理人員的嚴重缺乏也是一個重要因素。
　　“目前，國內(nèi)基金從業(yè)人員為追求當期高薪而跳槽，而公司之間利用高薪豐酬挖人的現(xiàn)象也屢見不鮮。其結(jié)果使得某些人奇貨可居，要價愈來愈高，不僅破壞公司既有的人力安排，而且也損傷到投資者的權(quán)益。”中國人民大學信托與基金研究所理事長王連洲坦言。
　　中國證券業(yè)協(xié)會會長黃湘平也表示：“最近頒布實施的《基金經(jīng)理注冊登記規(guī)則》，其目的就是建立一個長期的基金經(jīng)理人才庫，規(guī)范基金經(jīng)理的有序流動�！�
　　黃湘平指出，國內(nèi)基金從業(yè)人員特別是基金經(jīng)理應加強自律，嚴格執(zhí)業(yè)操守。不僅要在投資技巧上日臻成熟，而且還要在職業(yè)道德的約束和規(guī)范上嚴于自律，“在實現(xiàn)個人理想和社會價值的取向中，樹立和固化為社會公眾服務的意識�！�