12月2日，深交所總經(jīng)理宋麗萍在第十屆中國證券投資基金國際論壇上發(fā)言
第十屆中國證券投資基金國際論壇昨日在深圳舉行，深圳證券交易所總經(jīng)理宋麗萍在論壇上表示，未來基金行業(yè)發(fā)展空間巨大，基金應(yīng)該發(fā)揮作為真正合格的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者的作用，從而贏得投資者的信任，把握機(jī)會(huì)推動(dòng)基金行業(yè)自身的發(fā)展。
行業(yè)發(fā)展空間巨大
“有人說基金業(yè)進(jìn)入了嚴(yán)冬，恰恰是在這個(gè)時(shí)候，我們更應(yīng)該認(rèn)真分析一下行業(yè)情況。”宋麗萍指出，當(dāng)前基金的發(fā)展確實(shí)遇到了前所未有的困難。除了規(guī)模和比例下降之外，近年來基金持有人虧損面在不斷擴(kuò)大，基金業(yè)人才在流失，一些優(yōu)秀的基金離開了公募，而轉(zhuǎn)投向與公募基金具有競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)的行業(yè)。其他的金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品也不斷擠壓基金業(yè)的生存空間，市場(chǎng)確實(shí)彌漫著一片悲觀的氣氛。
不過，宋麗萍指出，通過數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，情況也沒有想像的那么糟糕。盡管基金規(guī)模下降，但是下降的幅度大大低于市場(chǎng)下降的幅度。基金總體份額變化不大，今年甚至略有增加�；鸪钟腥巳后w不但沒有減少，反而在不斷增加。更為重要的是，經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長和資本市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展的趨勢(shì)沒有改變，基金業(yè)具有廣闊的發(fā)展空間。隨著居民個(gè)人財(cái)富的不斷增加，其對(duì)財(cái)富管理的需求日益旺盛。隨著多層次資本市場(chǎng)體系的建設(shè)，上市公司數(shù)量和市值規(guī)模的持續(xù)增加，貨幣、黃金、衍生品的市場(chǎng)不斷發(fā)展，資本市場(chǎng)對(duì)外開放繼續(xù)推進(jìn)，拓展了基金進(jìn)入資本市場(chǎng)的廣度和深度，有利于基金公司豐富產(chǎn)品種類和結(jié)構(gòu)。因此，基金行業(yè)還有巨大的發(fā)展空間。
基金買方功能需進(jìn)一步深化
宋麗萍表示，只有充分發(fā)揮基金作為專業(yè)投資者的作用，才能贏得投資者的信任，把握住發(fā)展機(jī)會(huì)。
根據(jù)深交所金融創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室的統(tǒng)計(jì)，去年底，基金持有深圳市場(chǎng)的流通市值占比大概是
16%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于券商、保險(xiǎn)、社保等其他機(jī)構(gòu)投資者。
宋麗萍指出，在以散戶為主的投資者結(jié)構(gòu)下，充分發(fā)揮基金作為專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者功能，對(duì)于市場(chǎng)的健康發(fā)展意義是非常重大的。基金作為資本市場(chǎng)買方的功能，還需要進(jìn)一步深化，從而實(shí)現(xiàn)向資產(chǎn)管理公司的轉(zhuǎn)型，這具體包括以下幾個(gè)方面。
第一，要加大投研資源的投入，努力提高業(yè)績(jī)，回報(bào)投資者�；鹨疃韧诰蛲顿Y標(biāo)的，綜合考量公司的分紅能力和長期成長性，強(qiáng)化對(duì)上市公司的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，避免僅僅在二級(jí)市場(chǎng)上博差價(jià)的投機(jī)行為。還可以推出一些特殊的基金，比如社會(huì)責(zé)任基金、環(huán)�；�，引導(dǎo)基金投向可持續(xù)發(fā)展的行業(yè)。
第二，基金公司需要對(duì)客戶進(jìn)行分層、分類，強(qiáng)化投資者適當(dāng)性的管理，真正實(shí)現(xiàn)向資產(chǎn)管理公司的轉(zhuǎn)型。
第三，基金公司應(yīng)理性參與新股發(fā)行詢價(jià)，提升新股定價(jià)能力，促進(jìn)IPO的合理定價(jià)�；鸸驹谝患�(jí)市場(chǎng)中要強(qiáng)化估值分析和詢價(jià)報(bào)價(jià)的內(nèi)部決策程序，自覺維護(hù)基金持有人的利益，嚴(yán)于自律，理性報(bào)價(jià)，不能盲目跟風(fēng)搭便車，更不能因?yàn)槲写韱栴}而出現(xiàn)人情報(bào)價(jià)，或哄抬發(fā)行價(jià)格的行為。
第四，基金公司應(yīng)積極參與上市公司治理，促進(jìn)上市公司規(guī)范運(yùn)作�；饝�(yīng)該充分發(fā)揮專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者的作用，促進(jìn)上市公司不斷完善公司治理和相關(guān)制度�；饝�(yīng)對(duì)不合格要求的上市公司主動(dòng)提出股東提案或者建議，并豐富參與公司治理的方式。包括代理投票、股東建議、機(jī)構(gòu)投資者聯(lián)合行動(dòng)、股東訴訟等，積極推動(dòng)資本市場(chǎng)和上市公司質(zhì)量的提高。
