繼今年5月《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展的意見》、6月《關(guān)于大力推進(jìn)證券投資基金行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的意見》之后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)16日發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展的意見》(以下簡(jiǎn)稱《意見》)，提出八大重點(diǎn)措施支持期貨業(yè)創(chuàng)新，包括支持期貨公司在境內(nèi)外發(fā)行上市。
　　本周三(17日)，備受業(yè)界期待的首屆期貨創(chuàng)新大會(huì)——“2014期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展研討會(huì)”將在北京召開，在業(yè)內(nèi)人士看來，此時(shí)公布《意見》，將為今后一段時(shí)間整個(gè)期貨業(yè)的創(chuàng)新指明方向。
　　《意見》對(duì)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展重點(diǎn)提出了八大舉措：一是支持期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，進(jìn)一步擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)管理公司業(yè)務(wù)試點(diǎn)，進(jìn)一步豐富交易所的基礎(chǔ)衍生品工具等內(nèi)容；二是推進(jìn)期貨公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，加快發(fā)展期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等內(nèi)容；三是適時(shí)放寬行業(yè)準(zhǔn)入；四是探索交易商制度，培育專業(yè)交易商隊(duì)伍；五是逐步推進(jìn)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)對(duì)外開放；六是穩(wěn)步發(fā)展場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)，包括支持期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)開展場(chǎng)外衍生品交易，完善統(tǒng)一適用于證券期貨市場(chǎng)的場(chǎng)外衍生品交易主協(xié)議，加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等內(nèi)容；七是加強(qiáng)投資者保護(hù)；八是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范。
　　在支持期貨公司做大做強(qiáng)方面，《意見》稱，支持符合條件的期貨公司進(jìn)行股權(quán)和債權(quán)融資，在境內(nèi)外發(fā)行上市、在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，增強(qiáng)資本實(shí)力。在放寬行業(yè)準(zhǔn)入方面，《意見》提出，支持民營(yíng)資本、專業(yè)人員等各類符合條件的市場(chǎng)主體出資設(shè)立期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。研究實(shí)施公開透明、進(jìn)退有序的期貨業(yè)務(wù)牌照管理制度，研究期貨公司、證券公司、基金管理公司、證券投資咨詢公司等機(jī)構(gòu)交叉申請(qǐng)業(yè)務(wù)牌照的政策。鼓勵(lì)外資參股境內(nèi)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，支持境外機(jī)構(gòu)依法參與境內(nèi)期貨公司的兼并重組。
　　來自期貨業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，全國(guó)150余家期貨公司營(yíng)業(yè)收入、手續(xù)費(fèi)收入和凈利潤(rùn)均出現(xiàn)不同程度的下滑。上半年，期貨公司共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)12.48億元，與去年同期的12.49億元相比下降0.08%；營(yíng)業(yè)收入合計(jì)為78.59億元，同比下降1.96%；手續(xù)費(fèi)收入累計(jì)為41.57億元，同比下降27.36%。期貨公司當(dāng)前的支柱性業(yè)務(wù)——經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)基本已無利潤(rùn)可言，大多數(shù)公司靠利息度日。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，長(zhǎng)期以來，期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)對(duì)于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)依賴過于嚴(yán)重，收入構(gòu)成單一，迫切需要加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新。
　　北京工商大學(xué)證券期貨研究所所長(zhǎng)胡俞越對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，今年國(guó)務(wù)院頒布了“新國(guó)九條”，“新國(guó)九條”是中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”之后資本市場(chǎng)發(fā)展的頂層設(shè)計(jì)，證監(jiān)會(huì)在期貨創(chuàng)新大會(huì)前夜發(fā)布的《意見》，是具體落實(shí)“新國(guó)九條”舉措。
　　胡俞越表示，《意見》亮點(diǎn)首先在于對(duì)期貨公司的定位，明確期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)作為期貨及衍生品服務(wù)提供商的基本定位。另一方面，“創(chuàng)新不是事先規(guī)劃出來的，而是事后歸納出來的。”胡俞越表示，期貨市場(chǎng)創(chuàng)新的主體地位應(yīng)當(dāng)是期貨公司和專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者，而不是監(jiān)管者和協(xié)會(huì)。他認(rèn)為，從這方面來看，《意見》提出“探索交易商制度，培育專業(yè)交易商隊(duì)伍”是很有意義的。在他看來，券商基金期貨公司之間可以交叉持牌，在混業(yè)經(jīng)營(yíng)的大背景之下，中國(guó)期貨行業(yè)雖然迎來了“黃金時(shí)代”，但面臨的形勢(shì)也將十分嚴(yán)峻。整個(gè)期貨業(yè)將面臨存量調(diào)整，并購(gòu)事件將大量發(fā)生，券商系的期貨公司甚至可能成為券商的一個(gè)事業(yè)部。
　　就在16日當(dāng)天，由大商所和英國(guó)期貨期權(quán)世界集團(tuán)(FOW)主辦的“中國(guó)及全球期權(quán)市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展論壇”在大連召開。大商所理事長(zhǎng)劉興強(qiáng)表示，目前中國(guó)內(nèi)地各家交易所正在積極準(zhǔn)備、爭(zhēng)取盡快推出期權(quán)產(chǎn)品，未來一段時(shí)間，期權(quán)將成為中國(guó)衍生品市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展的重要突破口，并將成為市場(chǎng)體系中不可或缺的工具。