昨天，市場(chǎng)傳來(lái)消息《國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃》已經(jīng)進(jìn)入征求意見(jiàn)階段。國(guó)務(wù)院圈定七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)已近一年，此間，市場(chǎng)對(duì)各產(chǎn)業(yè)的炒作此起彼伏。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，在目前整體規(guī)劃即將出臺(tái)的背景下，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)新一次機(jī)會(huì)。
市場(chǎng)
估值不低機(jī)會(huì)隱現(xiàn)
去年此時(shí)，市場(chǎng)正處于概念頻出、熱點(diǎn)澎湃的醞釀期，包括戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等在內(nèi)的行業(yè)、概念板塊為市場(chǎng)提供了接力棒式的炒作標(biāo)的。去年10月份，國(guó)務(wù)院終下發(fā)《關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，明確將節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車(chē)等七大產(chǎn)業(yè)列為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，將從財(cái)稅金融等方面出臺(tái)一攬子政策加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。從預(yù)期到確定，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為二級(jí)市場(chǎng)的投資者創(chuàng)造了無(wú)數(shù)“興奮點(diǎn)”和“錢(qián)景”。
之后，市場(chǎng)經(jīng)歷了急漲之后的退潮，跌宕起伏中熱點(diǎn)難以獨(dú)善其身。有關(guān)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展的傳言利弊參半，二級(jí)市場(chǎng)的估值隨即出現(xiàn)調(diào)整與分化。中投顧問(wèn)投行部分析師文雨澤指出，從戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的劃分行業(yè)來(lái)看，其中節(jié)能環(huán)保、生物制藥、新材料、新能源四項(xiàng)產(chǎn)業(yè)的相關(guān)代表性企業(yè)的市場(chǎng)估值處于正常水平，按照行業(yè)利好趨勢(shì)，預(yù)計(jì)一個(gè)月內(nèi)股價(jià)平均上漲空間為2%-3%；另外，新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、新能源汽車(chē)估值水平與企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況有直接聯(lián)系，整體上處于估值偏高水平。
大同證券投資顧問(wèn)付永翀認(rèn)為，除了節(jié)能環(huán)保被炒作力度相對(duì)偏弱外，其他六個(gè)產(chǎn)業(yè)的各細(xì)分子行業(yè)都經(jīng)歷了一系列的炒作。雖然經(jīng)歷半年多的調(diào)整，但目前大部分個(gè)股估值并不算低。由于各產(chǎn)業(yè)板塊所處的發(fā)展階段不同，所處的國(guó)內(nèi)、國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境和產(chǎn)業(yè)鏈不同，而且不同新興產(chǎn)業(yè)各細(xì)分領(lǐng)域未來(lái)的政策受益順序也不同，隨著市場(chǎng)調(diào)整，新興產(chǎn)業(yè)公司將走向分化，一些有業(yè)績(jī)和成長(zhǎng)性的新興產(chǎn)業(yè)公司的估值優(yōu)勢(shì)將逐步顯現(xiàn)。隨著政策的推動(dòng)，以及技術(shù)進(jìn)步、成本下降所帶來(lái)的實(shí)質(zhì)性需求增長(zhǎng)，新興產(chǎn)業(yè)還將伴隨著一定的機(jī)會(huì)。
策略
重點(diǎn)關(guān)注四個(gè)產(chǎn)業(yè)
文雨澤指出，投資者在甄選產(chǎn)業(yè)投資機(jī)遇時(shí)，應(yīng)著重關(guān)注行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、政策導(dǎo)向、產(chǎn)業(yè)規(guī)模、企業(yè)發(fā)展空間四個(gè)方面。其中投資機(jī)會(huì)主要集中在政策導(dǎo)向和產(chǎn)業(yè)規(guī)模方面。七大產(chǎn)業(yè)中，通過(guò)觀察我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的政策導(dǎo)向趨勢(shì)，短期內(nèi)新一代信息技術(shù)將有可能不斷迎來(lái)政策利好。銀騰前瞻財(cái)訊分析師孫旭東指出，從二級(jí)市場(chǎng)角度，當(dāng)下可重點(diǎn)關(guān)注其中四個(gè)產(chǎn)業(yè)：下一代信息技術(shù)、生物制藥、高端裝備制造、新能源。
下一代信息技術(shù)中長(zhǎng)期機(jī)會(huì)大
付永翀指出，新一代信息技術(shù)包括遙感、物聯(lián)網(wǎng)、下一代互聯(lián)網(wǎng)、新一代寬帶移動(dòng)通信等，行業(yè)熱點(diǎn)呈現(xiàn)在三個(gè)方面：一是將在中長(zhǎng)期受到關(guān)注的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈；二是未來(lái)3年備受期待的信息技術(shù)革命云計(jì)算；三是未來(lái)一段時(shí)間信息化建設(shè)的重點(diǎn)——地理信息系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。從二級(jí)市場(chǎng)來(lái)看，這幾個(gè)重點(diǎn)板塊都經(jīng)歷過(guò)了多次炒作，目前估值處在偏高的階段。同時(shí)，整個(gè)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)的培育需要一個(gè)相對(duì)較長(zhǎng)的時(shí)間周期，目前并沒(méi)有進(jìn)入到產(chǎn)業(yè)集中爆發(fā)的時(shí)期，因此，短期的機(jī)會(huì)相對(duì)有限。但是從中長(zhǎng)期來(lái)看，這個(gè)產(chǎn)業(yè)的未來(lái)成長(zhǎng)性十分巨大，市場(chǎng)規(guī)模和發(fā)展速度也會(huì)快速擴(kuò)展，相應(yīng)的企業(yè)將在整個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中得到業(yè)績(jī)的快速提升，因此，下一代信息技術(shù)的中長(zhǎng)期機(jī)會(huì)依舊可以關(guān)注。
孫旭東相對(duì)比較看好北斗導(dǎo)航領(lǐng)域的發(fā)展。北斗導(dǎo)航是全球四大衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)之一，目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模20億元。據(jù)發(fā)改委規(guī)劃，到2020年，北斗系統(tǒng)的市場(chǎng)容量將達(dá)到1000億元，未來(lái)10年年均復(fù)合增長(zhǎng)率接近50%。四維圖新已經(jīng)建成了覆蓋全國(guó)的高端導(dǎo)航電子地圖數(shù)據(jù)庫(kù)，是中國(guó)第一、全球第五大導(dǎo)航電子地圖廠商。同時(shí)，信息安全領(lǐng)域的啟明星辰、衛(wèi)士通，物流網(wǎng)領(lǐng)域的遠(yuǎn)望谷，三網(wǎng)融合與創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)相關(guān)聯(lián)的華誼兄弟、奧飛動(dòng)漫等，都是市場(chǎng)密切關(guān)注的投資標(biāo)的。
生物制藥研發(fā)能力決定勝負(fù)
對(duì)于生物制藥產(chǎn)業(yè)而言，當(dāng)下最大的誘惑莫過(guò)于生物醫(yī)藥“十二五”規(guī)劃即將出臺(tái)。付永翀指出，伴隨此預(yù)期，生物制藥板塊短期內(nèi)仍存在一定的機(jī)會(huì)。但是考慮到整個(gè)行業(yè)個(gè)股繁多，建議關(guān)注具有較強(qiáng)研發(fā)能力和產(chǎn)品獨(dú)特的生物制藥上市公司。
孫旭東指出，預(yù)計(jì)生物醫(yī)藥發(fā)展“十二五”規(guī)劃將會(huì)在產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向和財(cái)政支持上給予更為明確的扶持。隨著國(guó)家從政策和資金兩方面加強(qiáng)生物醫(yī)藥的新藥研發(fā)創(chuàng)新，將有助于提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，重新構(gòu)造中國(guó)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈，未來(lái)中國(guó)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)加速發(fā)展和布局調(diào)整的重要機(jī)遇。創(chuàng)新突破方向必將成為下一輪投資的熱點(diǎn)。未來(lái)醫(yī)藥龍頭公司將直接受益，如南京醫(yī)藥、國(guó)藥股份、上海醫(yī)藥、復(fù)星醫(yī)藥等。
高端裝備制造事故難擋長(zhǎng)期機(jī)會(huì)
受動(dòng)車(chē)追尾事故影響，包括高鐵概念股、高端裝備制造等在內(nèi)的板塊都遭受了市場(chǎng)質(zhì)疑。方正證券機(jī)械行業(yè)高級(jí)研究員張遠(yuǎn)德認(rèn)為，短期內(nèi)，包括中國(guó)南車(chē)、中國(guó)北車(chē)、太原重工等在內(nèi)的相關(guān)公司或面臨下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，建議投資者短期暫時(shí)回避。但是也不能完全否定高鐵對(duì)于社會(huì)發(fā)展的貢獻(xiàn)，長(zhǎng)期依然看好我國(guó)高鐵的發(fā)展，建議中長(zhǎng)期繼續(xù)積極關(guān)注。
孫旭東指出，除高鐵外，高端裝備制造涵蓋領(lǐng)域極廣，包括航空裝備、衛(wèi)星及其應(yīng)用產(chǎn)業(yè)、海洋工程裝備、智能制造裝備等。隨著各項(xiàng)扶持政策陸續(xù)出臺(tái)，高端裝備行業(yè)進(jìn)入黃金期，尤其是在相關(guān)行業(yè)中，龍頭公司將獲得更大的發(fā)展機(jī)遇，如中聯(lián)重科、三一重工、中集集團(tuán)、中國(guó)一重等。
新能源生物質(zhì)能獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷
新能源是市場(chǎng)炒作最充分、最熱衷的板塊之一，風(fēng)能、光伏等細(xì)分子行業(yè)都經(jīng)歷了多番炒作。付永翀指出，在整個(gè)新能源板塊估值仍相對(duì)偏高的情況下，一些相應(yīng)的子行業(yè)依舊具備一定機(jī)會(huì)。
孫旭東指出，根據(jù)現(xiàn)有信息，生物質(zhì)能或?qū)⒁虬l(fā)電成本低而成為未來(lái)5年發(fā)展更快的新能源。目前國(guó)家發(fā)改委正組織編制秸稈綜合利用實(shí)施方案，以求為生物質(zhì)能發(fā)展鋪平道路。此外，還要加強(qiáng)生物能源植物原料的育種與產(chǎn)業(yè)化。目前在此領(lǐng)域，凱迪電力、中糧生化等是起步較早的上市公司。