2007年以來(lái)，南海成長(zhǎng)、世華聯(lián)合等一批有影響力的人民幣私募股權(quán)基金先后在天津、深圳、溫州等地成立。本土私募股權(quán)基金的興起逐漸得到管理部門(mén)和業(yè)界的認(rèn)可。

　　人民幣私募股權(quán)基金進(jìn)入發(fā)展快車道

　　本土私募股權(quán)基金作為一支后起力量，2007年進(jìn)入快速發(fā)展的通道，并取得一系列令人矚目的業(yè)績(jī)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，其管理的資本量達(dá)59.96億美元，比上年增長(zhǎng)14.2%，高于外資創(chuàng)投的9.7%。
　　在清科集團(tuán)公布的“2007中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)投資年度排名”中，本土私募股權(quán)基金在“中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)50強(qiáng)”中占到了26%，其中深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司、上海聯(lián)創(chuàng)投資管理有限公司和聯(lián)想投資有限公司，躋身于前10強(qiáng)。
　　本土私募股權(quán)基金的崛起，還表現(xiàn)在募資、投資、退出等各個(gè)環(huán)節(jié)，尤其是在退出方面，據(jù)清科研究中心統(tǒng)計(jì)，2007年前11個(gè)月，我國(guó)共有92起私募股權(quán)支持的IPO退出，其中本土私募股權(quán)為51起，占IPO退出的55.4%。
　　據(jù)專家分析，本土私募股權(quán)基金的崛起得益于其明顯的本地優(yōu)勢(shì)。本土私募股權(quán)基金本土化的人才戰(zhàn)略和管理模式、與當(dāng)?shù)卣�府良好的公關(guān)關(guān)系、對(duì)中國(guó)市場(chǎng)和行業(yè)發(fā)展的準(zhǔn)確把握、與當(dāng)?shù)卣�府引�?dǎo)基金的密切合作以及國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)IPO退出方面嫻熟的運(yùn)作能力，都有利于本土私募股權(quán)基金獲得大量?jī)?yōu)質(zhì)的項(xiàng)目資源，在與外資私募股權(quán)基金的競(jìng)爭(zhēng)中占得先機(jī)。
　　隨著國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的走強(qiáng)、國(guó)家政策的引導(dǎo)，以及國(guó)內(nèi)資本對(duì)創(chuàng)業(yè)投資認(rèn)識(shí)的逐步深入，越來(lái)越多民間資本介入到創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。專家分析，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，本土私募股權(quán)基金的民營(yíng)化將是一大趨勢(shì)，并且將成為中國(guó)創(chuàng)投市場(chǎng)的一股新興力量。事實(shí)上，我國(guó)已經(jīng)興起了不少民營(yíng)創(chuàng)投公司，包括杭州紅鼎創(chuàng)業(yè)投資有限公司、世華聯(lián)合投資公司、元風(fēng)基金、南海成長(zhǎng)創(chuàng)投等，已經(jīng)在業(yè)界頗有名聲。

　　長(zhǎng)三角區(qū)域和環(huán)渤海地區(qū)成本土私募股權(quán)重鎮(zhèn)

　　長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)內(nèi)地私募股權(quán)投資業(yè)存在著區(qū)域不平衡的特征。據(jù)長(zhǎng)期從事投資和基金管理的高能資本分析，私募股權(quán)投資主要集中于以滬、浙、蘇為中心的長(zhǎng)三角區(qū)域和以北京、天津?yàn)橹行牡沫h(huán)渤海地區(qū)。
　　無(wú)論是機(jī)構(gòu)數(shù)量還是風(fēng)險(xiǎn)資本量，上海的私募股權(quán)基金都走在全國(guó)前列。中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資研究院調(diào)查研究顯示，接受調(diào)查的20家上海私募股權(quán)基金的管理資本額達(dá)到90.98億元，占全國(guó)總風(fēng)險(xiǎn)資本額的16.47%；投資于上海的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)有67家，占全國(guó)的18.31%。
　　蘇州本土私募股權(quán)基金也很活躍，2007年，短短半年時(shí)間內(nèi)，蘇州就有蘇州深藍(lán)創(chuàng)投、蘇州安固創(chuàng)投等10多家民營(yíng)創(chuàng)投公司成立。
　　2007年，我國(guó)首個(gè)由中國(guó)本土基金創(chuàng)立的股權(quán)投資基金協(xié)會(huì)在天津設(shè)立，同時(shí)天津出臺(tái)了稅收、補(bǔ)貼等優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)在天津設(shè)立股權(quán)基金。另外，天津還專門(mén)成立了股權(quán)基金在天津注冊(cè)的代理公司，自新的《合伙企業(yè)法》正式生效，已注冊(cè)8家合伙制基金，有33家機(jī)構(gòu)申請(qǐng)?jiān)谔旖蛟O(shè)立43只基金。
　　同時(shí)，北京高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)帶聚集的數(shù)萬(wàn)家企業(yè)，為風(fēng)險(xiǎn)投資提供了豐富的項(xiàng)目資源和巨大潛在市場(chǎng)，當(dāng)?shù)卣�府也已制訂了�?yōu)惠條件吸引風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)投資，中關(guān)村截至2006年8月底，幫助18家園區(qū)企業(yè)引進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資資金近1.5億元。

　　中國(guó)私募投融資本土化面臨三大難題

　　有關(guān)專家認(rèn)為，中國(guó)私募股權(quán)投資基金業(yè)已有了一定程度的發(fā)展，但總體來(lái)看發(fā)展還比較滯后。
　　臺(tái)灣華鴻管理顧問(wèn)公司董事長(zhǎng)陳仕信提醒說(shuō)，大陸本土創(chuàng)投業(yè)的發(fā)展雖然現(xiàn)在很熱鬧，但只是剛剛開(kāi)始，發(fā)展的速度和效率會(huì)非常驚人，但要警醒的是，要判斷未來(lái)的趨勢(shì)，制訂符合未來(lái)整個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的策略。
　　專家認(rèn)為，中國(guó)私募投融資本土化主要面臨以下三大難題：
　　一是本土私募股權(quán)基金的融資困難與人才缺乏。
　　二是本土私募股權(quán)基金自身有待成熟。目前本土PE的企業(yè)內(nèi)部文化卻與國(guó)外不同，出現(xiàn)有限合伙人干預(yù)管理的情況，導(dǎo)致PE的整體運(yùn)作效率低下。
　　三是中國(guó)有限合伙人的觀念必須更新。對(duì)于中國(guó)的有限合伙人來(lái)說(shuō)，出資卻不參與決策是一個(gè)很大的觀念轉(zhuǎn)變過(guò)程。