金融行業(yè)的高門檻正在不斷遭遇民間資本和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的沖擊。
《決定》提出“擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開放，在加強(qiáng)監(jiān)管前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)。”同時(shí)，還要求“鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，豐富金融市場(chǎng)層次和產(chǎn)品。”
“探索”改“允許” 民營(yíng)銀行將破冰
今年6月19日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議曾提出，“探索設(shè)立民間資本發(fā)起的自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)銀行�！倍舜蔚摹稕Q定》則將“探索”一詞變?yōu)椤霸试S”，這凸顯我國(guó)金融改革重要一環(huán)就是放開金融行業(yè)的“準(zhǔn)入”渠道，充分發(fā)揮民資作用，讓金融資源配置實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化。
目前，中國(guó)銀行業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，國(guó)有股“一股獨(dú)大”現(xiàn)象依然突出。國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)巴曙松撰文指出，“一方面使得銀行的公司治理改革形似而神不似，行政因素和政治周期對(duì)于銀行的影響相對(duì)突出，需要長(zhǎng)期投入的發(fā)展轉(zhuǎn)型難以順利推進(jìn)，基于良好公司治理的風(fēng)險(xiǎn)防范難以有效實(shí)現(xiàn)；另一方面，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求信貸規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張的情況下，銀行很容易陷入‘信貸擴(kuò)張-風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)累積-再融資-再擴(kuò)張’的循環(huán)�！�
隨著政策松綁與放開，民企辦銀行呼聲高企，打出的口號(hào)就是“辦區(qū)域性銀行”。目前已有36家民營(yíng)銀行的名稱在工商局獲得核準(zhǔn)，雖然還沒(méi)有一家通過(guò)銀監(jiān)會(huì)審批，不過(guò)，“可以看到的是，民企辦銀行意愿強(qiáng)烈，從觀察來(lái)看，這些民營(yíng)銀行很可能是立足于某個(gè)行業(yè)領(lǐng)域或者某區(qū)域，也就是與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比，可能更像是社區(qū)銀行，這或許是民資辦銀行的一個(gè)路徑。在一定程度上也可以說(shuō)，民資辦銀行是將金融領(lǐng)域的民間資本陽(yáng)光化了，更利于監(jiān)管。”社科院金融研究所一位研究員對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示。
在中國(guó)社科院金融所所長(zhǎng)王國(guó)剛看來(lái)，要擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)內(nèi)開放，就必須加快金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)改革步伐�！吧罨鹑跈C(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)改革，在客觀上要求開放金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)，這不僅需要引進(jìn)外資來(lái)形成中外合資的金融機(jī)構(gòu)，更重要的是金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)應(yīng)向民營(yíng)資本和自然人投資開放，從而，真正切斷政府部門與金融機(jī)構(gòu)之間建立在產(chǎn)權(quán)關(guān)系基礎(chǔ)上的各種不符合市場(chǎng)規(guī)則要求的聯(lián)系，使金融機(jī)構(gòu)能夠以其財(cái)產(chǎn)來(lái)承擔(dān)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的各種法定經(jīng)濟(jì)責(zé)任和運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)�！薄�
“完善金融市場(chǎng)體系建設(shè)，就是要讓市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用，無(wú)論是允許民間資本發(fā)起設(shè)立銀行，還是完善人民幣匯率市場(chǎng)化形成機(jī)制，都是當(dāng)前我國(guó)深化經(jīng)濟(jì)體制改革的必然之舉。當(dāng)然，在今后推進(jìn)改革的過(guò)程中，一方面需要制度建設(shè)不斷完善，另一方面也需要配套的實(shí)施條件。”王國(guó)剛進(jìn)一步分析稱。
互聯(lián)網(wǎng)金融豐富金融市場(chǎng)層次
《決定》還提出要“發(fā)展普惠金融”，這與“豐富金融市場(chǎng)層次與產(chǎn)品”一脈相連。
除了民企民資辦銀行外，近兩年來(lái)，諸如P2P模式下的網(wǎng)絡(luò)借貸，改變了傳統(tǒng)意義上以銀行為主體的放貸形式；電商掀起的互聯(lián)網(wǎng)金融革命，則通過(guò)自身積累的客戶大數(shù)據(jù)庫(kù)拓展貿(mào)易鏈下的借貸渠道，甚至借鑒銀行資管理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)模式打通資金融入渠道。
與此同時(shí)，小微企業(yè)資金鏈危機(jī)和融資瓶頸刺激了民間資本興辦小額貸款公司、擔(dān)保公司等，草根金融體系應(yīng)運(yùn)而生。這些都表明，在民間資金的沖擊下，金融市場(chǎng)的層次正在逐步地更加豐富，產(chǎn)品和業(yè)務(wù)模式也更多元化。
業(yè)內(nèi)專家普遍認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將促使金融產(chǎn)業(yè)的服務(wù)模式發(fā)生轉(zhuǎn)變，而無(wú)論是新涉足金融領(lǐng)域的電商還是正著手布局互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，它們?cè)谡闲畔⒘鞯倪^(guò)程中，將會(huì)促進(jìn)傳統(tǒng)金融體系中信息不對(duì)稱的問(wèn)題得到解決，從而使交易透明化，提高交易效率。
中國(guó)人民大學(xué)金融與證券研究所所長(zhǎng)吳曉求認(rèn)為，“互聯(lián)網(wǎng)金融重新搭建了一個(gè)快速、高效、低成本、高信息化的基礎(chǔ)平臺(tái)，從而塑造了一個(gè)全新的金融運(yùn)行結(jié)構(gòu)。對(duì)傳統(tǒng)金融的結(jié)構(gòu)而言，互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)‘異物’，但這個(gè)‘異物’可能會(huì)使整個(gè)金融體系發(fā)生基因式變革�！�
深度改革的核心是打破壟斷
“打破壟斷，同時(shí)允許新的具有巨大能量競(jìng)爭(zhēng)者，甚至是鼓勵(lì)攪局者參與競(jìng)爭(zhēng)�！眳菚郧蟊硎尽！吧疃雀母锏暮诵木褪谴蚱菩袠I(yè)壟斷，促進(jìn)適當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)、適度競(jìng)爭(zhēng)，提高金融效率。深度改革的主要內(nèi)容則是推進(jìn)金融領(lǐng)域的價(jià)格改革即利率市場(chǎng)化，推動(dòng)利潤(rùn)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融領(lǐng)域平均化，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本合理配置和協(xié)調(diào)發(fā)展�！薄�
巴曙松同樣認(rèn)為，利率市場(chǎng)化的推進(jìn)所帶來(lái)的金融競(jìng)爭(zhēng)必將產(chǎn)生“優(yōu)勝劣汰”，在深化金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)和治理結(jié)構(gòu)改革的基礎(chǔ)上，應(yīng)設(shè)立存款保險(xiǎn)制度，建立金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)退出機(jī)制，以并購(gòu)重組方式處置利率市場(chǎng)化過(guò)程中的問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)。與此同時(shí)，引導(dǎo)民間資本進(jìn)入正規(guī)金融體系，增加金融供給，這才能使利率能夠真正反映資金價(jià)格。
在監(jiān)管方面，三中全會(huì)強(qiáng)調(diào)的是完善監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，特別加強(qiáng)了一行三會(huì)的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)。“在明確劃分一行三會(huì)職權(quán)職責(zé)，尤其是對(duì)交叉性金融業(yè)務(wù)和金融控股公司監(jiān)管職責(zé)的基礎(chǔ)上，特別要完善跨行業(yè)、跨市場(chǎng)、跨境金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)評(píng)估機(jī)制，加強(qiáng)重大風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別預(yù)警，強(qiáng)化央行對(duì)金融體系系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范的協(xié)調(diào)職能。金融監(jiān)管部門同樣需要簡(jiǎn)政放權(quán)、深化行政審批制度改革，減少對(duì)微觀事務(wù)的管理，集中監(jiān)管資源到風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防范，為市場(chǎng)運(yùn)行提供更為靈活的創(chuàng)新空間�！卑褪锼煞治龇Q。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，隨著三中全會(huì)的部署和《決定》全面落實(shí)，中國(guó)的金融改革會(huì)在多個(gè)領(lǐng)域取得顯著突破，并為當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型提供強(qiáng)有力的金融支持。