李克強總理在政府工作報告中提出，今年要深化金融體制改革，繼續(xù)推進利率市場化，擴大匯率雙向浮動區(qū)間，推進人民幣資本項目可兌換，穩(wěn)步推進由民間資本發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機構(gòu)。這些改革措施的推進，在提升我國金融體系運行效率同時，必將打破現(xiàn)行金融格局，同時可能增加金融市場運行風險。為確保各項金融改革措施穩(wěn)妥推進，需要相關(guān)制度進行“托底”。
　　當前我國金融體系運行的一個突出問題，是金融風險意識淡薄，明顯影響到金融資源配置的效率。在金融市場上，收益與風險匹配是最基本的原則，也是各種金融產(chǎn)品定價的基石。但在我國金融實踐中，收益與風險往往處于割裂狀態(tài)。我國規(guī)模龐大的影子銀行體系，建立在高收益無風險的剛性兌付基點上。由于收益與風險不對稱，社會資金通過影子銀行體系創(chuàng)造，源源不斷投入無效率的地方投資項目、受調(diào)控行業(yè)和僵尸企業(yè)，造成部分實體經(jīng)濟部門嚴重“失血”，降低了金融服務(wù)實體經(jīng)濟的效率。同時，由于有政府信用的隱形支撐，公眾無須關(guān)注存款風險，因而不會通過“用腳投票”向銀行施加外部壓力，促使其更加穩(wěn)健經(jīng)營。金融機構(gòu)缺乏風險處置機制，經(jīng)營管理層道德風險凸顯，即使經(jīng)營失敗也會有中央銀行作為最后貸款人的支持，因而經(jīng)營冒進與信貸擴張，成為金融機構(gòu)行為常態(tài)。
　　深化金融體制改革，就是要從根本上重塑金融市場運行機制，突出金融風險對資金配置的信號引導(dǎo)作用。無論是利率市場化，還是匯率形成機制改革，都是要通過金融市場競爭形成資金和外匯的價格。在競爭和充滿各種不確定性金融市場上，包括社會公眾和金融機構(gòu)在內(nèi)的各個市場主體都要承擔各自經(jīng)濟行為結(jié)果，勢必更加重視風險與收益的匹配，進而促進社會資金配置更加有效。同理，允許民間資本進入金融領(lǐng)域，會促使各類金融機構(gòu)之間競爭更加充分，從而有利于利率和匯率更充分地反映市場競爭的結(jié)果。
　　改革是最大的紅利，但同時也面臨進入攻堅期和深水區(qū)的風險。深化金融體制改革同樣如此。一旦失去國家信用支持，金融機構(gòu)更容易面臨“擠兌”風險。考慮到金融體系具有較強的負外部性，金融機構(gòu)經(jīng)營失敗更易傳染擴散為區(qū)域性和系統(tǒng)性金融風險；在推進資本項目可兌換過程中，跨境資本流動勢必更加頻繁，雙向流動不確定性變大；在風險顧慮下，民營金融機構(gòu)和中小型金融機構(gòu)更難得到投資者和社會公眾信任。在改革過程中，金融資源有可能進一步向國有大型金融機構(gòu)集中，從而背離了金融體制改革的初衷。
　　因此，為穩(wěn)妥推進各項金融改革，緩釋各項措施出臺后可能增加的金融運行風險，需要盡快建立和完善相關(guān)制度來進行“托底”。當前最為迫切的，就是要盡快建立存款保險制度，使之與金融監(jiān)管當局審慎監(jiān)管、央行最后貸款人制度一道，構(gòu)成支撐我國金融安全網(wǎng)的三大支柱。同時，要進一步健全金融機構(gòu)風險處置機制，確保有問題金融機構(gòu)有序退出，實現(xiàn)金融體系優(yōu)勝劣汰的自我凈化機制。