近年來，銀行理財產品快速發(fā)展。數據顯示，2012年銀行理財產品募集資金規(guī)模流量將不低于20萬億元。記者采訪發(fā)現，作為我國居民重要的投資渠道，銀行理財產品在信息披露、運作方式等方面存在諸多問題，客戶風險意識不足，“剛性兌付”困境或向銀行業(yè)延伸。相關部門亟需加強監(jiān)管，防范風險。
快速發(fā)展難掩多重問題
近年來，我國銀行理財產品快速發(fā)展。中國社會科學院數據顯示，2011年共有94家商業(yè)銀行發(fā)售了20270款理財產品，募集資金規(guī)模流量不低于16萬億元;2012年前三季度已累計發(fā)售23858款，保守估計全年募集資金規(guī)模流量不低于20萬億元。
記者在采訪中發(fā)現，快速發(fā)展的銀行理財產品存在諸多問題。
“口頭承諾”成風，刻意隱藏風險。記者暗訪發(fā)現，很多銀行的理財經理會對客戶作出“雖然協議上寫的是有風險，但是這么多年從來沒有低于預期收益率”之類的表述，并以銀行信譽做出口頭擔保。許多理財產品只靠銀行員工“口頭推廣”，紙質的宣傳材料上只是注明產品名稱、起息日、期限、年化收益率等基本信息，毫無風險提示。如果客戶確定購買，再讓客戶看產品協議，銀行對理財產品的風險提示往往流于形式。
理財資金投向不清晰，員工專業(yè)性仍有欠缺。當記者詢問理財資金的投向時，銀行員工往往做出“債券”“貨幣市場”等模糊的表述，并不能做出明確的答復。招商銀行客戶經理張先生表示，他們只負責理財產品的銷售，對于產品投向和產品設計等方面的問題并不了解。業(yè)內人士透露，一些規(guī)模較小的銀行，銷售理財產品的員工并未接受專業(yè)培訓，相關知識十分薄弱，甚至一些銀行網點的保安也會參與理財產品的銷售。
實際收益頻頻縮水。中央財經大學金融學院副院長陳穎告訴記者，現在很多銀行都會制造理財產品一出來就被搶購一空的氛圍，鼓勵客戶提前搶購。其實真實的收益率與理財產品起息日的設置有很大關系：購買后到起息這段時間，是按活期存款計息的，越早提前購買，平均下來的收益率就會越低。
潛在風險堪憂
數據顯示，2012年前11個月，披露到期收益率的銀行理財產品，絕大部分達到了預期收益率。從數據來看，理財產品收益率尚不存在大規(guī)模惡化的跡象。但接受采訪的專家普遍認為，銀行理財產品仍存在諸多潛在風險。
信息不透明。銀率網數據顯示，2012年11月到期的銀行理財產品共計2283款，其中僅有1262款產品公布了到期收益率。中央財經大學民生經濟研究中心主任李永壯認為，按照目前的規(guī)定，銀行有義務向投資人披露真實的投資收益狀況。大量的銀行理財產品并未公開公布到期收益率，其真實的經營狀況或被隱瞞。
“資金池”運作方式將風險推后，或致風險集中爆發(fā)。普益財富研究員方瑞認為，銀行理財產品通常采取“資金池”投資管理模式，將多款理財產品募集到的資金匯集成一個大池子，對大池子進行統一管理，并通過產品循環(huán)發(fā)行以力保大池子資金的穩(wěn)定性，一旦某個時點上產品新發(fā)量無法彌補到期量就有可能形成資金缺口。
客戶盲目信任或帶來“剛性兌付”困境。采訪中，很多客戶對理財產品資金的投向既不了解，也不關心，把銀行理財產品當做活期存款。中央財經大學金融學院副教授孫建華認為，銀行理財產品的大量發(fā)行，是建立在居民對銀行高度信任的基礎上的。這意味著即使銀行未有明顯過失，理財產品協議上也表明了風險，一旦出現大額虧損，客戶仍會找銀行“索賠”。“聲譽風險”的巨大壓力或把銀行帶入“剛性兌付”的困境。
應多措并舉促其健康發(fā)展
有關專家認為，銀行理財產品體量龐大、表內表外轉換靈活，已成為影響我國金融穩(wěn)定的重要因素。應該多措并舉，促進銀行理財產品健康發(fā)展。
相關部門應提高監(jiān)管能力。專家認為，我國監(jiān)管部門對銀行表外業(yè)務監(jiān)管相對薄弱。隨著信托公司、證券公司、保險公司等金融機構的快速發(fā)展，銀行與其業(yè)務交叉越來越多。銀行理財資金以證券公司、信托公司為通道進行變相信貸投放的現象越來越多，金融創(chuàng)新層出不窮。金融形勢的快速變化，亟需監(jiān)管部門提高監(jiān)管能力，加強信息共享。
加強銀行理財產品信息披露。李永壯認為，高收益必然對應高風險，通過報表、官網等途徑實時披露，使銀行理財產品信息公開化、透明化，有助于投資者了解銀行理財產品的真實狀況，培養(yǎng)投資者的風險意識。同時，銀行理財產品資金應做到�？顚Ｓ�，賬戶獨立，以避免出現系統性風險。
及時破除“剛性兌付”困局。陳穎認為，銀行在銷售理財產品時，應對風險進行詳細提示�！袄碡斢酗L險，投資需謹慎�！蓖ㄟ^相關宣傳，加強客戶的風險意識，才能從根源上杜絕“剛性兌付”的發(fā)生。