國際貨幣基金組織總裁特別顧問、原中國人民銀行副行長朱民日前接受記者專訪，就當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)的特點、中國經(jīng)濟(jì)的挑戰(zhàn)以及國際貨幣體系改革等問題發(fā)表看法。
《參考消息》：從2008年9月全球金融危機爆發(fā)迄今，世界經(jīng)濟(jì)可以說風(fēng)險不斷，您如何看待當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)的特點與挑戰(zhàn)？
朱民：當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體與新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體兩速發(fā)展的突出特點，這種兩速發(fā)展的增長格局對危機后的全球經(jīng)濟(jì)帶來完全不同的挑戰(zhàn)。
2010年全球經(jīng)濟(jì)增速為5%，其中發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體為30%，新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體為7.3%。2011年，全球經(jīng)濟(jì)增速預(yù)計為4.4%，其中發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體為2.4%，新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體為
6.5%。2012年仍將持續(xù)這—增長狀況。
從發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體看，當(dāng)前的首要經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)在于增長速度不夠，這會導(dǎo)致消費疲弱以及一系列社會問題。其次，發(fā)達(dá)國家的金融系統(tǒng)融資依靠貨幣市場的現(xiàn)象仍然嚴(yán)重，金融不穩(wěn)定因素仍然存在。第三，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的財政壓力依然很大。2007年至2010年間，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的政府債務(wù)占國內(nèi)生產(chǎn)總值比例整體增長28%。隨著發(fā)達(dá)國家退休人員增加，醫(yī)療等許多剛性的財政需求增加，未來幾年，其改府債務(wù)仍會上升。
在新興經(jīng)濟(jì)體方面，經(jīng)濟(jì)增長強勁，但整體上新興經(jīng)濟(jì)體可能面臨經(jīng)濟(jì)過熱的風(fēng)險，以及通貨膨脹和資本流入管理等挑戰(zhàn)。
危機發(fā)生后，新興經(jīng)濟(jì)體大多采取了刺激政策，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)快。目前經(jīng)濟(jì)增長基本恢復(fù)到其潛在產(chǎn)出水平，已經(jīng)進(jìn)入“可能過熱”的區(qū)間。同時，由于新興經(jīng)濟(jì)體增速快，發(fā)達(dá)國家增長弱，國際資本流向新興經(jīng)濟(jì)體的增多。上世紀(jì)90年代，流入新興經(jīng)濟(jì)體的國際資本以外國直接投資(FDI）居多。但現(xiàn)在流入新興經(jīng)濟(jì)體的金融性投資組合增多。在全球金融資產(chǎn)重新配置的背景之下，會推升新興經(jīng)濟(jì)體的資產(chǎn)價格，產(chǎn)生市場泡沫。
《參考消息》：總體而言，全球經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險如何？
朱民：從全球范圍看，由能源、資源產(chǎn)品和食品價格推動的全球通貨膨脹有演變?yōu)槿蛱魬?zhàn)的趨勢。最新一些數(shù)據(jù)顯示，新興經(jīng)濟(jì)體的物價漲幅大約在6%至8%，英國最近的通脹率達(dá)到4.4%，歐元區(qū)約為4%。只有美國的物價漲幅較低。
此外，兩類經(jīng)濟(jì)體處于不同的經(jīng)濟(jì)周期，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體需要采取緊縮財政和相對寬松的貨幣政策，新興經(jīng)濟(jì)體則需要采取緊縮的貨幣政策和中性財政政策。不同的，經(jīng)濟(jì)周期對全球經(jīng)濟(jì)合作產(chǎn)生了挑戰(zhàn)，但同時也會有新的需求。
新興經(jīng)濟(jì)體要轉(zhuǎn)變模式
《參考消息》：經(jīng)濟(jì)學(xué)家普遍認(rèn)為，新興經(jīng)濟(jì)體當(dāng)前最主要的挑戰(zhàn)在于應(yīng)對通貨膨脹，您如何看待這一問題？
朱民：新興經(jīng)濟(jì)體得通貨膨脹挑戰(zhàn)是多種原因造成的。首先，通脹壓力上升有其宏觀基礎(chǔ)，從供給面來看，像中國等新興經(jīng)濟(jì)體已經(jīng)進(jìn)入經(jīng)濟(jì)可能過熱的區(qū)間。其次，這也與前幾年的寬松宏觀政策造成貨幣供應(yīng)量顯著上升有關(guān)。第三，食品價格上漲對推高通脹作用較大。在新興經(jīng)濟(jì)體，食品占CPI
的比重較大，如印度占到48%，中國約為 33%。食品的漲價對整體通脹韻影響明顯。
此外，全球范圍的能源、資源價格上漲都是新興經(jīng)濟(jì)體通脹壓力上升的原因。
因此，對于新興經(jīng)濟(jì)體，短期來看，主要是適當(dāng)控制經(jīng)濟(jì)增速，管理通脹，防止經(jīng)濟(jì)過熱。
《參考消息》：那么，長期來看，挑戰(zhàn)在何處？
朱民：長期來看，新興經(jīng)濟(jì)體的挑戰(zhàn)在于從以前依賴外部需求調(diào)整到內(nèi)部供給主導(dǎo)的模式。因為發(fā)達(dá)國家不再成為全球增長的主要動力。2010年，全球增長的70%來自新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體。過去，新興經(jīng)濟(jì)體的增長主要靠外需主導(dǎo)的貿(mào)易結(jié)構(gòu)。隨著外需變化，新興經(jīng)濟(jì)體要調(diào)整和提升產(chǎn)業(yè)鏈，要靠供給結(jié)構(gòu)的調(diào)整維持自身的平衡發(fā)展。完成這一過渡是新興經(jīng)濟(jì)的主要挑戰(zhàn)。
中國面臨長期通脹壓力
《參考消息》：中國在本輪全球金融危機中表現(xiàn)出色，帶領(lǐng)了全球復(fù)蘇，今后又該采取怎樣的增長策略？
朱民：過去幾年，中國經(jīng)濟(jì)維持了良好的增長，對全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和增長起到巨大拉動作用。同時，中國經(jīng)濟(jì)也面臨新興經(jīng)濟(jì)體的共同問題，其中，管理通貨膨脹不僅是短期挑戰(zhàn)，也是中長期的政策挑戰(zhàn)。
如果比較日本與韓國的增長歷史，可以看出，中國現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入通脹上升的通道。勞動力轉(zhuǎn)移的速度慢，資源能源價格在全球范圍不可避免地上升。未來相當(dāng)長時期，中國都將面臨通脹壓力。
此外，長期而言，中國經(jīng)濟(jì)增長模式需要從依靠外需轉(zhuǎn)向依靠內(nèi)部供給的結(jié)構(gòu)調(diào)整。從需求上看，今年的—個特殊情況是，美國去年出臺了8000億美元的減稅政策和6000億美元的第二輪量化寬松貨幣政策，使美國的消費能力增強。但這是相對短期的現(xiàn)象。隨著政策到期，長期來看，發(fā)達(dá)國家對全球增長驅(qū)動的能力下降。對中國來說，GDP增長的數(shù)字既重要又不重要，應(yīng)當(dāng)說，增長的質(zhì)量更重要。貿(mào)易出口和投資將下降，服務(wù)業(yè)要上升，整個產(chǎn)業(yè)鏈向上延伸，整個產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，要實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長從量到質(zhì)的轉(zhuǎn)變。
《參考消息》：近期有關(guān)全球貨幣體系改革一事成為國際熱點，國際貨幣基金組織表示考慮把中國的人民幣加入其特別提款權(quán)(SDR)當(dāng)中，您如何看待這一問題？
朱民：現(xiàn)有的國際貨幣體系不完善，儲備貨幣過多在主權(quán)貨幣，整個體系的約束性不夠。由此產(chǎn)生赤字方和外匯積累方的問題很多。大家提出很多改革方案，其中提到提高SDR的作用，使其起到穩(wěn)定國際貨幣體系的作用。應(yīng)當(dāng)說，把人民幣放入SDR已經(jīng)成為共識。但這其中存在技術(shù)問題，因為人民幣在資本項目下還是不可兌換的。