金磊股份IPO四質(zhì)疑待解 被曝兩大財務(wù)矛盾
2011-10-10   作者:  來源:新華網(wǎng)
 
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    2011年7月25日,浙江金磊高溫材料股份有限公司(以下簡稱“金磊股份”)IPO獲得中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。然而,自公司IPO獲得證監(jiān)會審核通過以來,市場人士對公司的各種質(zhì)疑頻繁見諸報端,公司粉塵污染、噪聲污染嚴(yán)重和勞動保護(hù)條件差等問題,記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)金磊股份四大疑問待解。
  此前有媒體對該公司存在的研發(fā)投入費用比例過低、涉嫌虛增利潤的財務(wù)現(xiàn)象進(jìn)行披露,但是這并非該公司存在的全部問題,事實上在該公司招股書數(shù)據(jù)中還存在著兩大財務(wù)矛盾,并且涉及金額足以導(dǎo)致該公司喪失上市的主體資格。

  ■金磊股份IPO四大疑問待解

  記者于8月23日下午17時抵達(dá)位于浙江省德清縣鐘管鎮(zhèn)的金磊公司大門口,正值公司換班時間,記者發(fā)現(xiàn)大多數(shù)工人就像剛出井的礦工一樣滿身黑乎乎地走出公司大門。記者采訪了其中的幾位員工,得知他們絕大多數(shù)來自四川、云南等偏遠(yuǎn)地區(qū),每月收入在2000-3000元不等,公司為他們繳納各項保險。有一位年齡較大的師傅說:“我已經(jīng)在此干了好幾年了,公司為了上市,今年開始還為我們繳納了住房公積金,工作環(huán)境臟是臟一點,我年紀(jì)大了工作也不好找,所以就一直在這里干了。好多年輕工人剛來半年左右就走了,由于工作噪音太大,尤其是磨磚車間不但噪音大而且灰塵也很大,當(dāng)?shù)厝烁静辉敢飧桑栽谏a(chǎn)一線的絕大多數(shù)工人均是外地來浙打工的,工人流動很頻繁!

  疑問一:噪音難以控制 環(huán)保何以通過
  有一位年齡較大的師傅說:“好多年輕工人剛來半年左右就走了,由于工作噪音太大,尤其是磨磚車間不但噪音大而且灰塵也很大,當(dāng)?shù)厝烁静辉敢飧,所以在生產(chǎn)一線的絕大多數(shù)工人均是外地來浙打工的,工人流動很頻繁!

  疑問二:第二大客戶的銷售靠關(guān)系維系存變數(shù)
  記者在當(dāng)?shù)卣{(diào)查時,有一位業(yè)內(nèi)人士向記者透露,金磊公司產(chǎn)品第二大客戶很脆弱,銷售命運掌握在某一中介手上,完全靠某種關(guān)系維系。

  疑問三:金磊股份或存利益輸送
  自公司過會以來,就不斷有媒體質(zhì)疑公司在增資過程中,錢小妹、衛(wèi)松根、嚴(yán)金章等外部股東的突擊入股存有利益輸送嫌疑。

  疑問四:高管離職招股書未披露
  “去年分管銷售的施建方副總的離職,給公司帶來了一些不利影響。施總原來就是搞技術(shù)的,聽說施總不但帶走了一些產(chǎn)品的配方,還帶走了一些客戶,很可惜。”記者查閱了公司招股書申報稿,并沒有披露有關(guān)公司高管離職的相關(guān)內(nèi)容。公司似乎在刻意隱瞞。

  ■金磊股份被爆兩大財務(wù)矛盾

  矛盾一:收入現(xiàn)金差異超兩億
  企業(yè)對外銷售實現(xiàn)營業(yè)收入,最終都將體現(xiàn)為銷售現(xiàn)金流入,其間則涉及到應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款等過渡性會計核算科目,這也就意味著企業(yè)當(dāng)年度實現(xiàn)的營業(yè)收入,在經(jīng)過增值稅和經(jīng)營性往來款增加額調(diào)整后,應(yīng)當(dāng)與銷售實現(xiàn)現(xiàn)金流入金額基本相當(dāng)。但是金磊高溫的此項關(guān)鍵數(shù)據(jù)也存在矛盾,而且涉及金額巨大,直接影響到該公司上市的主體資格(見表1)。

  矛盾二:毛利額是稅前利潤的120.82%
  從審計的角度來看,現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)發(fā)生金額通常有銀行對賬單作為獨立第三方佐證,因此數(shù)據(jù)可信度要高于公司自行核算的收入、成本數(shù)據(jù)。以該公司2010年35.62%的綜合毛利率推算,20264.26萬元差異額便對應(yīng)著高達(dá)7217.41萬元的毛利額,這相當(dāng)于該公司2010年實現(xiàn)稅前利潤5973.61萬元的120.82%。這也就意味著假如這部分差異額對應(yīng)的營業(yè)收入是“虛構(gòu)”的,則金磊高溫2010年將出現(xiàn)超過千萬元的虧損,并直接導(dǎo)致喪失上市資格。
  盡管無法就此斷定該公司存在著虛增收入、虛增利潤的財務(wù)舞弊行為,但是超過兩億元的收入現(xiàn)金差異額應(yīng)當(dāng)引起足夠關(guān)注。在這項關(guān)鍵數(shù)據(jù)矛盾的背后,又隱藏著怎樣的真相這恐怕只有該公司自己才能解釋清楚。

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