規(guī)模高達(dá)10萬(wàn)億元的商業(yè)銀行理財(cái)規(guī)模高達(dá)10萬(wàn)億元的商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品將被允許開(kāi)立證券賬戶(hù)。
中國(guó)證券登記結(jié)算公司(下簡(jiǎn)稱(chēng)“中證登”)近日發(fā)布的《關(guān)于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)立證券賬戶(hù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》)顯示，為了支持商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品參與證券交易所標(biāo)準(zhǔn)化債券、信貸資產(chǎn)支持證券、優(yōu)先股等固定收益類(lèi)產(chǎn)品的投資，銀行理財(cái)產(chǎn)品可分別在滬深交易所開(kāi)一個(gè)證券賬戶(hù)�！锻ㄖ纷�12月23日發(fā)布之日起實(shí)施。
不過(guò)，從《通知》來(lái)看，銀行理財(cái)產(chǎn)品仍不能投資股票等權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品。
此前，銀行理財(cái)產(chǎn)品并不能單獨(dú)開(kāi)立證券賬戶(hù)。一股份制銀行理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，能單獨(dú)開(kāi)戶(hù)的積極意義還是在于銀行間和交易所兩個(gè)債券市場(chǎng)的互聯(lián)互通。“估計(jì)要直接投資二級(jí)市場(chǎng)尚需時(shí)日�！彼f(shuō)道。
優(yōu)先股加入可投范疇
去年8月底，中證登有關(guān)負(fù)責(zé)人即透露，關(guān)于銀行理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)立證券賬戶(hù)從事股票和債券交易，證監(jiān)會(huì)和銀監(jiān)會(huì)正積極研究，穩(wěn)步推進(jìn)。而此次監(jiān)管放行銀行理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)立證券賬戶(hù)投資固定收益類(lèi)產(chǎn)品，可謂前進(jìn)了一大步。
《通知》顯示，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)立證券賬戶(hù)由資產(chǎn)托管人到中證登上海分公司、深圳分公司辦理；每一個(gè)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品可以在滬、深市場(chǎng)各開(kāi)立一個(gè)證券賬戶(hù)；商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品在開(kāi)戶(hù)時(shí)應(yīng)出具承諾函，承諾所開(kāi)立的證券賬戶(hù)僅用于參與證券交易所標(biāo)準(zhǔn)化債券、信貸資產(chǎn)支持證券、優(yōu)先股等固定收益類(lèi)產(chǎn)品的投資，不得用于法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章禁止或限制的證券投資行為；商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)立證券賬戶(hù)的名稱(chēng)為“商業(yè)銀行名稱(chēng)—理財(cái)產(chǎn)品名稱(chēng)”，身份證明文件號(hào)碼為該商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)執(zhí)照中的注冊(cè)號(hào)，組織機(jī)構(gòu)代碼為該商業(yè)銀行組織機(jī)構(gòu)代碼證中的代碼。
農(nóng)村合作銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社等其他銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品也適用于該規(guī)則。
一直以來(lái)，受制于分業(yè)監(jiān)管，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品始終無(wú)法獨(dú)立開(kāi)設(shè)證券賬戶(hù)。而2009年7月銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，更是將理財(cái)資金直接投資于二級(jí)市場(chǎng)(除新股申購(gòu)?fù)?的大門(mén)緊閉。
銀行業(yè)人士表示，此次向銀行理財(cái)資金開(kāi)放證券賬戶(hù)，也是“限制性賬戶(hù)”�！耙�?yàn)樾刨J資產(chǎn)支持證券、優(yōu)先股等產(chǎn)品，嚴(yán)格意義上講還是債性很重的固收類(lèi)產(chǎn)品，仍未涉及權(quán)益類(lèi)品種�！�
此外，《通知》允許銀行理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)立的賬戶(hù)投資于優(yōu)先股，“這是一個(gè)新的品種，等于投資范圍又?jǐn)U大了。”上述理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作部負(fù)責(zé)人說(shuō)道。
“投資股市大勢(shì)所趨”
實(shí)際上，雖然銀行理財(cái)產(chǎn)品不擁有獨(dú)立的證券賬戶(hù)，但并不妨礙他們投資于二級(jí)市場(chǎng)。多數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品通過(guò)借道信托等賬戶(hù)，投資于交易所市場(chǎng)。但隨著銀信合作監(jiān)管趨嚴(yán)，這類(lèi)“繞道”行為也逐漸被收窄。
“我個(gè)人覺(jué)得，此次雖然只開(kāi)放投資于交易所債券型產(chǎn)品的賬戶(hù)，但未來(lái)直接投資于股票市場(chǎng)應(yīng)該是大勢(shì)所趨�！币蝗谭治鰩熣f(shuō)道。在他看來(lái)，此次開(kāi)放賬戶(hù)最直接的意義是擴(kuò)大交易所債券市場(chǎng)的流動(dòng)性，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，也在為理財(cái)資金直接入市進(jìn)行鋪墊�！艾F(xiàn)在監(jiān)管層限制銀行直接買(mǎi)賣(mài)股票，為的是控制銀行理財(cái)資金的風(fēng)險(xiǎn)。待銀行存款保險(xiǎn)制度等落實(shí)后，應(yīng)該會(huì)逐步放開(kāi)。”
而在另一名銀行產(chǎn)品經(jīng)理看來(lái)，銀行若能直接入市，將促使銀行壯大自己的研發(fā)和投資團(tuán)隊(duì)，更符合“大資管”金融體系的要求。
2012年9月，中證登有關(guān)負(fù)責(zé)人就曾公開(kāi)表示：“關(guān)于銀行理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)立證券賬戶(hù)從事股票和債券交易，證監(jiān)會(huì)和銀監(jiān)會(huì)正積極研究，穩(wěn)步推進(jìn)�！倍鶕�(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至今年12月初，中國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品余額已達(dá)10萬(wàn)億元；2013年全年，各銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量將超過(guò)4萬(wàn)款。