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| 2008-02-25 記者:屠國璽 來源:經(jīng)濟參考報 |
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本報訊
2008年是貨幣政策從緊的一年，過去買了基金就翻番的神話不會輕易重現(xiàn)。由于今年A股市場或將出現(xiàn)“慢牛”行情，指數(shù)化只漲不跌的行情不會再現(xiàn)。為此，華龍證券分析師建議確定基金投資規(guī)劃時應根據(jù)自身和家庭的現(xiàn)實條件，適度均衡地選擇投資基金方式和基金產(chǎn)品。
華龍證券分析師張曉認為，股票型基金仍為首選。由于2008年牛市還將延續(xù)，偏股型的基金收益仍將領先于其他類型的基金，因而，今年投資者仍可保持對偏股型基金較高比例的投資。對于“激進型”投資者來說，可以考慮多元選擇并長線持有。這一類群體包括經(jīng)濟實力較強尤其具備投資經(jīng)驗的投資者，仍應以投資股票型基金為主。
基于對今年宏觀經(jīng)濟形勢和企業(yè)效益增長的良好預期，股票型基金仍將是主流品種，很多基金公司也開始對一部分基金進行轉型。如近期公開發(fā)行的易方達科訊基金轉型后，股票投資上限由原來的80%上調到95%，提高了股票資產(chǎn)在投資組合中的比重。
第二，“封轉開”基金值得關注。2007年是歷年來到期封基數(shù)量最多的年份。據(jù)不完全統(tǒng)計，全年共有19只封閉式基金到期轉型，且在退市前多數(shù)表現(xiàn)出眾，為投資者帶來豐厚的回報。進入新的一年后，市場在經(jīng)歷了一波高達1000多點的調整后底部已被基本確認，這為基民在近期建倉“封轉開”基金提供了一次低成本建倉的機會。
理財專家指出，封閉式基金更值得關注的還有兩個重要的原因。一方面，由于“封轉開”基金存在著分紅潛力，那些折價高企的封閉式基金可能在今年春節(jié)前后被不少投資者所關注；另一方面，從資產(chǎn)管理能力看，由于不存在贖回的壓力以及同樣可以享受新股配售的優(yōu)厚政策，使得封閉式基金更能勝人一籌。
第三，適當配置貨幣、債券基金。分析師認為，不管是投資股票型基金還是其他類型的基金，基金的組合配置是關鍵。投資者在布局2008年市場時應進行適度均衡配置，至少應配置20%倉位可參與打新的債券基金。對風險承受能力較低的投資者來說，應當謹慎避開風險，投資方向以保本為主，這類群體除了可根據(jù)情況選擇債券型基金，打新股產(chǎn)品和信托產(chǎn)品外，還可配置30%倉位的貨幣型基金。
由于股票型基金存在一定的風險且更適合長期持有，這部分群體多數(shù)對資金的流動性要求高，購買貨幣型基金既能規(guī)避風險，也能在利率上升通道中獲利。今年A股市場的波動會大于去年，投資者應該降低對基金收益的預期，不要采取高拋低吸策略，長期持有才是獲利法寶。 |
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