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上市首日漲幅100%、短短兩個月價格已上漲17倍，市值破億元，“藝術(shù)品股票”最近帶給市場的瘋狂，足以讓任何一種投資品種黯然失色。一時間，各種消息傳聞以及質(zhì)疑之聲不脛而走，“像炒股一樣炒畫”成了圈子中茶余飯后的必談話題。
而這一場藝術(shù)品股票風(fēng)暴的推手，是坐落在天津鬧市區(qū)一座高級寫字樓中的天津文交所，這里沒有交易大廳，也少有人來往，卻在短短2個月時間里吸引了23億游資埋伏其中瘋狂炒作，這個數(shù)字還是保守估計。
天津文交所的客戶服務(wù)熱線持續(xù)占線中。
兩“牛股”市值破億翻17倍
稱其為藝術(shù)品股票，其實(shí)并不恰當(dāng)，準(zhǔn)確的來說，應(yīng)該叫藝術(shù)品份額交易。是將文化藝術(shù)品等額拆分后，通過交易所的電子交易平臺公開上市交易。將其稱之為“股票”，是因?yàn)樗慕灰追绞脚c股票市場類似，投資者在天津文交所開戶之后，便可以下載一個客戶端用來買進(jìn)賣出，流程為一級市場出讓后二級市場交易直至退出。不同的是，藝術(shù)品份額交易采取T+0模式，可以當(dāng)天買賣，該市場每日15%的漲跌幅限制也大于股票市場的10%。
這意味著動輒幾十萬甚至上千萬元的名家藝術(shù)品不再是富豪們的專利。
比買股票收益空間更大，比收藏藝術(shù)品資金門檻更低，讓這種投資方式短時間內(nèi)遍地開花。
津派畫家白庚延的兩幅畫作《黃河咆嘯》和《燕塞秋》，是天津文交所首批上市的藝術(shù)品。1月12日面向社會公開申購。經(jīng)文化部評估委員會專家評估，估價分別為600萬元和500萬元，被分為600萬份和500萬份的份額，即每份1元，投資者可申購1000份。據(jù)統(tǒng)計，兩幅畫作份額申購資金總量超過2000萬元，中簽率均超過40%。在短短2個月內(nèi)，它們的交易價均已經(jīng)上漲至17元左右，凈投資回報率接近17倍。
鑒于首批上市藝術(shù)品的火爆行情，天津文交所又于3月11日推出第二批上市藝術(shù)品。包括白庚延的7幅畫作和一顆4.34克拉的粉鉆，上市首日8件藝術(shù)品份額收盤均報2.16元，全線漲停。
這些“藝術(shù)品股票”的走勢非常極端，大部分時間要么漲停要么跌停，可謂是全球最瘋狂的投資品種之一。
據(jù)了解，目前國內(nèi)已經(jīng)有深圳、上海、天津三地的文化產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)，向投資者推出了“藝術(shù)品股票”。去年7月深圳文化產(chǎn)權(quán)交易所便推出全國第一份“楊培江藝術(shù)品資產(chǎn)包”，但由于資金門檻較高，并未普及開來。“藝術(shù)品股票”的概念真正在全國蔓延，還是得益于天津文交所上市畫作急劇飆漲所帶來的眼球效應(yīng)。而不同于天津、深圳兩地的類證券化交易模式，上海文交所采取的是產(chǎn)權(quán)交易模式，其特點(diǎn)是針對份額化的產(chǎn)權(quán)進(jìn)行掛牌交易，沒有進(jìn)行拆分且只針對俱樂部會員開放。
泡沫兇猛崩盤風(fēng)險暗流洶涌
在連續(xù)漲停3天之后，文交所于日前發(fā)布公告：上市藝術(shù)品《黃河咆哮》、《燕塞秋》3月11日、3月14日、3月15日連續(xù)出現(xiàn)三個漲停，根據(jù)文交所暫行規(guī)則，認(rèn)定屬于異常波動。根據(jù)規(guī)定，這兩個上市藝術(shù)品于3月16日9點(diǎn)15分至3月16日10點(diǎn)30分臨時停牌。
暴漲的行情背后，是不斷累積的投資風(fēng)險。
一位多年從事藝術(shù)品投資的關(guān)先生表示，“這種瘋長是絕對不合理的，完全是資金推動的行情，未來這個泡沫一定會破滅，崩盤的可能性很大。而且現(xiàn)在這種藝術(shù)品份額投資火爆，與時下樓市投資受限，股市震蕩等原因相關(guān)，大多數(shù)涌入這個領(lǐng)域都是外行人，他們對于畫作的估值是缺乏理性的�！�
而民生銀行私人銀行部高級顧問洪熙也表達(dá)了他的擔(dān)憂：“藝術(shù)品份額投資類似權(quán)證，如果你投資了股票會有紅利收入，投資了房產(chǎn)會有房租收入，而持有一幅畫的‘份額’，如何得到投資回報是一個很大的問題，另外藝術(shù)品又是見仁見智的視覺文化品，彈性高，本來就很難對其進(jìn)行準(zhǔn)確估價，所以它肯定是不適合普通投資者的�！�
確實(shí)，藝術(shù)品份額沒有公司實(shí)體，更談不上成長性，目前的投資收益來源就是其他投資者接盤。
但是誰來接這最后一棒？
據(jù)了解，目前上市的藝術(shù)品，“市值”均在千萬以上，而2010年嘉德秋拍上，張大千創(chuàng)作于1947年的《太乙觀泉圖》，最終拍得4032萬元；而齊白石作品《花果四條屏》，在眾多藏家的追捧下，最終以4760萬元高價易主。
已故的白庚延先生生前無論如何也想不到，他的作品“價值”會跟徐悲鴻、張大千等美術(shù)史上的超級大家并駕齊驅(qū)。而這位作者的作品在以往拍賣市場上的行情，只有數(shù)百元至10萬元左右。而目前上漲百倍，最后能否被市場接受不得而知。極度偏離畫作本身價值，讓其份額交易面臨巨大風(fēng)險。
除此之外，天津文交所上市的藝術(shù)品總市值不過幾千萬，盤子很小，很容易就被資金控盤。
業(yè)內(nèi)人士坦言：“出事是遲早的，只是時間問題，這讓我想到了曾經(jīng)的荷蘭郁金香事件，多少人因?yàn)榉抢硇缘淖放踝詈髢A家蕩產(chǎn)�！�
對于天津文交所該如何監(jiān)管，天津市金融辦則婉拒采訪，認(rèn)為現(xiàn)階段不宜炒作。
3月9日，天津文交所將開戶門檻，由5萬元調(diào)高到50萬元。
招行成最大贏家 客戶量激增
一邊是投資者在鋼絲繩上舞蹈，一邊是2家背后公司閑適地坐收紅利。
據(jù)了解，天津文交所雙向收取成交額的1‰作為交易傭金，在僅有首批兩個藝術(shù)品份額交易時，一天的成交量最高便可達(dá)9000余萬元，傭金近20余萬。
另一個不得不提的是招商銀行。
“藝術(shù)品股票”的火爆將天津文交所推至風(fēng)口浪尖，可鮮有人注意到，這場風(fēng)暴背后還有一個關(guān)鍵性的角色招商銀行。
并非所有投資者都能參與藝術(shù)品股票的投資，目前招行是天津文交所惟一的合作銀行，只有招行金葵花卡或更高級別銀行卡的持卡人，才能向天津文交所申請開戶。而要開辦金葵花卡，投資者需在招行有50萬元的金融資產(chǎn)，包括存款、理財產(chǎn)品、股票賬戶、基金、保險產(chǎn)品等。
此外，投資者還要開通招行的個人網(wǎng)銀專業(yè)版。
這一門檻，讓招商銀行短期內(nèi)的開戶量激增，某股份制銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人直言，招商銀行在這一領(lǐng)域動手還是很早的，這對于其擴(kuò)展新開客戶，增加存款余額的幫助一定是非常大的。
“招行賣的不是金子，它賣的是挖金子的鐵鍬。只要他不對客戶做相應(yīng)的推薦，即使未來這項(xiàng)投資發(fā)生巨大問題，也不用承擔(dān)責(zé)任�！�
聰慧如招商銀行，這種投資方式的風(fēng)險系數(shù)，其必有考量，據(jù)記者了解到，招商銀行各個網(wǎng)點(diǎn)工作人員在接受客戶咨詢時，多數(shù)都一再提示風(fēng)險。
然而投資者在瘋狂的行情影響下，很多已不再對此顧及，辦卡，開戶，然后交易，招行是不用承擔(dān)風(fēng)險的大贏家。
業(yè)內(nèi)人士紛紛猜測，藝術(shù)品份額交易的背后其實(shí)由招商銀行推動，對此招行工作人員表示，招行只負(fù)責(zé)資金進(jìn)出等事項(xiàng)，不負(fù)責(zé)向客戶解釋該品種具體優(yōu)劣勢，也沒有理財經(jīng)理具體負(fù)責(zé)此事，客戶在招商銀行金葵花客戶賬戶內(nèi)必須保證最低有50萬資金，投資藝術(shù)品股票，必須在這50萬資金以外設(shè)立專門賬戶。
據(jù)了解，作為文交所的資金管理平臺，招商銀行與之簽署支付中介業(yè)務(wù)合作協(xié)議，為交易所及客戶在交易所提供的平臺上開展交易提供資金匯劃服務(wù)，以及支付中介業(yè)務(wù)合作協(xié)議約定的資金管理。
客戶交易資金存放在招商銀行直接管理的支付中介匯總賬戶下，實(shí)行封閉式管理，可有效防范客戶交易資金被挪用的業(yè)務(wù)風(fēng)險；招商銀行通過支付中介專用數(shù)字證書確認(rèn)交易過程中客戶身份和客戶支付指令，保障銀行資金代收付基于客戶的真實(shí)意愿；招商銀行每個交易所交易日日終對客戶的支付指令進(jìn)行核對檢查，檢查完畢且無誤后，對交易產(chǎn)生的應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)。
“銀行管理資金、交易所管理交易”是招商銀行設(shè)計開發(fā)的大宗商品交易所中介業(yè)務(wù)的原則，這也開了全國支付中介資金匯劃及管理模式的先河。而目前招商銀行大宗商品交易所中介業(yè)務(wù)合作方只有天津文交所一家，也暫無可通過其他銀行賬戶參與該交易所投資的消息。
越來越多的銀行發(fā)現(xiàn)了這一黃金地帶，躍躍欲試，業(yè)內(nèi)人士透露，已有部分銀行開始計劃與各地文交所達(dá)成合作，成為交易賬戶唯一指定銀行。
銀行家們總在思索，如何在各類投資領(lǐng)域中分得一杯羹且承擔(dān)最小的風(fēng)險。
瘋狂仍在繼續(xù)……
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