周五A股市場(chǎng)再度暴跌，創(chuàng)年內(nèi)第二大單日跌幅，并擊穿4200點(diǎn)支撐，
創(chuàng)業(yè)板指重挫近9%個(gè)股近乎全線跌停，兩市逾兩千股跌停。
截至收盤，滬指跌7.40%報(bào)4192.87點(diǎn)，成交7878億元；深成指跌8.24%報(bào)14398.8點(diǎn)，成交5551億元。
風(fēng)險(xiǎn)總是在眾人樂(lè)觀時(shí)降臨。周二周三大盤反彈讓人看到了新希望，而周四、周五卻風(fēng)云突變，主力變本加厲大砸盤，把不少投資者套的嚴(yán)嚴(yán)實(shí)實(shí)。而從主力資金角度看，大盤在當(dāng)前持續(xù)瘋狂砸盤又釋放了三大信號(hào)，投資者應(yīng)警惕個(gè)股突然殺至跌停的風(fēng)險(xiǎn)。
主力狂砸盤第一大信號(hào)是題材股泡沫正式破裂。周五盤面驚現(xiàn)極端罕見現(xiàn)象，創(chuàng)業(yè)板指暴跌達(dá)8%，直接巨陰跌破60日均線與3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，從而導(dǎo)致了近千股跌停潮。如次新股持續(xù)“滑鐵盧”，不少股票已暴跌腰斬，直接感染了漲幅巨大、業(yè)績(jī)暗淡類個(gè)股持續(xù)暴跌，如青島雙星、羅平鋅電等強(qiáng)勢(shì)股補(bǔ)跌，此外，東方財(cái)富破位后連續(xù)暴跌，也讓籌碼松動(dòng)、技術(shù)破位類個(gè)股哀鴻遍野，如多倫股份、京天利的連續(xù)跌停，千方科技、安碩信息更是高位殺跌達(dá)45%等。因此，在主力瘋狂大出逃下，對(duì)漲幅過(guò)大、籌碼松動(dòng)、技術(shù)破位、逆勢(shì)下跌與主力出逃個(gè)股，我們也應(yīng)感覺(jué)調(diào)倉(cāng)。
其次，大盤持續(xù)下挫釋放了降杠桿與場(chǎng)外配資仍出逃的信號(hào)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，兩融余額三連降縮水逾600億元，降杠桿效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)；同時(shí)，雖然部分與HOMS相關(guān)配資賬戶受開戶券商清理，但仍有人工盯盤、信用或抵押類貸款等五類場(chǎng)外融資在開展，這類資金清理將給大盤帶來(lái)重壓；當(dāng)前的暴跌正是此類資金出逃的信號(hào)。
最后，央行雖在周四進(jìn)行350億7天期逆回購(gòu)操作，但這意味著短期內(nèi)不會(huì)再降準(zhǔn)降息；此外，上周散戶開戶數(shù)環(huán)比大降30%，同時(shí)7月28只新股也開始過(guò)會(huì)。在降息預(yù)期落空、增量資金放緩、抽血效應(yīng)不減下，當(dāng)前主力砸盤釋放了短期流動(dòng)性趨緊信號(hào)。
而在題材股泡沫破裂、市場(chǎng)抽血不減下，后市板塊個(gè)股將會(huì)持續(xù)大分化殺跌，跌停潮短期內(nèi)也將不斷涌現(xiàn)。因此，對(duì)業(yè)績(jī)暗淡與趨勢(shì)走壞類個(gè)股，我們更不應(yīng)心存幻想，而應(yīng)逢反彈盡快調(diào)倉(cāng)換股為宜，特別是以下四大類個(gè)股，后市持續(xù)殺跌風(fēng)險(xiǎn)便極大。
1，近期逆勢(shì)大漲，但主力卻是在上漲中撤退的股票，此類股后市補(bǔ)跌風(fēng)險(xiǎn)極大，如南天信息、翰宇藥業(yè)漲停后便是跌停板；2，主力自救完成的股票，由于行情不穩(wěn)，此類股主力自救完成后殺跌將是異常兇猛的，如三泰控股、銀之杰近期暴跌達(dá)35%以上；3，前期小陰小陽(yáng)下跌，近期卻巨陰破位股票，此類股后市殺傷力極大，如久其軟件的跌停板；4，上漲趨勢(shì)被破位、下跌放量的股票，所謂炒股不應(yīng)與趨勢(shì)作對(duì)，此類股一旦走壞其后市將難再翻身。
在劇烈波動(dòng)中，不少投資者開始懷疑，牛市是不是已經(jīng)結(jié)束？
國(guó)信證券策略分析師朱俊春稱，后市或者盤整或者新低(還有一波殺傷)，這個(gè)可能有分歧，但是抄底的人心顯然散了。本周沒(méi)到反攻的時(shí)候。什么時(shí)候反攻，且需要依賴積極因素的發(fā)酵。調(diào)整不充分，即便有個(gè)利好政策(比如銀行業(yè)貸存比取消)，仍然上攻乏力。積極因素的發(fā)酵是個(gè)慢性過(guò)程，我們期待國(guó)企改革，期待中報(bào)行情，這兩個(gè)東西均指向7月上中旬，但都是從局部向整體的擴(kuò)散，急不得。
站在中期角度，長(zhǎng)城證券堅(jiān)定地認(rèn)為本輪牛市并沒(méi)有結(jié)束，下半年有很大的概率會(huì)從全面性牛市向結(jié)構(gòu)性牛市過(guò)渡。結(jié)構(gòu)性牛市并非否認(rèn)指數(shù)不會(huì)創(chuàng)新高，而這種市場(chǎng)對(duì)于投資者而言，更重要的是持倉(cāng)的結(jié)構(gòu)，長(zhǎng)城證券認(rèn)為未來(lái)可能會(huì)出現(xiàn)類似2007年“5·30”后的大幅分化，部分個(gè)股持續(xù)上漲，指數(shù)創(chuàng)新高，但很多個(gè)股不再創(chuàng)出新高。所以大的策略是利用反彈積極調(diào)整持倉(cāng)結(jié)構(gòu)，順應(yīng)下半年可能的風(fēng)向變化。
“國(guó)企改革相關(guān)股票很有可能成為下半年貫穿全年的投資機(jī)會(huì)。”安信證券首席策略分析師徐彪在昨天召開的2015中期策略會(huì)上表示，今年下半年A股市場(chǎng)很有可能創(chuàng)出歷史新高，這個(gè)過(guò)程是建立在投資者相信這是一輪群眾運(yùn)動(dòng)式的類似2007年這樣一輪大牛市的基礎(chǔ)之上。
而作為安信證券研究超級(jí)王牌的高善文也在中期策略會(huì)上表示，今年以來(lái)，A股市場(chǎng)的推動(dòng)越來(lái)越多地從基本面的驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向了資金的驅(qū)動(dòng)，轉(zhuǎn)向了博弈與籌碼的爭(zhēng)奪。資金供應(yīng)的松緊，籌碼供應(yīng)的多少，以及對(duì)于未來(lái)合理的想象，三者共同構(gòu)成了驅(qū)動(dòng)力量，在截至今年年底的一段時(shí)間里，這種格局不會(huì)出現(xiàn)根本性的變化。另外，今年年底前，貨幣緊縮風(fēng)險(xiǎn)非常小，籌碼供應(yīng)尚不會(huì)井噴，牛市結(jié)束的跡象非常不明確，在這期間題材及板塊概念等將持續(xù)刺激股市上漲。
目前操作上，不可重倉(cāng)滿倉(cāng)，目前做好低吸高拋計(jì)劃，招商證券認(rèn)為，中級(jí)調(diào)整往往是牛市當(dāng)中風(fēng)格轉(zhuǎn)換的節(jié)點(diǎn)�？春媒衲暌詠�(lái)基本沒(méi)有上漲的金融板塊，除了估值優(yōu)勢(shì)以外，未來(lái)也不缺少上漲的催化劑，與之類似的板塊還有消費(fèi)類的食品飲料、家電以及周期類的建材、有色、煤炭等，尤其是其中的白馬藍(lán)籌股更值得關(guān)注。
