3月31日是證監(jiān)會(huì)給IPO排隊(duì)企業(yè)遞交自查報(bào)告的最后時(shí)間，證監(jiān)會(huì)門口排起長(zhǎng)隊(duì)，來(lái)自全國(guó)各地的投行和IPO排隊(duì)企業(yè)代表“扎堆”搶在最后一刻遞交材料。
對(duì)于IPO排隊(duì)企業(yè)而言，能到證監(jiān)會(huì)遞交自查報(bào)告意味著已成功熬過(guò)第一關(guān)。截至3月29日，已有124家公司終止IPO審核。其中，3月最后一周多達(dá)76家公司撤單。洶涌的撤單潮波及48家投行，其中，國(guó)信證券、中信建投的撤單客戶最多，均為11家。再加上海通證券、招商證券、華林證券、華泰聯(lián)合、廣發(fā)證券及民生證券，這8家投行共撤銷62單，占全部撤單數(shù)的一半。
排隊(duì)交材料
31日，證監(jiān)會(huì)門口罕見(jiàn)地拉上了隔離帶。3月的最后兩天正值周末，為了應(yīng)對(duì)遞交自查報(bào)告的高潮，證監(jiān)會(huì)提前給各大投行發(fā)通知，加班接收材料。
“流程就和到醫(yī)院看病掛號(hào)一樣，每家券商都提前和證監(jiān)會(huì)預(yù)約時(shí)間，然后按約好的時(shí)間把所有客戶的自查報(bào)告集中帶到證監(jiān)會(huì)遞交�！币患�30日在證監(jiān)會(huì)排隊(duì)遞交材料的投行人士透露，30日是材料遞交的最高峰，從當(dāng)天證監(jiān)會(huì)門口的排隊(duì)情況來(lái)看，全天應(yīng)有數(shù)百家企業(yè)上交了自查報(bào)告。
“一些客戶不希望交得太早，另一些客戶的自查進(jìn)展確實(shí)太慢，拖到了最后�！睂�(duì)于“扎堆”現(xiàn)象，該投行人士透露，盡管某客戶的自查報(bào)告早在3月中旬就已完工，但這家擬在創(chuàng)業(yè)板上市的公司再三叮囑，要“隨大流”遞交報(bào)告。“客戶怕‘槍打出頭鳥(niǎo)’，他們認(rèn)為同時(shí)面對(duì)數(shù)百份自查報(bào)告時(shí)，監(jiān)管層在復(fù)核時(shí)花的時(shí)間會(huì)更短一些。”
很多自查報(bào)告反復(fù)修改，直到最后一周才定稿并開(kāi)始排印。3月的最后一個(gè)周末，不少投行人士都是在證監(jiān)會(huì)附近的文件打印機(jī)構(gòu)度過(guò)的，這些機(jī)構(gòu)24小時(shí)營(yíng)業(yè)。
“29號(hào)印完報(bào)告后，走到大街上，都已經(jīng)快5點(diǎn)了，第一次看見(jiàn)長(zhǎng)安街的清晨�！鄙虾Ｒ患彝缎械墓ぷ魅藛T感嘆說(shuō)，“當(dāng)時(shí)有點(diǎn)茫然。高強(qiáng)度的‘打仗’打了3個(gè)月，就這么結(jié)束了，有點(diǎn)無(wú)所適從�！�
雖然以券商為單位預(yù)約排隊(duì)遞交自查報(bào)告，仍有一些不放心的企業(yè)派出工作人員一同赴證監(jiān)會(huì)。“過(guò)了自查報(bào)告這一關(guān)，就算過(guò)了一個(gè)坎�！蹦硵M上市公司董秘向中國(guó)證券報(bào)記者透露，與撤材料的IPO排隊(duì)企業(yè)相比，公司能熬過(guò)自查關(guān)已令他輕松了許多�！邦A(yù)計(jì)4月下旬才可能收到證監(jiān)會(huì)反饋，4月初我們團(tuán)隊(duì)準(zhǔn)備輪流休假，讓大家調(diào)整一下�！�
一些地方政府也松了一口氣。中部地區(qū)某省上市辦的相關(guān)負(fù)責(zé)人向當(dāng)?shù)孛襟w表示，當(dāng)?shù)匾患移髽I(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表和業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性都很好，IPO自查正常進(jìn)行，未發(fā)生主動(dòng)撤材料和提請(qǐng)終止審核的意外事件。
自查成投行試金石
證監(jiān)會(huì)29日公布的信息顯示，IPO出現(xiàn)撤單潮，一周之內(nèi)有76家排隊(duì)企業(yè)撤單，而此前近3個(gè)月僅48家企業(yè)撤單。
在IPO撤單潮中，知名投行也未能逃過(guò)一劫。WIND統(tǒng)計(jì)顯示，國(guó)信證券、中信建投“中槍”的IPO項(xiàng)目最多，均為11家，海通證券、招商證券各有8個(gè)項(xiàng)目撤單，華林證券、華泰聯(lián)合、廣發(fā)證券、民生證券均有6個(gè)項(xiàng)目撤單。上述8家投行共撤銷62單，占全部撤單數(shù)的一半。此外，安信證券、中信證券、齊魯證券均撤銷4單。銀河證券撤銷3單，平安證券撤銷2單，中金公司、國(guó)泰君安各撤銷1單。
“IPO排隊(duì)企業(yè)一般在上市前都引入了戰(zhàn)略投資者，一些大股東甚至為了上市放棄了不少利益。在這種情況下，公司能夠痛下決心撤單，肯定是有繞不過(guò)去的硬傷�！庇型缎腥耸糠治觯穯螌�(duì)投行而言也是損失慘重。一些排隊(duì)企業(yè)的上市歷程長(zhǎng)達(dá)數(shù)年，投行投入的人力物力巨大，但最終功虧一簣。WIND數(shù)據(jù)顯示，在撤單的124家企業(yè)中，上市歷程拉得最長(zhǎng)的寧波合力模具公司的首次公告日可以追溯到2008年4月。
在一些市場(chǎng)人士看來(lái)，如果投行撤單客戶較多，既可能是因?yàn)槠浔Ｋ]公司的家數(shù)較多，也可能意味著投行在選擇項(xiàng)目時(shí)不夠謹(jǐn)慎。例如，國(guó)信證券、中信建投撤單數(shù)量最多，同時(shí)也是保薦大戶。證監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，除已終止審查的公司外，目前國(guó)信證券保薦的擬創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)達(dá)18家，擬主板上市企業(yè)達(dá)42家；中信建投保薦的擬創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)達(dá)13家，擬主板上市企業(yè)達(dá)29家。
部分保薦數(shù)量不多的券商損失慘重。WIND數(shù)據(jù)顯示，在IPO自查初期，渤海證券的保薦6家公司已有半數(shù)揮別上市夢(mèng)。湘財(cái)證券共保薦3家公司，目前已有2家終止審查。太平洋證券共保薦3家公司，目前1家終止審查，1家中止審查。專注于投行業(yè)務(wù)的合資券商也遭遇鎩羽，海際大和證券僅保薦1單項(xiàng)目，結(jié)果全軍覆沒(méi)。
某投行人士認(rèn)為，此次IPO自查是試金石，項(xiàng)目撤單情況可以從側(cè)面檢驗(yàn)投行的實(shí)力�！按笮屯缎心芰�(qiáng)，有話語(yǔ)權(quán)，也重視招牌，接項(xiàng)目可以挑挑揀揀，相對(duì)謹(jǐn)慎。小投行還處在拼搶階段，如果把關(guān)不嚴(yán)，員工水平有限，接下‘埋雷’項(xiàng)目的概率更大。”
撤單潮或延續(xù)
從已撤單企業(yè)情況來(lái)看，擬創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)達(dá)104家，擬主板上市企業(yè)達(dá)20家。分行業(yè)看，機(jī)械制造、太陽(yáng)能、軟件及應(yīng)用系統(tǒng)以及化學(xué)化工等行業(yè)的撤單企業(yè)較多。例如，軟件應(yīng)用行業(yè)的撤單企業(yè)達(dá)18家，全部集中在創(chuàng)業(yè)板；太陽(yáng)能行業(yè)有8家撤單企業(yè)，其中僅有1家準(zhǔn)備登陸主板。投行人士指出，這些行業(yè)之所以受影響較大，主要是由于去年業(yè)績(jī)不佳。
浙江、江蘇等上市公司較多的省份撤單企業(yè)數(shù)量居前，其中，浙江15家，江蘇17家，廣東11家，北京15家。
盡管目前已有124家公司撤單，但撤單潮可能并未終結(jié)，因?yàn)椴簧俟驹贗PO自查報(bào)告遞交截止日前才最終決定撤單，本月應(yīng)該還會(huì)有新的撤單項(xiàng)目公布。自查結(jié)束也不意味著撤單的終止，隨著證監(jiān)會(huì)下一步抽查工作的開(kāi)展，將有公司陸續(xù)撤單。此外，中止審查的情況也值得關(guān)注。目前在IPO排隊(duì)企業(yè)中，僅6家企業(yè)申請(qǐng)中止審查。投行人士預(yù)計(jì)，部分無(wú)法按時(shí)上交自查報(bào)告的排隊(duì)企業(yè)可能在3月30和31日集中申請(qǐng)中止審查，從將自查報(bào)告的上交時(shí)間拖延至5月31日。這些因素將導(dǎo)致短期內(nèi)IPO排隊(duì)企業(yè)的數(shù)量大大下降。