發(fā)改委近日發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資企業(yè)規(guī)范發(fā)展的通知》，從股權(quán)投資企業(yè)設(shè)立與資本募集及投資領(lǐng)域、風(fēng)險(xiǎn)控制、管理機(jī)構(gòu)、信息披露、備案管理和行業(yè)自律五個(gè)方面對(duì)全國性股權(quán)投資企業(yè)提出規(guī)范要求。這是我國首個(gè)全國性股權(quán)投資企業(yè)管理規(guī)則。
    《通知》要求，以有限責(zé)任公司、股份有限公司形式設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)，可以通過組建內(nèi)部管理團(tuán)隊(duì)實(shí)行自我管理，也可采取委托管理方式將資產(chǎn)委托其他股權(quán)投資企業(yè)或股權(quán)投資管理企業(yè)管理。
    股權(quán)投資企業(yè)的資本只能以私募方式向特定的具有風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的合格投資者募集，資本募集人須向投資者充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，不得承諾固定回報(bào)。投資者為集合資金信托、合伙企業(yè)等非法人機(jī)構(gòu)的，應(yīng)打通核查最終的自然人和法人機(jī)構(gòu)是否為合格投資者，并打通計(jì)算投資者總數(shù)。但是，對(duì)符合有關(guān)條件的股權(quán)投資母基金，可視為單個(gè)投資者。股權(quán)投資企業(yè)的投資領(lǐng)域限于非公開交易的企業(yè)股權(quán)，閑置資金只能存放銀行或用于購買國債等固定收益類投資產(chǎn)品。
    在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，《通知》要求，股權(quán)投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)合理分散投資，資金不得用于為被投資企業(yè)以外的企業(yè)提供擔(dān)保；投資關(guān)聯(lián)企業(yè)的，投資決策應(yīng)當(dāng)實(shí)行關(guān)聯(lián)方回避制度；股權(quán)投資企業(yè)及其受托管理機(jī)構(gòu)的公司章程或合伙協(xié)議等法律文件應(yīng)當(dāng)載明業(yè)績激勵(lì)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制。
    在信息披露方面，《通知》要求，股權(quán)投資企業(yè)除需向投資者披露投資運(yùn)作信息外，應(yīng)于每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后4個(gè)月內(nèi)，向備案管理部門提交年度業(yè)務(wù)報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)告。在投資運(yùn)作過程中發(fā)生重大事件的，應(yīng)及時(shí)向備案管理部門報(bào)告。
    在備案管理方面，《通知》要求，資本規(guī)模達(dá)到5億元或等值外幣的股權(quán)投資企業(yè)在國家發(fā)展改革委備案；資本規(guī)模不足5億元或等值外幣的股權(quán)投資企業(yè)在省級(jí)人民政府確定的備案管理部門備案。
    《通知》要求，組建全國性股權(quán)投資行業(yè)協(xié)會(huì)，依據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)及《通知》對(duì)股權(quán)投資企業(yè)及其受托管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行自律管理。