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2013-11-07 作者:shuzi 來源:華爾街見聞
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多年以來,著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、芝加哥大學(xué)Booth商學(xué)院教授Robert
Aliber一直認(rèn)為,歐洲經(jīng)濟(jì)一體化有利于歐盟各國增強(qiáng)對外競爭力。如今,他在歐盟問題上的觀點有了徹底轉(zhuǎn)變,主要基于兩點原因:一是希臘問題;二是因北歐貿(mào)易順差,南歐貿(mào)易逆差引發(fā)的南北歐貿(mào)易失衡格局。
近來,我們聽到了很多歐洲經(jīng)濟(jì)逐步溫和復(fù)蘇并推動歐元走強(qiáng)的言論。然而,Aliber認(rèn)為歐元區(qū)較以往更有可能分裂,至少分為北歐和南歐兩個貨幣區(qū)。Aliber的觀點值得關(guān)注。Aliber
2007年年中就說過:冰島有著巨額債務(wù)和極高的貿(mào)易赤字,該國通過借新債來還舊債,因而將導(dǎo)致破產(chǎn)。而那時,世界銀行和國際貨幣基金組織的經(jīng)濟(jì)學(xué)家尚未意識到這個問題。Michel
Lewis(《說謊者的撲克牌》的作者)在他的暢銷書Boomerang中,大加稱贊Aliber在冰島問題上的遠(yuǎn)見。
如今Aliber對整個歐元區(qū)持悲觀看法,他列舉了兩個主要原因。 1.
歐盟不惜一切代價地將希臘留在歐元區(qū)是個嚴(yán)重的錯誤。希臘當(dāng)前的狀況,類似于美國1929年經(jīng)濟(jì)大蕭條的情形,異常糟糕。希臘在2001年初加入歐盟時,就是個極度不具競爭力的國家。為加入歐盟,希臘捏造經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、偽造合約,掩飾了它的債務(wù)問題。2010年初,希臘崩潰不可避免的到來時,歐盟當(dāng)時就應(yīng)強(qiáng)迫希臘退出歐元區(qū)。退出歐元區(qū)后,希臘的貨幣可以重新定價,而非采用以歐元計價的較高價格,這樣可以使其出口及旅游業(yè)更具備競爭力,以緩解當(dāng)前的危機(jī)。
2.
歐元區(qū)南北貿(mào)易失衡。歐元區(qū)北部,德國、奧地利、芬蘭和荷蘭等國通過出售汽車和電腦給南部的歐元區(qū)鄰國,產(chǎn)生了巨大的貿(mào)易盈余;歐元區(qū)南部,法國、西班牙、意大利和葡萄牙則由于它們的商品相比鄰國更為昂貴,有著巨大的貿(mào)易赤字。德國出口活躍,而法國不然,法國的債務(wù)只會增加,歐元區(qū)南部的貿(mào)易赤字不會消失。 Aliber說,過去,因價格差異所致的貿(mào)易失衡問題的解決辦法是貨幣貶值。法國應(yīng)該每10年對貨幣進(jìn)行一次貶值,這樣其生產(chǎn)成本才可與德國相當(dāng)。值得注意的是,知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家一致認(rèn)為貨幣貶值是一種工具。在歐元區(qū)單一貨幣體系下,法國和意大利不得不控制員工工資和福利的上漲,節(jié)約成本,以便與鄰國競爭。2000年代中期,法國意大利等國通過大量借款掩飾了成本問題:高額的住房支出和財政赤字使本該出現(xiàn)的高失業(yè)率問題沒能暴露出來。但終究可借的錢就那么多,商品價格缺乏競爭力的問題越發(fā)明顯,高失業(yè)率最終無法避免。
當(dāng)前,歐元區(qū)南部國家缺乏貨幣工具來解決競爭劣勢的問題。歐元區(qū)南部國家勞動力成本過高;而歐元區(qū)北部如德國生產(chǎn)力強(qiáng),生產(chǎn)增速快,這使得它們單一商品的勞動力價格較低。因此,拯救歐元只有一個辦法:幾年內(nèi),德國的物價增速需持續(xù)高于法國及意大利的物價增速,這樣才能使歐元區(qū)南北部的進(jìn)出口貿(mào)易達(dá)到平衡。Aliber認(rèn)為,從經(jīng)濟(jì)可行性角度看,如果德國允許每年勞動力成本(工資)增長3%左右,即高于當(dāng)下德國工資的增速,南北貿(mào)易問題將得到解決。但是,這么做可能造成文化沖擊和社會動蕩。
Aliber說,如果當(dāng)前問題不能得到有效解決,歐元會瓦解。如果歐元區(qū)南部的失業(yè)率繼續(xù)上升,一些政治家會推動歐盟的解體。Aliber認(rèn)為這大致幾年后會發(fā)生,但未給出具體時間。Aliber認(rèn)為希臘是個例外,不論德國采取何種行動,希臘將很快退出歐元區(qū)。Aliber承認(rèn)他該想法已有4年之久。
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