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| 美聯(lián)儲(chǔ)將與SEC共同監(jiān)管華爾街投行業(yè)務(wù)[圖] |
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| 2008-06-24 本報(bào)記者:肖瑩瑩 來(lái)源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
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1月23日，交易員在美國(guó)紐約股票交易所里緊張工作。新華社/路透 | 據(jù)美國(guó)媒體透露，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)與美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)最早將于本周簽署一份旨在重修華爾街監(jiān)管規(guī)則的正式協(xié)議。
根據(jù)協(xié)議，雙方將共享結(jié)算、交易與持有頭寸方面的數(shù)據(jù)，填補(bǔ)監(jiān)管空白并加強(qiáng)合作。SEC將從美聯(lián)儲(chǔ)方面獲得有關(guān)銀行所提供短期融資的信息，而美聯(lián)儲(chǔ)的監(jiān)管范圍也將由此擴(kuò)大，得以將投資銀行納入其對(duì)金融體系的監(jiān)管范圍。根據(jù)目前的分工，SEC負(fù)責(zé)監(jiān)管投資銀行，而美聯(lián)儲(chǔ)負(fù)責(zé)監(jiān)管銀行控股公司與商業(yè)銀行。
SEC主席考克斯對(duì)此表示，該協(xié)議有助于推動(dòng)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)一致，在“后貝爾斯登”環(huán)境下履行各自的監(jiān)管職責(zé)。
值得注意的是，上述協(xié)議只是美國(guó)金融監(jiān)管體系改革方案的一部分。今年3月，美國(guó)第五大投資銀行貝爾斯登因流動(dòng)性不足瀕臨破產(chǎn)時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)采取罕見(jiàn)行動(dòng)，批準(zhǔn)摩根大通收購(gòu)貝爾斯登的方案，并為收購(gòu)提供特別融資援助，這是自1929年美國(guó)經(jīng)濟(jì)大蕭條以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)首次向非商業(yè)銀行提供應(yīng)急資金。緊接著，美聯(lián)儲(chǔ)再次打破先例，宣布擴(kuò)大貼現(xiàn)窗口放貸面，即不僅面向商業(yè)銀行，也面向投行開(kāi)放融資工具。
盡管救市措施有效地避免了其他金融公司乃至美國(guó)金融體系遭受更大損害，但一些批評(píng)人士也指出，美聯(lián)儲(chǔ)并沒(méi)有權(quán)力監(jiān)督投資銀行的財(cái)務(wù)狀況或命令它們加強(qiáng)自我保護(hù)措施以避免破產(chǎn)。
為了理順相互沖突的監(jiān)管規(guī)定，美國(guó)財(cái)政部3月底向國(guó)會(huì)提交議案，要求對(duì)美國(guó)金融監(jiān)管體系進(jìn)行改革，建議將大量的“大雜燴般的”監(jiān)管機(jī)構(gòu)重新整合，并賦予美聯(lián)儲(chǔ)更大的監(jiān)管職能。
保爾森本月19日再次就金融監(jiān)管改革發(fā)表講話(huà)時(shí)指出，今年的金融市場(chǎng)動(dòng)蕩凸顯出美國(guó)金融監(jiān)管體系已嚴(yán)重過(guò)時(shí)，當(dāng)前需要考慮如何賦予美聯(lián)儲(chǔ)所需要的職權(quán)，使其獲得投行等金融機(jī)構(gòu)的信息并承擔(dān)干預(yù)責(zé)任，來(lái)維護(hù)美國(guó)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。外界普遍認(rèn)為，這是美國(guó)自上世紀(jì)20年代末30年代初經(jīng)濟(jì)“大蕭條”以來(lái)最重大的金融監(jiān)管體制改革，“超級(jí)美聯(lián)儲(chǔ)”的確立將對(duì)美國(guó)金融體系帶來(lái)深遠(yuǎn)影響。
保爾森在19日的講話(huà)中還建議國(guó)會(huì)加快對(duì)監(jiān)管相關(guān)議題的討論，因?yàn)椤敖鹑谙到y(tǒng)面臨的高風(fēng)險(xiǎn)不容許有任何拖延”。美國(guó)國(guó)會(huì)眾議院金融服務(wù)委員會(huì)主席巴尼·弗蘭克對(duì)保爾森的講話(huà)表示贊同，并稱(chēng)該委員會(huì)將在7月份舉行一系列聽(tīng)證會(huì)討論相關(guān)事宜。
不過(guò)，《紐約時(shí)報(bào)》的分析認(rèn)為，美國(guó)財(cái)政部的提案會(huì)對(duì)許多利益集團(tuán)產(chǎn)生直接影響，后者從目前的監(jiān)管體系中獲益，因此提案勢(shì)必在國(guó)會(huì)引發(fā)監(jiān)管者與對(duì)立利益集團(tuán)之間的激烈交鋒，預(yù)計(jì)該提案在今年成為法律的可能性不大。
對(duì)美國(guó)公眾來(lái)說(shuō)，如果改革方案能夠付諸實(shí)際，它將消除對(duì)大多數(shù)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)沒(méi)有區(qū)別的“投資銀行”和“儲(chǔ)蓄銀行”間的差別。事實(shí)上，銀行業(yè)務(wù)并未在1913年美聯(lián)儲(chǔ)創(chuàng)建時(shí)劃分成兩部分，直到20年后通過(guò)《格拉斯—斯蒂格爾法案》，銀行業(yè)務(wù)才分開(kāi)。而且，正如美國(guó)企業(yè)公共政策研究所分析師亞歷克斯·波洛克指出的那樣，盡管“超級(jí)美聯(lián)儲(chǔ)”的概念充滿(mǎn)了諷刺意味，但它與美聯(lián)儲(chǔ)的創(chuàng)建者的思路是一致的，當(dāng)時(shí)的偉大構(gòu)想就是要平息市場(chǎng)恐慌。 |
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