今年以來，保險公司業(yè)績一直不盡如人意，保險公司業(yè)績?nèi)�潰退，凈利潤下滑嚴(yán)重。上半年多家保險公司投資收益低于銀行保本理財，中國人壽和新華保險的總投資收益率甚至低于一年定期存款的利率，保險業(yè)正在告別高盈利時代。而日前金融業(yè)“十二五”規(guī)劃的新鮮出爐，為保險行業(yè)注入一劑強心針，保險業(yè)投資收益有望重振。
保險公司業(yè)績?nèi)�潰退 太保凈利遭腰斬
今年以來，保險公司業(yè)績一直不盡如人意。上市金融機構(gòu)半年報數(shù)據(jù)顯示，保險公司業(yè)務(wù)下滑、投資市場低迷，使得保險公司凈利潤下滑。
半年報數(shù)據(jù)顯示，中國平安、新華保險、中國太保、中國人壽四大上市保險公司上半年實現(xiàn)凈利潤281.36億元，去年同期為333.12億元，下降15.54%。其中，中國太保利潤增長最為慘烈，其歸屬母公司股東的凈利潤只實現(xiàn)26.38億元，同比下降54.6%，出現(xiàn)腰斬。緊隨其后，中國人壽同比下滑25.7%。另外兩家凈利潤雖有增長，但都已經(jīng)掉入個位數(shù)。
隨著保險公司業(yè)績的全線潰退，保險業(yè)正在告別高盈利時代，很多保險公司開始一輪裁員瘦身以應(yīng)對保險業(yè)冬天的降臨。據(jù)北京晚報18日報道，今年以來，一波裁員潮沖擊著保險公司，很多保險公司裁員已經(jīng)在悄悄進(jìn)行了。
投資收益低于一年期定存 銀保新規(guī)拖累保險業(yè)績
投資環(huán)境的不利以及投資渠道的狹窄，成為拖累保險公司業(yè)績的重要原因。上半年多家保險公司的投資回報都低于無風(fēng)險的銀行保本理財產(chǎn)品4%~4.5%的同期收益。
上半年中國平安保險資金投資組合的總投資收益率為3.7%，較去年同期下降0.5個百分點。太保上半年實現(xiàn)總投資收益86.52億元，同比下降20.1%，總投資收益率3.9%，同比下降0.5個百分點。同期，中國人壽投資收益率僅為2.8%，同比去年下降了1.7個百分點。更為出人意料的是，新華保險的中期業(yè)績報告顯示，其實現(xiàn)總投資收益率僅為1.8%，在過去一年時間里，中國人壽和新華保險的總投資收益率甚至低于一年定期存款的利率。
此外，銀保渠道萎靡成為拖累保險市場的另一重要原因。太保今年上半年壽險退保同比增長58.4%。國壽上半年退保同比增長7.2%；中國平安退保同比增長25.2%；新華保險同比增長39.4%。太保稱銀行渠道部分產(chǎn)品退保增加是太保整體退保金居高不下的主要原因。
中國人壽此前發(fā)布的2012年中報中指出，受宏觀經(jīng)濟環(huán)境、銀行保險監(jiān)管政策影響，以及銀行理財產(chǎn)品等金融產(chǎn)品沖擊，銀保渠道首年保費大幅降低，2012年上半年歸屬上市公司股東的凈利潤同比現(xiàn)較大下滑。
金融十二五規(guī)劃新鮮出爐 保險投資收益有望重振
此前，機構(gòu)紛紛表態(tài)看淡保險行業(yè)前景。申銀萬國認(rèn)為，銀保新規(guī)的執(zhí)行對于銀保規(guī)模產(chǎn)生的負(fù)面影響仍在持續(xù)，而2012年以來高利率環(huán)境仍未有效改善，銀保銷售環(huán)境并未出現(xiàn)明顯改善。不過9月17日金融業(yè)“十二五”規(guī)劃的新鮮出爐，為保險行業(yè)注入一劑強心針。
規(guī)劃在機構(gòu)設(shè)置、資金運用、風(fēng)險處置、支持保險公司上市等方面都做了全面安排。此外還提及一系列關(guān)于保險資金投資運用的方向，包括支持保險資金在風(fēng)險可控的前提下拓寬投資渠道，依規(guī)投資保險類企業(yè)、非保險類金融企業(yè)和與保險業(yè)務(wù)相關(guān)的養(yǎng)老、醫(yī)療、汽車服務(wù)等企業(yè)股權(quán)。鼓勵開展資產(chǎn)管理產(chǎn)品創(chuàng)新，穩(wěn)步開展保險資金投資不動產(chǎn)和未上市企業(yè)股權(quán)。
實際上，有關(guān)險資運用的政策松綁已經(jīng)啟動。6月份，有關(guān)證監(jiān)會集中研究出臺的關(guān)于保險資金運用的13項規(guī)章制度已受到市場各界的關(guān)注。
13項保險投資新政幾乎已囊括保險業(yè)所有能預(yù)期的投資工具，打通了保險業(yè)與銀證信等其他金融行業(yè)的產(chǎn)品、渠道及投資通道，對于保險資金的投資運用將是重大利好。分析人士普遍認(rèn)為，新政將有利于支持資本市場改革，有助于改善和創(chuàng)新各類金融機構(gòu)的盈利模式。保險業(yè)長期利好已經(jīng)開始釋放，未上市股權(quán)和不動產(chǎn)的投資松綁有望提升保險行業(yè)的整體投資收益率投資收益率有望長期顯著提升。