美邦等服裝企業(yè)深陷庫存危機(jī)
2012-05-08   作者:記者 趙暉  來源:第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)
 

    這足以讓每一個(gè)服裝業(yè)老板都心驚肉跳:2012年春夏款以及2011年秋冬款屬于正常庫存,其余的超過15億元的衣服在倉庫每滯留一天都意味著貶值。
  這是美邦服飾的現(xiàn)狀,這樣的衣服,留在倉庫里,多一天,價(jià)格就下滑一點(diǎn)。這并不只是美邦面臨的現(xiàn)狀,凡客誠(chéng)品、森馬、海瀾之家,大部分服裝企業(yè)正在遭遇一場(chǎng)龐大的“庫存戰(zhàn)”。
  日前,因互聯(lián)網(wǎng)上盛傳美邦、凡客庫存巨大,甚至爆倉,《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者赴以服裝外貿(mào)加工聞名的嘉興平湖市調(diào)查。調(diào)查發(fā)現(xiàn),在平湖并未有如傳言般的爆倉,但從海瀾之家、美邦等服裝企業(yè)的財(cái)報(bào)中,仍可以發(fā)現(xiàn)庫存嚴(yán)重的痕跡。

  倉庫里的存貨

  浙江嘉興平湖新倉鎮(zhèn)羅馬制衣工廠的店門口,停了不少上海來的車,這些從車間中拿來的殘次品,都在工廠店打折出售。
  運(yùn)氣好的話,或許還可以淘到一些日本的潮牌,一件普通的T恤,價(jià)格不過三五十元一件,這些瑕疵,基本上肉眼都很難識(shí)別。
  這是江浙一帶常見的一景,事實(shí)上,在江蘇的張家港,浙江的湖州、寧波,?梢砸姷竭@樣的場(chǎng)面。
  這里,正是這場(chǎng)“庫存風(fēng)暴”的始發(fā)地,網(wǎng)上盛傳,美邦和凡客庫存量巨大的信息屬實(shí)嗎?“在平湖,整倉庫美邦的成衣,整倉庫凡客的褲子!工廠倉庫基本爆倉!”
  這樣的傳聞,或許太聳人聽聞了一些。
  在寧波的聯(lián)豐立交橋附近的一家工廠,主要做日本的貼牌,整個(gè)倉庫里,塞了不少的衣服,這些大部分是殘次品,還有一些是積壓的,因?yàn)榭蛻舻囊螅S多商標(biāo)都被剪破了,這些衣服,一般都是二三十元一件。
  “寧波紡織服裝產(chǎn)業(yè)外向度保持在50%以上,許多工廠都在做貼牌,出口市場(chǎng)主要以日本、歐盟、美國(guó)、東盟、拉美等地區(qū)為主!睂幉ǚb協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)張曉峰說,所以在很多工廠都可以看到“拋售”。
  本報(bào)記者在平湖的全塘鎮(zhèn)和新倉鎮(zhèn)看到,這里遍布服裝企業(yè),基本都是以做貼牌為主,這些企業(yè)的工廠里有一些庫存,但并未見到類似“爆倉”的場(chǎng)景,比如在新倉鎮(zhèn)最大的制衣企業(yè)茉織華的倉庫里,可以看到一些庫存,但數(shù)量并不大。
  實(shí)際上,就算在平湖當(dāng)?shù)刈畲笠患覟槊腊钭龃庸さ墓S里,也很難發(fā)現(xiàn)大量庫存,這家名叫平湖市琨夢(mèng)達(dá)制衣的公司,就是美邦較大的代工廠之一,除了美邦,同時(shí)也為“凡客”做小量代加工。
  這家工廠的倉庫和大部分平湖的制衣廠并無二致,只有少量的幾箱衣服放著,“如果有許多庫存的話,一些工廠會(huì)選擇工廠店的形式出售!辩麎(mèng)達(dá)制衣的總經(jīng)理夏偉杰告訴本報(bào)記者,他們幾乎就沒有庫存,美邦一般都是下好單就直接運(yùn)走的。
  “在‘藍(lán)色天空’的倉庫里,有一些美邦的貨,這是在嘉興地區(qū)的總倉庫,但總的來說,量并不大,一般也只有幾千萬元的貨!毕膫ソ苷f,他們以幫品牌做加工為主,美邦的付款速度還是比較快的,一般是先預(yù)付兩成,拿到貨后再付三成,拿貨后一個(gè)月內(nèi)結(jié)完余款。
  在整個(gè)平湖,本報(bào)記者發(fā)現(xiàn),也就只有一兩家工廠有自己的工廠店,這些工廠店的規(guī)模都不大,只有一兩家門面,就算在平湖當(dāng)?shù)刈畲蟮姆b批發(fā)市場(chǎng),同樣也很難發(fā)現(xiàn)美邦或者凡客的衣服。

  天量庫存

  傳言從何而來?或許隱藏在數(shù)據(jù)里。據(jù)海瀾之家服飾股份有限公司3月8日在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站預(yù)披露的其首次公開發(fā)行股票招股說明書(申報(bào)稿),2009年末、2010年末、2011年末,海瀾之家的存貨數(shù)量賬面價(jià)值分別為13.05億元、16.93億元、38.63億元,分別占當(dāng)年總資產(chǎn)的50.21%、44.41%、56.82%。
  這些天量的庫存都可以在這些報(bào)表中找到蛛絲馬跡。
  同花順統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2011年,紡織、服裝、皮毛業(yè)84家上市公司合計(jì)庫存達(dá)708.32億元,比2010年的567.42億元增長(zhǎng)了25%。
  以這場(chǎng)“庫存危機(jī)”中涉及的凡客誠(chéng)品為例,據(jù)凡客誠(chéng)品遞交的上市文件,凡客預(yù)計(jì)從去年7月至今年6月將虧損10億元人民幣,并有高達(dá)14.45億元的庫存。
  多家上市服裝企業(yè)一季度季報(bào)顯示,高庫存仍然是難言之隱,其中森馬庫存13億元,較2011年末增加30%;美邦庫存23億元,一季度營(yíng)收26億元;七匹狼、九牧王存貨為5億元和6億元。
  根據(jù)中金報(bào)告,美邦2012年春夏新款庫存約為2.5億元,2011年秋冬款庫存為7億元,2011年春夏款庫存為8億至9億元,2010年秋冬款庫存為5億至6億元,其余為更早款。根據(jù)業(yè)界常規(guī),2012年春夏新款以及2011年秋冬款為正常運(yùn)營(yíng)庫存,但其余的超過15億元的貨物皆為過季商品。
  盡管在平湖,并未看到美邦的超量庫存,但根據(jù)美邦董事、副總經(jīng)理王泉庚2008年在美邦首次公開發(fā)行A股網(wǎng)上路演答投資者問介紹,美邦的物流倉儲(chǔ)為自有配送中心與第三方物流相結(jié)合的模式,美邦產(chǎn)品主要由第三方物流企業(yè)負(fù)責(zé)運(yùn)送至本公司總部、本公司配送中心和租賃倉庫,結(jié)合財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)可以判斷,美邦23億元的庫存,或許大部分在其配送中心和租賃倉庫內(nèi)。
  對(duì)服裝企業(yè)來說,這些過季的商品,正在不斷貶值中。溫州服裝商會(huì)會(huì)長(zhǎng)鄭晨愛表示,服裝行業(yè)和其他行業(yè)并不相同,服裝很容易過季,很難做到其他行業(yè)的“零庫存”,也正因?yàn)槿绱耍瑤齑媸欠b企業(yè)最大的難題,解決十分不易,現(xiàn)金流很容易被壓垮。
  此前,就出現(xiàn)過有服裝企業(yè)IPO未能通過,普遍猜測(cè)的原因就是存貨周轉(zhuǎn)率過低導(dǎo)致銷售風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)被急劇放大。
  “服裝企業(yè)的存活風(fēng)險(xiǎn)一直都很大,尤其是女裝,國(guó)內(nèi)許多企業(yè)都在學(xué)ZARA的上貨速度,對(duì)時(shí)尚的快反應(yīng)是國(guó)內(nèi)服裝企業(yè)一直在模仿的!睆垥苑鍖(duì)本報(bào)記者表示。
  此前,美邦董事長(zhǎng)周成建向外界表示,旗下品牌ME&CITY品牌服裝的設(shè)計(jì)、試裝、定稿、樣衣制作、貨量統(tǒng)計(jì)、大貨生產(chǎn)、物流配送等環(huán)節(jié),共需要70天的周轉(zhuǎn)時(shí)間。
  中國(guó)服裝的平均貨品周轉(zhuǎn)天數(shù)為185 天,ZARA和H&M約為15到50天。
  這70天,被認(rèn)為是國(guó)內(nèi)服裝企業(yè)僅次于ZARA的最快速度,“一味追求速度,在設(shè)計(jì)、渠道其他方面都沒有學(xué)到,這就會(huì)造成大量的庫存。”業(yè)內(nèi)人士向本報(bào)記者透露,國(guó)內(nèi)大部分企業(yè)庫存的很大原因就是在渠道和設(shè)計(jì)上存有“重大缺陷”。

  出路在何方

  美特斯邦威的一位縣級(jí)代理商張先生告訴本報(bào)記者,他有一個(gè)專賣店和一個(gè)專柜,三年前成為美邦的代理商,“但這幾年都沒有賺到什么錢,因?yàn)槲壹用说牡昝娌⒉欢啵用速M(fèi)也不是特別高,所以拿貨折扣是五七折!
  除去人工成本、店面成本,他的盈利空間就十分有限,“再加上這兩年打折活動(dòng)非常厲害,所以只要美邦的直營(yíng)店開始打折,我就基本賺不到什么錢!
  張先生透露,這樣的局面導(dǎo)致到換季的時(shí)候,他就頻繁退貨,事實(shí)上,并不止一家代理商遭遇到類似的局面,由于直營(yíng)店和代理商之間折扣也經(jīng)常出現(xiàn)不同,這也是美邦近年來退貨增加的重要原因。
  “這也是我們一直擔(dān)心的問題,對(duì)于工廠來說,一旦公司的庫存壓力太大,就會(huì)直接影響付款情況。”嘉興一家不愿意透露姓名的代加工廠負(fù)責(zé)人告訴本報(bào)記者,他在安徽、江蘇等地有6家代加工廠,嘉興的工廠現(xiàn)在的角色更類似于“總部經(jīng)濟(jì)”,以接單為主,今年以來,不少工廠的訂單他都不愿意接,“付款速度太慢,而且一直有拖欠!
  對(duì)他們來說,風(fēng)險(xiǎn)加劇的背后,還有更大的考慮,一旦庫存持續(xù)增加,總會(huì)出現(xiàn)壓垮自己的最后一根稻草,“這是服裝企業(yè),對(duì)時(shí)間有嚴(yán)格要求的一個(gè)行業(yè),打個(gè)比方,三年前的貨,已經(jīng)基本是‘地板價(jià)’了,這是這個(gè)行業(yè)最無情的地方!鄙鲜鲐(fù)責(zé)人透露,不少品牌都因?yàn)楦犊畈患皶r(shí),被他列入了黑名單,“這是唯一辦法!
  美邦去年8月曾在深交所投資者關(guān)系互動(dòng)平臺(tái)上透露,導(dǎo)致其去年一季度庫存積壓有三個(gè)原因:一是銷售規(guī)模擴(kuò)大,款式設(shè)計(jì)豐富;二是2010年入冬較晚,冬裝銷售周期延后;三是為應(yīng)對(duì)年初用工荒給供應(yīng)鏈帶來的沖擊,而安排了2011年貨品入庫。
  按照行業(yè)的正常運(yùn)作,10%~20%的范圍被視作安全庫存,也就是說生產(chǎn)1萬件衣服,其中有1000件~2000件屬于庫存是家常便飯,這同時(shí)也在服裝企業(yè)的可控范圍之內(nèi)。
  如果只是用打折來解決庫存的話,比如,李寧在年報(bào)中表示要加快清貨渠道建設(shè)。 2011年,李寧的工廠店和折扣店數(shù)量分別達(dá)到269家和358家,幾乎是2010年133家和180家的一倍。
  李寧的首席執(zhí)行官兼總裁張志勇公開表示,2012年,零售店折扣率將達(dá)24%~25%,工廠店及折扣店折扣率為50%~53%。這對(duì)加盟商來說,幾乎就是一場(chǎng)夢(mèng)魘。這場(chǎng)庫存危機(jī)一旦蔓延的話,一切確實(shí)皆有可能。
  實(shí)際上,在這些服裝快銷商當(dāng)中,也只有ZARA、H&M、優(yōu)衣庫等幾家企業(yè)能夠真正做到了庫存的有效控制。在流程的精細(xì)化操作方面,國(guó)內(nèi)企業(yè)需要學(xué)習(xí)的地方還有很多。

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