轟動(dòng)一時(shí)的萬(wàn)福生科欺詐上市案已經(jīng)進(jìn)入證監(jiān)會(huì)的行政處罰程序。按照證監(jiān)會(huì)行政執(zhí)法和刑事司法的銜接機(jī)制，該案還將移送有關(guān)部門(mén)追究發(fā)行人的刑事責(zé)任。平安證券作為萬(wàn)福生科的保薦機(jī)構(gòu)被暫停保薦資格3個(gè)月。北京一家券商的資深保代表示，一旦被暫停保薦資格，平安證券目前所有的在審項(xiàng)目都將受到影響，甚至要被迫換新的保薦人。
　平安證券·簡(jiǎn)介
　　平安證券有限責(zé)任公司是中國(guó)平安綜合金融服務(wù)集團(tuán)旗下的重要成員，前身為1991年8月創(chuàng)立的平安保險(xiǎn)證券 業(yè)務(wù)部。2006年，經(jīng)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)評(píng)審，成為證券行業(yè)創(chuàng)新試點(diǎn)類(lèi)券商，2008年成立全資子公司平安財(cái)智進(jìn)行直接投資業(yè)務(wù)，2009年在香港設(shè)立子公司平安證券（香港）。
　　公司擁有齊全的證券業(yè)務(wù)牌照，經(jīng)營(yíng)范圍涵蓋：證券經(jīng)紀(jì)；證券投資咨詢；證券交易；證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧。
  
曝平安證券因萬(wàn)福生科案牽受罰：停保薦資格3月 罰款7575萬(wàn)
　　5月10日，記者從證監(jiān)會(huì)內(nèi)部獲悉，今日下午將公布萬(wàn)福生科案的調(diào)查結(jié)果，平安證券將被暫停三個(gè)月保薦資格，罰款金額為7575萬(wàn)元；保薦代表吳文浩、何濤除了罰款30萬(wàn)元外，還將取消保薦資格，禁止終身進(jìn)入市場(chǎng)。[詳情]　
因卷入萬(wàn)福生科造假 平安證券被暫停三個(gè)月保薦資格
　　之前有傳言稱，由于在萬(wàn)福生科等一系列涉及造假上市中扮演極不光彩角色，這家自創(chuàng)業(yè)板開(kāi)板以來(lái)IPO保薦業(yè)務(wù)突飛猛進(jìn)、上演“彎道超車(chē)”的券商將被暫停保薦資格3個(gè)月左右。北京一家券商的資深保代對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，一旦被暫停保薦資格，平安證券目前所有的在審項(xiàng)目都將受到影響，甚至要被迫換新的保薦人。[詳情]　
萬(wàn)福生科事件發(fā)酵：證監(jiān)會(huì)約談面波及原平安投行高管
　　“現(xiàn)在證監(jiān)會(huì)的正式處理結(jié)果還沒(méi)出來(lái)。證監(jiān)會(huì)在調(diào)查萬(wàn)福生科這事時(shí)，前平安團(tuán)隊(duì)相關(guān)人員也參與協(xié)助調(diào)查。證監(jiān)會(huì)還找過(guò)薛總（薛榮年）和曾總（曾年生）問(wèn)話。”北京一名知情人士告訴記者。 平安證券某高管亦證實(shí)此事，“ 薛、曾是當(dāng)時(shí)萬(wàn)福生科保薦機(jī)構(gòu)的投行負(fù)責(zé)人，證監(jiān)會(huì)找過(guò)薛、曾這是事實(shí)。至于證監(jiān)會(huì)是以調(diào)查，詢問(wèn)還是質(zhì)詢的方式進(jìn)行，不得而知�！� [詳情]　
　2011-2013年平安證券造假與受罰
2011年初，證監(jiān)會(huì)又對(duì)平安證券未經(jīng)許可擅自修改愛(ài)爾眼科招股書(shū)予以了處罰。
2011年3月，平安證券保薦的群興玩具被曝出產(chǎn)品多次檢驗(yàn)不合格，但招股書(shū)對(duì)此只字不提。
2011年中期，平安證券保薦的貝因美因高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)造假而被處以罰款。
2011年11月24日，平安證券存在保薦勝景山河IPO項(xiàng)目中，盡職調(diào)查工作不完善，不徹底，對(duì)勝景山河經(jīng)銷(xiāo)商、關(guān)聯(lián)方等事項(xiàng)核查不充分。平安證券出示警示函。
2012年初，道榮科科技招股書(shū)存在一系列嚴(yán)重問(wèn)題。
2012年5月，證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查巴安水務(wù)招股書(shū)涉嫌隱瞞重要信息，平安證券就是其保薦人。
2013年3月，萬(wàn)福生科嚴(yán)重違反法律法規(guī)，涉嫌欺詐發(fā)行股票，證監(jiān)會(huì)將盡快依法處理，保薦機(jī)構(gòu)平安證券等中介機(jī)構(gòu)涉嫌未能勤勉盡責(zé)，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)開(kāi)始調(diào)查。
　平安證券保薦萬(wàn)福生科四大硬傷

保薦硬傷之一：在建工程進(jìn)度
　　在最初虛假的2012年中報(bào)中，萬(wàn)福生科“在建工程”賬面價(jià)值合計(jì)17997.5萬(wàn)元，但實(shí)際上，這一金額應(yīng)為9961.5萬(wàn)元，虛增了8036萬(wàn)元。
保薦硬傷之二：募投項(xiàng)目停產(chǎn)
　　萬(wàn)福生科提到公司隱瞞了其“募投項(xiàng)目——循環(huán)經(jīng)濟(jì)型稻米精深加工生產(chǎn)線項(xiàng)目上半年因技改停產(chǎn)”，其中普米生產(chǎn)線累計(jì)停產(chǎn)123天。
保薦硬傷之三：300個(gè)賬戶造假
　　在證監(jiān)會(huì)的通報(bào)中，萬(wàn)福生科動(dòng)用了300余個(gè)個(gè)人賬戶進(jìn)行造假。根據(jù)萬(wàn)福生科2012年年中報(bào)修正公告顯示，這300余賬戶極有可能主要被用在了供應(yīng)商環(huán)節(jié)。
保薦硬傷之四：虛構(gòu)業(yè)務(wù)及客戶收入
　　虛假的2012年中報(bào)披露“麥芽糊精”實(shí)現(xiàn)收入1123.9萬(wàn)元，但實(shí)際上這部分收入為0；此外，公司也曾虛假披露實(shí)現(xiàn)“谷殼”收入逾12萬(wàn)元，但實(shí)際上為0。

  
平安證券三成保薦項(xiàng)目上市當(dāng)年業(yè)績(jī)變臉
　　平安證券的IPO保薦業(yè)務(wù)，涉及嚴(yán)重造假的項(xiàng)目最多，上市當(dāng)年業(yè)績(jī)變臉的也多達(dá)30%；另一方面，因保薦項(xiàng)目數(shù)量最多，獲得的溢價(jià)高，超募資金多，所以平安證券獲得了巨額承銷(xiāo)費(fèi)收入，2009年IPO重啟以來(lái)大賺45億元，遠(yuǎn)超行業(yè)“一哥”中信證券(33億元)。
　　根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者將平安證券2009年以來(lái)保薦上市的99家公司的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率做了一個(gè)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，上市當(dāng)年業(yè)績(jī)變臉的有30家，占比30.3%。上市后業(yè)績(jī)年年下滑的企業(yè)多達(dá)11家。[詳情]　
從勝景山河到萬(wàn)福生科 平安證券屢“犯事”
　　保薦的項(xiàng)目多，不代表保薦的質(zhì)量高�！睹咳战�(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，平安證券保薦的項(xiàng)目屢屢出現(xiàn)和“造假上市”沾邊的丑聞。
　　除了萬(wàn)福生科，最有名的IPO造假上市事件當(dāng)屬2010年底的勝景山河。當(dāng)時(shí)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者歷時(shí)半月調(diào)查出勝景山河涉嫌虛增營(yíng)業(yè)收入等造假上市情況，最終，勝景山河在掛牌上市前夜被臨時(shí)取消。證監(jiān)會(huì)隨后的調(diào)查證明，勝景山河確實(shí)存在嚴(yán)重問(wèn)題，遂否決其上市。[詳情]　
誘人的灰色利益鏈 巨額收益遠(yuǎn)大于被罰損失
　　在IPO的益鏈上，券商通過(guò)“直投+保薦”模式，一方面以保薦人的身份對(duì)發(fā)行人的股票進(jìn)行保薦，一方面又通過(guò)直投成為發(fā)行人股東。券商直投業(yè)務(wù)平均有著5倍以上的暴利，最短投資回報(bào)周期僅為5個(gè)月。投資回報(bào)之高，而少數(shù)券商通過(guò)與發(fā)行人的內(nèi)外勾結(jié)，通過(guò)包裝上市、弄虛作假的方式來(lái)讓發(fā)行人滿足上市條件，淪為IPO灰色利益鏈上的幫兇。
　　公開(kāi)資料顯示，華泰聯(lián)合證券從綠大地的IPO中賺得了1200萬(wàn)元的承銷(xiāo)保薦費(fèi)用，平安證券則從萬(wàn)福生科的IPO項(xiàng)目上收獲了2525萬(wàn)元的承銷(xiāo)費(fèi)。[詳情]　
　時(shí)評(píng)：該不該對(duì)保薦機(jī)構(gòu)處罰

曹中銘：平安證券成IPO毒藥 如何處罰是試金石　　保薦工作出現(xiàn)問(wèn)題，保代往往成為“替罪羊”，而利益最大獲取者保薦機(jī)構(gòu)一般都安然無(wú)事，這無(wú)疑是不公平的，這也是監(jiān)管部門(mén)處罰券商投鼠忌器的表現(xiàn)。既然證監(jiān)會(huì)將嚴(yán)重違規(guī)行為掛在嘴邊，那么就應(yīng)該付諸實(shí)施，而如何處罰平安證券，將是一塊很好的“試金石”。[詳情]

對(duì)保薦機(jī)構(gòu)不能只亮"黃牌"不亮"紅牌"
　　證監(jiān)會(huì)對(duì)違法保薦機(jī)構(gòu)僅進(jìn)行過(guò)一次“3個(gè)月不受理保薦機(jī)構(gòu)的推薦”的處罰。多年來(lái)，證監(jiān)會(huì)對(duì)保薦機(jī)構(gòu)處以最多的是“出具警示函”，包括平安證券、國(guó)信證券、光大證券、中信證券、太平洋證券、國(guó)泰君安證券、愛(ài)建證券、廣發(fā)證券在內(nèi)的證券機(jī)構(gòu)都接受過(guò)此類(lèi)“黃牌警告”。
　　可是，只有“黃牌警告”卻無(wú)“紅牌罰”，甚至連幾張黃牌可判紅牌的規(guī)定都沒(méi)有，難怪乎有些保薦機(jī)構(gòu)與保薦代表人將整個(gè)資本市場(chǎng)與廣大中小投資者的利益拋到腦后�！�[詳情]

 
激進(jìn)發(fā)展模式讓平安證券自食惡果
　　“平安模式”以狼性、高效著稱，一度令業(yè)內(nèi)側(cè)目。但在過(guò)度追求行業(yè)第一的目標(biāo)導(dǎo)向驅(qū)使下，激進(jìn)的管理風(fēng)格顯現(xiàn)弊端。平安內(nèi)部人士如此評(píng)價(jià)，“過(guò)于注重項(xiàng)目數(shù)量和經(jīng)濟(jì)收益，埋下比較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患�！�
　　激進(jìn)的投行模式，也讓平安證券付出了巨大代價(jià)，并隨后進(jìn)行傷筋動(dòng)骨的改革。三分之二投行人員離職，儲(chǔ)備客戶大范圍流失。據(jù)平安證券統(tǒng)計(jì)，加上主動(dòng)放棄的項(xiàng)目，其流失和清理的客戶多達(dá)150多家，付出了十億計(jì)的巨大代價(jià)。[詳情]
業(yè)務(wù)瘋狂擴(kuò)張 保薦人員良莠不齊
　　乘著IPO大擴(kuò)容的東風(fēng)，2009年中期以來(lái)，平安證券在IPO領(lǐng)域進(jìn)行了大躍進(jìn)式的擴(kuò)張。在最高峰時(shí)，平安證券保薦團(tuán)隊(duì)的人數(shù)一度達(dá)到350人，保薦代表人達(dá)到85人。每年的申報(bào)和發(fā)行家數(shù)從幾家激增至2010的51家、2011年的42家，連續(xù)兩年居行業(yè)第一，同時(shí)人均產(chǎn)能指標(biāo)也攀升到行業(yè)最高水平。
　　然而，在大肆擴(kuò)張的背后，其保薦人員也出現(xiàn)了良莠不齊的情況。[詳情]
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