雖然年底有所上揚(yáng),但在整個(gè)2011年下半年,亞洲首次公開募股(IPO)市場疲弱不振,留下一大群公司期待著在2012年上市。與此同時(shí),今年IPO的疲弱表現(xiàn)讓投資者相當(dāng)不滿,可能會(huì)迫使那些等著上市的公司下調(diào)它們的融資預(yù)期。 今年亞洲價(jià)格最高的10樁IPO現(xiàn)在的價(jià)格都低于發(fā)行價(jià)。其中一半至少下跌了25%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于恒生指數(shù)19%的跌幅。 瑞信全球市場解決方案集團(tuán)聯(lián)席負(fù)責(zé)人佩維說,考慮到亞洲的增長和投資需求,這個(gè)地區(qū)無疑需要大量資本;同時(shí)積壓的IPO交易又非常多,而且還在增加;不急于上市的發(fā)行人將會(huì)暫緩,因?yàn)橥顿Y者愿意付給發(fā)行人的價(jià)格與發(fā)行人希望得到的價(jià)格之間存在著很大的差距。 三星資產(chǎn)運(yùn)用(香港)有限公首席投資長但啟賢說,投資者參與IPO的時(shí)候,他們希望投資那些有增長潛力、估值合理的公司,今年很多IPO都不具備這兩個(gè)條件。 被取消或推遲的規(guī)模最大的四宗IPO全都是準(zhǔn)備在香港上市的公司,它們分別為:已在上海上市的光大銀行,原計(jì)劃融資60億美元;澳大利亞煤炭和鐵礦石企業(yè)源庫資源,原計(jì)劃最高融資36億美元;已在上海上市的三一重工,原計(jì)劃最高融資33億美元;還有已在上海上市的海通證券,原計(jì)劃于12月上旬融資16.7億美元。 但是,盡管2011年并非香港IPO市場的輝煌一年,但香港仍然有可能第三年保留其最大IPO市場的地位。香港今年多數(shù)時(shí)候都不如紐約,但據(jù)Dealogic數(shù)據(jù),接近12月底時(shí),香港IPO融資總額達(dá)到357億美元,超過紐約的314億美元。
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