P2P機(jī)構(gòu)瞄準(zhǔn)農(nóng)村土地改革紅利

　　《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者獨(dú)家獲悉，因“眼紅”農(nóng)村土地制度改革的巨大市場(chǎng)和政策紅利，號(hào)稱“全球交易量最大的P2P平臺(tái)”的宜信公司日前與內(nèi)蒙古自治區(qū)簽署了合作意向書(shū)，擬在呼和浩特市開(kāi)展農(nóng)村土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款項(xiàng)目，區(qū)政府將給予貼息補(bǔ)助等政策傾斜。如果該項(xiàng)目成功落地，將是國(guó)內(nèi)P2P機(jī)構(gòu)參與新一輪農(nóng)村土地制度改革的首例。
　　專家表示，由于宜信公司不具備抵押貸款的資質(zhì)，因而需要找擔(dān)保公司或者保險(xiǎn)公司“掛名”作為貸款主體，這種行為是無(wú)法可依的，并將增加整個(gè)業(yè)務(wù)的成本；再加上農(nóng)村土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款本就面臨一系列法律障礙尚未突破，監(jiān)管層是否會(huì)為其亮“綠燈”還很難說(shuō)。另外，由于土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押具備的特殊性，對(duì)于貸款的償還風(fēng)險(xiǎn)，就連國(guó)有銀行目前都還沒(méi)有成熟的抵御方法，作為私營(yíng)企業(yè)的宜信公司同樣難以控制。
　　今年中央一號(hào)文件首次提出，“在落實(shí)農(nóng)村土地集體所有權(quán)的基礎(chǔ)上，穩(wěn)定農(nóng)戶承包權(quán)、放活土地經(jīng)營(yíng)權(quán)，允許承包土地經(jīng)營(yíng)權(quán)向金融機(jī)構(gòu)抵押融資�！彪m然目前多地政府礙于制度和操作細(xì)則不明確而沒(méi)有嘗試，僅有零星的小型商業(yè)銀行在小范圍試點(diǎn)，但是農(nóng)村市場(chǎng)巨大的潛力卻讓作為P2P平臺(tái)的宜信公司“聞風(fēng)而動(dòng)”。
　　“去年底中央農(nóng)村工作會(huì)議過(guò)后，已經(jīng)確定政府將把很多資源向大型農(nóng)戶、家庭農(nóng)場(chǎng)主、農(nóng)村專業(yè)合作社傾斜，這也是我們進(jìn)入農(nóng)村市場(chǎng)的一個(gè)契機(jī)。截至去年底，中國(guó)專業(yè)合作社擁有的土地大概在100萬(wàn)畝左右，如果宜信的貸款能做到其中的1%，預(yù)計(jì)市場(chǎng)可以達(dá)到50億至60億。”宜信公司的一位經(jīng)理告訴記者，在如此大的市場(chǎng)前景下，即便有風(fēng)險(xiǎn)，宜信公司也愿意承擔(dān)。
　　上述經(jīng)理透露，目前宜信公司已經(jīng)和內(nèi)蒙古自治區(qū)政府簽署了合作意向書(shū)，準(zhǔn)備把試點(diǎn)落在呼和浩特。這項(xiàng)計(jì)劃得到了區(qū)政府的積極回應(yīng)，不僅向他們承諾將在注冊(cè)和辦公場(chǎng)所方面提供協(xié)助，還會(huì)給予貼息補(bǔ)助及其他政策傾斜。但是，目前仍有三個(gè)問(wèn)題困擾著他們：一是農(nóng)民的土地該到什么地方備案；二是土地價(jià)值該如何評(píng)估，計(jì)算方法還沒(méi)有統(tǒng)一；三是出了償還問(wèn)題后土地該交由誰(shuí)來(lái)處理，誰(shuí)來(lái)協(xié)助變現(xiàn)。
　　實(shí)際上，宜信公司所擔(dān)憂的問(wèn)題也是目前正在各地開(kāi)展試點(diǎn)的商業(yè)銀行所同樣面臨的問(wèn)題。不僅如此，比起商業(yè)銀行開(kāi)展這項(xiàng)工作更為麻煩的是，由于沒(méi)有資質(zhì)，宜信公司這樣的P2P平臺(tái)還不能作為抵押或者擔(dān)保的主體。因此，他們必須引進(jìn)保險(xiǎn)公司或者擔(dān)保公司來(lái)?yè)?dān)當(dāng)這個(gè)角色。也就是說(shuō)，作為抵押物的農(nóng)民土地經(jīng)營(yíng)權(quán)將抵押給這些保險(xiǎn)公司和擔(dān)保公司，宜信公司在這個(gè)過(guò)程中名義上是第三方的角色。
　　“我的想法是，找一個(gè)保險(xiǎn)公司作為貸款主體，放貸時(shí)農(nóng)民把土地流轉(zhuǎn)到主體的名下來(lái)，同時(shí)大家簽一個(gè)回購(gòu)協(xié)議，一年后如果農(nóng)民按時(shí)還貸了，他可以免費(fèi)把土地再回購(gòu)回去�！睂�(duì)于該如何抵御償還風(fēng)險(xiǎn)，上述宜信公司的經(jīng)理如此表示。
　　業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，從法律法規(guī)、自身風(fēng)險(xiǎn)管控能力等方面看，P2P在現(xiàn)階段可能還不具備開(kāi)展農(nóng)村土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)的條件。據(jù)記者了解，農(nóng)村土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款現(xiàn)階段面臨一系列法律障礙尚未突破。其中最重要的一條為1995年實(shí)行的《擔(dān)保法》第三十七條規(guī)定，“耕地、宅基地、自留地、自留山等集體所有的土地使用權(quán)”不得抵押。對(duì)此，這位經(jīng)理表示，也正因此才選擇呼和浩特作為第一步試點(diǎn)，內(nèi)蒙古自治區(qū)是有一定立法權(quán)的，現(xiàn)在取得了區(qū)政府的支持，就相當(dāng)于解除了一些法律隱患。
　　中國(guó)地方金融研究院副院長(zhǎng)湯燙在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示，P2P做土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)銀行可能要大的多。首先，P2P機(jī)構(gòu)缺乏一個(gè)有效地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估、確權(quán)的機(jī)制，銀行對(duì)土地經(jīng)營(yíng)權(quán)的評(píng)估一面是自身評(píng)估，另一面是銀企合作進(jìn)行評(píng)估，但是P2P在這方面可以運(yùn)用的社會(huì)資源就非常有限。其次，與銀行相比，P2P機(jī)構(gòu)整個(gè)資金的調(diào)度、運(yùn)營(yíng)和收回機(jī)制，都相對(duì)缺乏。“更重要的是，與銀行面對(duì)幾層監(jiān)管不同，目前對(duì)P2P機(jī)構(gòu)的監(jiān)管是缺位的�！睖珷C說(shuō)。
　　湯燙還指出，做“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”融資業(yè)務(wù)的民間金融機(jī)構(gòu)，一般帶有很強(qiáng)的獲利欲望，欲望強(qiáng)烈也會(huì)驅(qū)使其成本增高。另外，引入擔(dān)保公司或者保險(xiǎn)公司等第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)入業(yè)務(wù)鏈條，客觀上會(huì)提高業(yè)務(wù)的成本。“未來(lái)P2P機(jī)構(gòu)做該業(yè)務(wù)，規(guī)模應(yīng)該也不會(huì)太大，整個(gè)市場(chǎng)可能還是由銀行主導(dǎo)。”他指出�！　�
　　不過(guò)，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院農(nóng)村發(fā)展研究所研究員李國(guó)祥表示，對(duì)于P2P機(jī)構(gòu)打算探索農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款，還是應(yīng)該鼓勵(lì)的。所謂試點(diǎn)就是應(yīng)該有不同經(jīng)營(yíng)主體，不同資本以不同的形式來(lái)嘗試，總體改革工作才能取得突破。

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