11月11日，淘寶系實現(xiàn)350億元銷售額，比淘寶系在去年雙十一創(chuàng)下的191億元的銷售額增長83%，再度創(chuàng)下中國電商單日銷售紀錄。350億這個金燦燦的數(shù)字，再度證明了淘寶系和阿里巴巴的江湖地位，但對馬云來說，350億只是個新的起點。
三駕馬車
作為雙十一電商節(jié)的始作俑者，淘寶系在今年雙十一之前就定下了一個讓競爭對手難以企及的銷售目標：淘寶網(wǎng)和天貓在11月11日當天實現(xiàn)300億元的銷售額，并沖擊最高450億元的極限銷售額。
很多業(yè)內(nèi)人士在雙十一之前，都對這一目標表示了質(zhì)疑，但仔細想想這個目標并非無法實現(xiàn)：如果按照100%的增長率計算，淘寶系今年雙十一的銷售額會達到令人咋舌的382億元；如果按照150%的增長率計算，這一數(shù)字會達到477.5億元，將輕松超越淘寶系制定的最高450億元的極限銷售目標。
最終，11月11日當天淘寶系的銷售額達到350億元，創(chuàng)下了中國電商單日銷售的新紀錄。
在馬云的構(gòu)想中，一個可以立于不敗之地的阿里巴巴必須擁有電子商務(wù)、金融、物流，以及大數(shù)據(jù)這四項基本業(yè)務(wù)，并且需要將這四種能力融會貫通。今年雙十一淘寶系350億驚人的銷售戰(zhàn)績，不但是阿里系這四大能力的一次集中體現(xiàn)，也是馬云對阿里未來版圖的一次重新規(guī)劃——這被業(yè)界稱為馬云的“三駕馬車”，分別是電商、金融、物流，對應(yīng)公司則是阿里集團、小微金融集團和菜鳥物流。這三家公司同時也是大數(shù)據(jù)公司：阿里集團是大數(shù)據(jù)零售，小微金融是大數(shù)據(jù)金融，菜鳥網(wǎng)絡(luò)則是大數(shù)據(jù)物流。三家公司的大數(shù)據(jù)集合在一起，將解決一直以來讓電商頭痛的“三流”問題，即信息流、資金流、物流。
馬云的愿景很好，但三駕馬車能否協(xié)同作戰(zhàn)，現(xiàn)在還很難說。淘寶系經(jīng)過多年的發(fā)展，已經(jīng)成為國內(nèi)最為重要的電商平臺之一，盡管存在一些不足，但江湖地位目前仍無人撼動；作為小微金融的核心，支付寶和淘寶系一同成長，同樣穩(wěn)坐業(yè)內(nèi)頭把交椅；但年輕的菜鳥網(wǎng)絡(luò)不同，盡管根正苗紅，除了阿里巴巴，背后還有多家實力雄厚的企業(yè)。但菜鳥畢竟年輕，目前全國性的物流網(wǎng)絡(luò)建設(shè)進展也不為人知。面對今年雙十一意料之中的海量包裹，首次登臺的菜鳥不免讓人捏了一把汗。
根據(jù)菜鳥網(wǎng)絡(luò)自己的預(yù)計，今年雙十一全天，天貓產(chǎn)生的包裹將超過1.5億個，而去年雙十一淘寶系產(chǎn)生的包裹量約7800萬個；而國家郵政局則預(yù)計，今年天貓雙十一可能將產(chǎn)生驚人的3.23億件包裹量。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，1.5億個包裹，國內(nèi)所有物流企業(yè)滿負荷運轉(zhuǎn)需要20天才能基本消化，要全部消化則可能需要長達一個月；如果是國家郵政局預(yù)測的超過3億個，那么很可能有用戶會在2014年才能收到雙十一在天貓上購買的商品。
不管是1.5億還是3.23億，對菜鳥而言都是巨大的壓力。在馬云的構(gòu)想中，菜鳥網(wǎng)絡(luò)的物流能力將是驚人的：在全國主要城市城市，用戶當天網(wǎng)購后，將會在次日收到包裹。但從現(xiàn)在雙十一產(chǎn)生的包裹量看，不僅是主要城市無法實現(xiàn)次日送達，連北京、上海、廣州這些一線城市也暫時無法實現(xiàn)。
可以預(yù)見的是，尚未完全成熟的菜鳥網(wǎng)絡(luò)，或多或少都會拖淘寶系的后腿。如果發(fā)生物流問題，外界對馬云和阿里系的非難，將不會單獨地集中在菜鳥網(wǎng)絡(luò)，“三駕馬車”都將承擔來自外界的指責。
所以，350億對阿里系來說絕不是階段性的勝利，而是另一個艱難的開始。
上市棋局
要想讓菜鳥網(wǎng)絡(luò)盡快成長，當然少不了砸錢。但對阿里巴巴和馬云而言，目前的資金壓力同樣是個問題。
公開資料顯示，阿里巴巴私有化旗下B2B公司的要約價格為每股13.5港元，私有化耗資在190億港元左右，約合160億元人民幣。另外，2012年5月21日，阿里巴巴與雅虎聯(lián)合宣布，阿里巴巴將以為71億美元(63億美元現(xiàn)金和不超過8億美元的新增阿里巴巴優(yōu)先股)，回購雅虎手中持有的一半阿里巴巴股權(quán)，即20%的阿里巴巴股份。這意味著完成這兩項回購，阿里巴巴動用了約610億元。而公開信息顯示，為了完成這兩項回購，阿里巴巴已經(jīng)進行了一輪高達59億美元的融資。
除此之外，根據(jù)雅虎提交美國證券交易委員會的資料，阿里巴巴在整體IPO時，可以選擇從雅虎回購剩余的20%股權(quán)，但IPO必須滿足發(fā)行價較阿里巴巴回購雅虎股份每股價格溢價110%。這意味著如果阿里巴巴選擇在整體IPO時回購雅虎所持股份，其回購成本可能達到149億美元，折合人民幣約947億元。
目前，菜鳥網(wǎng)絡(luò)啟動的全國性的物流網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，一期投資1000億元，盡管不是阿里巴巴一家出錢，但作為主導(dǎo)者以及整個物流體系的建設(shè)者，要實現(xiàn)目標，阿里巴巴仍需要進行巨額投資。而未來，阿里巴巴一直渴望的金融業(yè)務(wù)同樣需要大量資金支撐。
想要不掣肘于資金問題，對于目前的阿里巴巴而言最好的辦法莫過于IPO。但和港交所間的不歡而散，已經(jīng)影響了阿里巴巴的上市進程。這個時候需要馬云站出來。
事實上，今年淘寶系雙十一的高額銷售目標已經(jīng)暗藏了馬云對未來IPO的重新布局。不管銷售目標如何，淘寶系今年雙十一的表現(xiàn)對阿里巴巴來說都至關(guān)重要，除了要再度證明阿里巴巴在電子商務(wù)領(lǐng)域的江湖地位外，還將決定馬云能否成功打一場IPO反擊戰(zhàn)。
美國投資者網(wǎng)站theStreet.com的投資者分析文章指出，在阿里巴巴赴港IPO受挫之際，馬云想要扭轉(zhuǎn)目前的不利局面，就必須重新獲得投資者的認可。相對于因“支付寶事件”而備受外界質(zhì)疑的商業(yè)操守，投資者更關(guān)心阿里巴巴能否給自己帶來切實的回報。作為阿里巴巴目前最為優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)之一，淘寶系的銷售情況，將直接反應(yīng)阿里巴巴未來的盈利能力。如果今年雙十一淘寶系能夠繼續(xù)實現(xiàn)超預(yù)期的銷售額，這不但能夠使投資者重新考慮是否接受阿里巴巴IPO，還將直接提升阿里巴巴的估值。
350億的高額銷售似乎真的讓港交所的態(tài)度松動。11月12日，港交所行政總裁李小加表示，有關(guān)香港股權(quán)結(jié)構(gòu)咨詢工作已經(jīng)交由上市委員會處理，“屬于香港的走不掉，不是香港的也不要競爭”。多數(shù)市場人士認為，李小加的表態(tài)意味著阿里巴巴上市迎來了轉(zhuǎn)機。
此前，香港證監(jiān)會表示將否決任何會被視為給予阿里巴巴豁免，令其無須遵守現(xiàn)行上市規(guī)定的改變。該表態(tài)被解讀為基本否決了阿里在港上市的可能性。其后，馬云主動披露了所謂的“合伙人制度”，其中不乏有關(guān)堅持合伙人制度的“強硬”表達。隨后，阿里巴巴宣布，將放棄赴港上市，轉(zhuǎn)道美國市場。
但英國《金融時報》引述消息稱，阿里仍視香港為首選上市地，已暫緩赴美上市計劃，以待香港監(jiān)管當局就股權(quán)架構(gòu)規(guī)限改革的諮詢和商討有結(jié)果；《金融時報》估計阿里仍須在雙重股權(quán)架上作出重大讓步，而多數(shù)市場人士則認為，如果想要最終登陸香港市場，馬云和阿里巴巴都需要做好備選方案。
事實上，除了讓資本市場看到阿里巴巴巨大的價值，淘寶系雙十一的表現(xiàn)，已經(jīng)暗藏著馬云對未來如何控制阿里巴巴的構(gòu)想。目前，阿里巴巴和港交所在IPO問題上沖突的根本原因，是馬云擔心IPO后自己和核心管理層會喪失在重大問題上的公司決策權(quán)，因此提出了所謂“合伙人制”的公司構(gòu)架。目前這種公司構(gòu)架不符合香港市場的相關(guān)法規(guī)，如果港交所堅持不改變現(xiàn)行上市機制，想要順利赴港上市，阿里巴巴只能改變自己——但前提是馬云和核心管理層仍能保持對公司的有效控制。
“支付寶的母公司已經(jīng)變成了現(xiàn)在的小微金融，從股權(quán)結(jié)構(gòu)上說，這家公司已經(jīng)不再是阿里巴巴的資產(chǎn)。但有趣的是，所有阿里巴巴的員工都是它的股東。而它從事的業(yè)務(wù)也和阿里巴巴的現(xiàn)有業(yè)務(wù)有著千絲萬縷的關(guān)系�！鄙鲜鐾缎腥耸空J為，小微金融和阿里巴巴形成了一種特殊的共生關(guān)系，并通過協(xié)助阿里巴巴開展現(xiàn)有業(yè)務(wù)，控制了海量的交易和用戶數(shù)據(jù)�！罢l都明白支付寶和其掌握的海量數(shù)據(jù)對于淘寶和阿里巴巴的意義，通過將支付寶從阿里巴巴剝離，并采取新的股權(quán)結(jié)構(gòu)，馬云已經(jīng)用另一種方式控制了支付寶�！痹撊耸窟M一步解釋。
對手夾擊
馬云的終極目標是將阿里系打造成一個長盛不衰的商業(yè)帝國，因此IPO僅僅是這個帝國成長中的一步。在解決了IPO問題后，有更讓人心煩的事等著馬云——和阿里的諸多競爭對手硬碰硬。
以目前的體量和市場占有率而言，淘寶系在中國所有的零售電商里絕對是首屈一指，其整體交易額一直保持領(lǐng)先。但這并不意味著淘寶系沒有競爭對手。
天貓和淘寶網(wǎng)一樣，在服裝、鞋帽、化妝品等輕品類上優(yōu)勢明顯，但在3C數(shù)碼、家電、家居等重品類上一直找不到著力點。從電商發(fā)展的大勢來看，服裝、鞋帽、化妝品等輕品類的線上滲透率已經(jīng)進入平緩增長期，3C數(shù)碼、家電、家居等重品類將是未來驅(qū)動中國電商進一步發(fā)展重要動力之一。而目前業(yè)界普遍認為，淘寶系在上述重品類方面的能力落后于京東和蘇寧等電商。
由于菜鳥網(wǎng)絡(luò)尚未達到馬云的預(yù)期，淘寶系，特別是天貓一直無法給用戶提供標準化的服務(wù)。在服裝等輕品類上，天貓可以繼承只承擔平臺的角色，物流仍依靠第三方完成。但在3C數(shù)碼、家電、家居等重品類上，自有物流的能力就變得格外重要。目前，國內(nèi)網(wǎng)購用戶的需求，已經(jīng)從“便宜”向“便利”轉(zhuǎn)變。用戶購買3C等品類的商品更追求標準化，這除了體現(xiàn)在商品的標準化，還體現(xiàn)在服務(wù)的標準化，這意味著中國電商未來的競爭將日益轉(zhuǎn)向圍繞服務(wù)展開。
毫無疑問，在服務(wù)標準化中配送速度至關(guān)重要。目前，京東、蘇寧等電商已經(jīng)可以給部分地區(qū)的用戶提供相對標準化的服務(wù)，符合用戶一致性的需求期待。而天貓的用戶，則仍需要時不時地查看物流信息，做好快遞員突然上門的準備。
京東在3C數(shù)碼品類上已經(jīng)給消費者樹立了正品行貨的印象，而它的物流能力又能確保商品第一時間到達用戶；而蘇寧通過在家電領(lǐng)域長期耕耘，憑借遍布全國的網(wǎng)點和專業(yè)服務(wù)能力，同樣擁有無與倫比的競爭優(yōu)勢。而目前的天貓在3C和家電品類的銷售商，尚不具備和這些競爭對手同樣的實力。
這就是馬云急于聯(lián)合眾多企業(yè)建設(shè)菜鳥網(wǎng)絡(luò)的初衷。但短時間內(nèi)，菜鳥網(wǎng)絡(luò)恐難幫助天貓實現(xiàn)對京東和蘇寧等廠商的逆襲。目前，天貓的做法是，要求商家在3C數(shù)碼等品類上要求統(tǒng)一只用順豐速遞，以圖給消費者標準化的配送服務(wù)，但這勢必提升商家的經(jīng)營成本，尤其是在3C數(shù)碼和家電這些毛利極低的品類。
而在一些專門品類的銷售中，淘寶系的優(yōu)勢已經(jīng)越來越不明顯。天貓公布數(shù)據(jù)顯示，在雙十一期間(11月1日-11日)共賣出1.07萬臺汽車，是去年同期銷售臺數(shù)的5倍！預(yù)計線下尾款支付后，總車價將達8億多元。而在雙十一當天，首度涉足線上汽車銷售的汽車資訊網(wǎng)站汽車之間的銷量就突破1萬輛，銷售額突破17億元。
阿里巴巴的另一個對手來自移動端，目前是微信。
天貓在PC端占盡優(yōu)勢，但在移動端微信正獲得各大線下傳統(tǒng)零售商的青睞，不少線下優(yōu)勢突出的商家進軍O2O時首選的合作伙伴是微信而不是天貓；多家上市商業(yè)零售企業(yè)因為和微信建立了O2O戰(zhàn)略合作而出現(xiàn)股價漲停，市場反饋積極。
業(yè)內(nèi)人士指出，微信和天貓對線下傳統(tǒng)零售商的區(qū)別在于，微信以CRM+會員營銷這個點切入，從內(nèi)部改造和提升傳統(tǒng)零售商的效率，雙方合作大于競爭；而天貓是個銷售平臺，線下傳統(tǒng)零售商糾結(jié)于處理線上線下渠道沖突，和天貓競爭大于合作。
在今年雙十一前夕，天貓曾試圖繞過賣場直接和家居品牌商合作進行O2O銷售，結(jié)果招致19家大型家居賣場的聯(lián)合抵制，最后天貓不得不做出妥協(xié)。這不難看出，強勢的天貓已經(jīng)和部分商家在利益劃分上產(chǎn)生了沖突。
斷言微信是否能在移動端再造一個“天貓”現(xiàn)在還為時過早，但可以肯定的是微信已經(jīng)成為線下傳統(tǒng)零售商開展O2O的重要渠道。更為重要的是，以微信為代表的移動電商可拓展成“移動商務(wù)”，是一個遠遠大于PC端電商的市場。除此之外，微信便捷的支付功能，以及由此可以衍生出的金融業(yè)務(wù)，同樣會對阿里系現(xiàn)有的各項業(yè)務(wù)造成威脅。